Vzajemni skladi so varen in ugoden način vlaganja in donosnih prihrankov v primerjavi z drugimi vrstami naložb. Še posebej v primerjavi z nakupom in prodajo delnic na delniškem trgu, ki so operacije, ki nosijo več tveganja zaradi razvoja delniških trgov. Čeprav so izpostavljeni tudi majhnim težavam, ki lahko izvirajo iz portfelja malih in srednje velikih vlagateljev. Navsezadnje gre za finančni izdelek s svojimi lučmi in sencami, kot skoraj vsi, ki jih imate trenutno na voljo.
Skupno premoženje kolektivne naložbe (skladi in družbe) je bilo februarja povečanje za 3.478 milijonov evrov in je znašala 463.352 milijonov, kar predstavlja 0,6-odstotno povečanje v primerjavi z januarjem, kažejo zadnji podatki Združenja institucij za kolektivne naložbe in pokojninskih skladov (Inverco). V prvih dveh mesecih leta se je obseg sredstev povečal za 1,8%. Število računov udeležencev je znašalo 14.836.455, kar predstavlja 0,4-odstotno zmanjšanje v primerjavi z decembrom 2018.
Februar se je nadaljeval s pozitivnim januarskim trendom in na delniških trgih je prišlo do prevrednotenj, ki so nacionalnim investicijskim skladom omogočile registracijo najboljši začetek leta v donosnosti zgodovinske serije. Tako se je obseg premoženja februarja povečal za 2.373 milijonov evrov (0,8% več kot prejšnji mesec) in je znašal 264.491 milijonov evrov.
Investicijski skladi: rast
Rast obsega sredstev je posledica dobrega delovanja trgov v tem obdobju, k čemur je pripomoglo tudi obnašanje tokov, ki so po večmesečnem odplačevanju obrnili trend prejšnjih mesecev in pokazali nekoliko pozitiven rezultat na 49 milijonov neto naročnin v mesecu. Februarja vse kategorije so imele povečanje lastniškega kapitala večje ali manjše velikosti, z izjemo nacionalnih lastniških vrednostnih papirjev in absolutnih donosov, ki so jih odtehtali odkupi, zabeleženi v njihovih kategorijah, saj je bila njihova donosnost pozitivna.
Vodili so rast obsega skladi s stalnim dohodkom in denarni skladi s povečanjem za 843 milijonov evrov. Fiksni dohodek je uspel nadomestiti januarski padec in je v prvih dveh mesecih leta ustvaril 512 milijonov evrov rasti kapitala. Po drugi strani pa so denarne v letu 930 zabeležile skoraj 2019 milijonov evrov rasti. Tudi gibanje kapitala mešanih skladov je bilo v tem obdobju pozitivno. Tako so se mešani lastniški kapital zvišali za 263 milijonov evrov, mešani fiksni dohodki pa za 269 milijonov evrov. V celotnem letu zberejo 1.526 milijona evrov rasti.
Stanje globalnih skladov
Tudi globalni skladi so februarja poslovali pozitivno in so povečali svoja sredstva za 525 milijonov evrov. V celotnem letu je v absolutnem smislu ena od kategorij, ki večji porast se kopiči, s 1.663 milijoni evrov več kot decembra 2018. Prekašajo jih le mednarodni delniški skladi, pri čemer je obseg sredstev v prvih dveh mesecih leta znašal skoraj 2.089 milijonov evrov.
Nasprotno, sredstva za absolutni donos njihovo premoženje se je v tem obdobju zmanjšalo (za 509 milijonov evrov manj), leta 2019 pa se je že zbralo za 591 milijonov evrov. Pa tudi nacionalne delnice, ki so februarja zabeležile rahlo zmanjšanje lastniškega kapitala za 14 milijonov evrov, čeprav je v prvih dveh mesecih leta zabeležila rast obsega sredstev v višini 274 milijonov evrov (4,4% več kot decembra 2018 ).
Naročnine in povračila
Po dinamiki januarja so vlagatelji v pretokih obrnili trend iz preteklih mesecev, na kar je verjetno pozitivno vplival dober ton trgov v prvih dveh mesecih leta. Tako investicijski skladi februar zaključijo z pozitivne neto naročnine 49 milijonov evrov.
Sentiment je že prejšnji mesec preveril povečanje averzije pri nacionalnem udeležencu po velika volatilnost v zadnjem mesecu 2018, se je pokazalo tudi februarja in ustvarilo pozitivne tokove v najbolj konzervativnih kategorijah. Tako so bila sredstva z najvišjimi neto vplačili v mesecu denarna s 842 milijoni evrov. V letu 2019 vodijo tudi neto prilivi z 925 milijoni evrov.
Povečanje zajamčenih sredstev
Sledijo zajamčena sredstva s 253 milijoni evrov neto pretoka vstop v februarju. Skladi za pasivno upravljanje so imeli februarja ponovno pozitivne vpise (134 milijonov evrov) in so v letu nabrali skoraj 327 milijonov evrov neto prilivov. Mešani skladi so nekoliko povečali obseg sredstev za 7,5 milijona evrov. Le mednarodni mešani fiksni dohodki so v tem obdobju zabeležili pozitivne neto prilive (274 milijonov evrov), kar je uspelo izravnati neto odlive mešanih delnic in mešanih evro fiksnih dohodkov. V celotnem letu naberejo neto povračila v višini 306 milijonov evrov.
V obratni smeri sta evro delniški skladi (brez Španije) in tisti z absolutnimi donosi so vodili neto odlive za mesec, s 572 oziroma 302 milijoni evrov. Tudi te kategorije so v prvih dveh mesecih leta z 487 oziroma 523 milijoni evrov najvišje neto povrnjene.
Dobičkonosnost teh izdelkov
V mesecu februarju so se delniški trgi pozitivno obnašali in v večini svetovnih indeksov zaključili mesec s prevrednotenji v primerjavi z januarjem. Ibex 35 beleži 2,4-odstotni mesečni donos v primerjavi s 4,4% za Eurostoxx ali skoraj 3% za S&P 500. Na trgih z določenim dohodkom je IRR Nemška 10-letna obveznica je nekoliko padla se je z 0,16% v januarju znižal za 0,18%, pa tudi donos španske 10-letne obveznice, ki je z 1,26% v januarju padel na 1,32%.
La premija za tveganje v Španiji se je zaprl pri 100 bps (januarja 105 bps). Tečaj evra do dolarja se je zaprl na 1,14, kar predstavlja 0,6-odstotno depreciacijo evra glede na zadnji januarski dan. V tem okviru so vzajemni skladi februarja 2019 zabeležili pozitiven donos v višini 0,91%, tako da skupni donos za leto znaša 3,26%, kar je najboljši začetek leta do februarja zgodovinske serije. Skoraj vse kategorije so mesec zaključile pozitivno, zlasti tiste z večjo izpostavljenostjo zalogam. Tako so delnice v ZDA beležile najvišjo donosnost v mesecu (3,4%) in v letu ustvarile več kot 11% prevrednotenja.
Račun udeleženca
Glede tega parametra je za določitev ustreznosti teh finančnih produktov, ki jih sprejemajo številni mali in srednji vlagatelji, zelo pomembno, da ga trenutno poudarimo. Ker res, število delniški računi V nacionalnih investicijskih skladih se je februarja nekoliko povečal (za 8.588 udeležencev več kot v prejšnjem mesecu) in je znašal 11.164.033 udeležencev.
Kadar so najpomembnejši podatki, ki jih ta študija ni zagotovila o vedenju vlagateljev v vzajemne sklade, njihova postopna rast. Ni presenetljivo, da nacionalni investicijski skladi beležijo najboljši začetek leta v zgodovinski seriji, s skupnim donosom 3,3% v prvih dveh mesecih. Po občutnem padcu donosnosti, ki je sovpadal z zadnjima mesecema lanskega leta. Kjer so zabeležili znatne izgube v dobičkonosnosti, ki so vplivale na vse vrste investicijskih skladov.
Vrednotenje v Evropi
Po podatkih EFAMA je obseg premoženja evropskih institucij za kolektivne naložbe decembra 15,16 znašal 2018 bilijona evrov, kar predstavlja 5,5-odstotno zmanjšanje v zadnjem četrtletju leta (16,03 milijarde evrov septembra 2018). Leta 2018 lastniški kapital se je zmanjšal za 3,0% s 15,62 milijarde evrov decembra 2017. Irska je bila edina država, v kateri se je obseg sredstev med letom povečal (1,1%). Medtem ko so v Združenem kraljestvu in na Danskem največji upad bogastva zabeležili leta 2018, in sicer za več kot 9%, kar je nad evropskim skupnim zneskom (-3,0%).
Po vrstah sredstev je 27% vseh evropskih sredstev koncentriranih v lastniške vrednostne papirje, sledijo jim fiksni in mešani dohodki s 23% oziroma 21%. Razporeditev sredstev po naložbenih kategorijah v Evropi je med državami zelo raznolika. Tako na primer v Združenem kraljestvu ali na Švedskem naložbe v delnice predstavljajo približno 50% celotnega zneska, v Italiji pa ne dosegajo 7%.
Po podatkih EFAMA je obseg premoženja evropskih institucij za kolektivne naložbe decembra 15,16 znašal 2018 bilijona evrov, kar predstavlja 5,5-odstotno zmanjšanje v zadnjem četrtletju leta (16,03 milijarde evrov septembra 2018). Leta 2018 lastniški kapital se je zmanjšal za 3,0% s 15,62 milijarde evrov decembra 2017. Irska je bila edina država, v kateri se je obseg sredstev med letom povečal (1,1%).