Vsi znaki za novo borzno pot leta 2019 zagotovo niso preveč spodbudni in kažejo vsaj na to, da bo nestanovitnost v večji ali manjši meri prisotna na delniških trgih. Kljub temu, da oddelek za analizo Bankinterja poudarja, da se bo v tem novem letu trend upadanja delniškega trga umiril in so njihove napovedi v smislu, da se bo rast donosnost okoli 5% saj verjamejo, da bo selektivni indeks španskih delnic Ibex 35 do konca leta dosegel 9.200 točk.
V splošnem okolju, v katerem ne manjka finančnih analitikov, ki menijo, da so trenutno delniške trge pretirano kaznovan in ni izključeno, da bo prišlo do ponovnega vzpona pri vrednotenju tega pomembnega finančnega trga. Poleg drugih tehničnih vidikov in morda celo z vidika njegovih osnov. V vsakem primeru ne bo preostalo drugega, kot da bomo veliko bolj previdni pri operacijah, ki jih moramo izvajati odslej.
Ne morete pozabiti, da so tudi konec leta 2017 borzni strokovnjaki napovedovali, da bo novo leto zelo ugodno za pozicije na finančnih trgih. In izkazalo se je, da je bilo na koncu eno najhujših let za male in srednje vlagatelje. Z amortizacijo v Ibexu 35, ki je bila zelo blizu pri 15%. Se pravi, da so v svojih naložbenih napovedih močno odpovedali, vlagatelji pa se sprašujejo, ali se v tem obdobju ne more zgoditi enako.
Obrambne vrednote: kaj so to?
Eden od ukrepov, ki bi jih morali uvoziti vsi vlagatelji, da bi bolj upoštevali vrednostne papirje, označene kot obrambni ali konzervativni. To je zelo učinkovita strategija zaščitite se pred nestabilnostmi na delniških trgih. Za ta razred vrednostnih papirjev je značilno predvsem to, da je njegovo vedenje v najslabših trenutkih na borzi boljše od ostalih. Ko se delniški trg dvigne, tega ne storijo s tako intenzivnostjo, ko pa delnice amortizirajo, tega ne storijo s takšnim nasiljem ob padcu teh vrednosti.
Drug njegov glavni znak temelji na dejstvu, da so vrednote veliko manj hlapne da drugi. Z drugimi besedami, razlike med njihovimi najvišjimi in najnižjimi cenami niso tako visoke, zato so tveganja za male in srednje vlagatelje nižja. Tudi s tveganjem, da ne bo mogel izkoristiti dvigov na delniških trgih. Ker pa na splošno govorimo o negativnem scenariju za delniške trge, lahko rečemo, da so bolj zanimive vrednosti v vašem portfelju. Konec koncev mu zagotavljajo večjo stabilnost.
Njihovo vedenje na trgih
Obrambne ali konzervativne staleže odlikuje tudi velik potencial za ustvari prihranke bolj ali manj stabilno srednjeročno in dolgoročno. To je posledica dejstva, da ponavadi vsako leto predstavlja določen, čeprav zelo majhen donos. Kot posledica te posebnosti so te natančno opredeljene vrednosti zelo priporočljive za daljša obdobja bivanja, kjer je cilj ustvariti stabilno hranilniško borzo brez volatilnosti drugih družb, ki kotirajo na borzi.
Po drugi strani pa se velik del teh vrednot razdeli dividende med delničarji. S fiksno letno donosnostjo, ki se giblje med 4% in 7%, odvisno od predlogov, ki so jih izbrali uporabniki. Znesek, ki bo šel na varčevalni račun teh vlagateljev na njihov datum plačila tega nadomestila. Vsekakor pa ga lahko uporabimo kot zelo izvirno in inovativno strategijo za ustvarjanje ali oblikovanje portfelja s fiksnim dohodkom znotraj spremenljivke. Tako, da imajo na ta način mali in srednji vlagatelji vsako leto fiksni dohodek za pokrivanje svojih glavnih stroškov.
Zelo konsolidirani sektorji
Ta razred delniških vrednostnih papirjev pa je zelo prepoznaven, ker prihajajo iz podjetij, ki imajo zelo tradicionalno in predvsem uveljavljeno poslovno področje. Niso odvisni od gospodarskih ciklov in zagotavljajo vrednost, ki jo na splošno zahteva veliko število državljanov. Kot so na primer lahko storitve oskrbe z električno energijo ali koncesija avtocest, med nekaterimi najpomembnejšimi. V tem smislu ni dvoma, da malim in srednje velikim vlagateljem nudijo večjo varnost. V nasprotju s tako imenovanimi špekulativnimi vrednostnimi papirji, ki ne ponujajo dodane vrednosti.
Po drugi strani pa je treba tudi opozoriti, da so ti predlogi na delniških trgih del naložbenega portfelja nekaterih mednarodni skladi ali upravitelji z namenom razvijati njihov naložbeni portfelj. Tistemu, ki oblikuje pokojninske sklade in v tem primeru pridobijo večji privilegij zaradi stabilnosti cen, ki jih v večini primerov ponujajo. So zelo pomemben del teh finančnih produktov in v vsakem primeru nad tistimi, ki jih ponujajo drugi vrednostni papirji, ki so vključeni v borzne indekse po vsem svetu.
Električni sektor
Ko govorimo o teh prav posebnih vrednotah, ne moremo pozabiti na elektroenergetska podjetja, ki so obrambne vrednote par excellence. So zelo stabilni v konfiguraciji svojih cen in so tudi tisti, ki plačajo eno od višje dividende na finančnem trgu. S povprečnimi in letnimi obrestmi, ki lahko dosežejo do 7%, precej nad tistimi, ki jih zaznamujejo vsi bančni produkti. Na primer vezane vloge, bančne zadolžnice ali visoko plačniški računi. Kam gre po drugi strani dobršen del prihrankov uporabnikov bank zaradi pomanjkanja ponudb v tem razredu finančnih produktov.
Elektroenergetski sektor je zelo priljubljen pri malih in srednje velikih vlagateljih z bolj konzervativnim profilom. Kadar varnost naložbe prevlada nad drugimi vidiki, vključno z donosnostjo samega izdelka. Kot posledica tega trenda je delež teh podjetij tudi zelo stabilna in o njegovih sestavnih delih ni špekulacij. Dolgoročno je donosne prihranke vedno lažje kot pri drugih vrednostnih papirjih. Čeprav pri vrednotenju njihovih cen niso izvzeti iz tveganj in depreciacij.
Drugi zelo obrambni sektorji
Vsekakor pa elektroenergetski sektor ni edini obrambni sektor na borzi. Ne veliko manj, vendar obstajajo tudi drugi, ki ustrezajo tej pomembni lastnosti. Ker je še ena najpomembnejših prehrana, ki ima boljše vedenje v najbolj zapletenih scenarijih za delniške trge. To je predvsem posledica dejstva, da ponujajo izdelek, ki je potreben za prebivalstvo in ga je zato treba kupiti. Je v obdobju gospodarske recesije ali, nasprotno, v drugem obdobju širitve. Ker dejansko potrebe ostajajo enake in so zaradi tega zelo zanimive za obdobja velike stabilnosti na delniških trgih.
Po drugi strani pa ne morete izključiti bančni sektor čeprav za ceno prevzema večjega tveganja pri poslovanju. Še posebej v zadnjih letih zaradi večje izpostavljenosti gospodarski krizi, kot se je zgodila v tisti, ki se je razvila med letoma 2007 in 2008. Z boljšo uspešnostjo kot ostali vrednostni papirji, ki sestavljajo glavne borzne indekse po vsem svetu. Do te mere, da so v zadnjih letih dosegli zelo zanimive donose, in sicer v razponu od 2% do 10% v najboljših primerih. Kjer so integrirana tudi podjetja za distribucijo hrane.
Izjeme, ki potrjujejo pravilo
Ravno v tej zadnji skupini, to je pri podjetjih za distribucijo hrane Día najslabše vredni vrednostni papir v letu 2018 in ki je bil zelo blizu trgovanju 0,20 evra na delnico. Če v tej vaji pustimo selektivni indeks španskih delnic, kozorogov Ibex 35, ki so šele pred nekaj leti znašali 5 ali 6 evrov. Da bi padel v ceno iz teh natančnih trenutkov. Ta vrednost predstavlja izjemo od splošnega trenda teh predstavnikov na delniških trgih.
V vsakem primeru bo vsaj odslej jasneje, kaj je obrambna vrednost. Morda se boste morali zateči k enemu od njih, da se boste zagotovo soočili s tako kompleksnim letom, kot bo leto 2019. Kjer ni dvoma, da boste morali biti veliko bolj izbirčni, da boste razvili resnično uravnotežen naložbeni portfelj, da se zaščitite pred nihanji trgi finančni Kar pa je navsezadnje tudi v tem, da varčneje naredimo donosne prihranke. Ena od želja za letošnje leto, ki se je ravno začelo.