Ključi do vlaganja v surovine: pridobivanje zlata

Zlato letos ni ravno ugasnilo luči, a je bilo bolje kot brca v golen v času, zaloge rasti Zrušili so se. Konflikt med Rusijo in Ukrajino je povečal naložbe v surovine. Toda upoštevajte, da so rudarji zlata morda zdaj prevzeli te naložbe, pri čemer so nekatere najbolj tvegane delnice v zadnjih mesecih dosegle osupljive donose. Oglejmo si, zakaj in kako lahko vlagamo v surovine v tem sektorju ...

Kako so se odrezali rudarji zlata?🤑​

Podjetja, ki pridobivajo zlato, zaslužijo z rudarjenjem zlata in nato z njegovo prodajo na debelo bankam za pridobivanje dobička. Cena zlata resnično vpliva na vaše rezultate. Na medvedjem trgu zlata v letih 2011–15 je na primer cena zlata padla za približno 45 %: z najvišje vrednosti okoli 1.900 $ na najnižjo vrednost 1.050 $. Precej slabše pa je bilo rudarjem zlata. On VanEck Gold Miners ETF (GDX), ki spremlja košarico delnic največjih rudarjev zlata na svetu, je v tem času padla za približno 80 %. Od te najnižje vrednosti leta 2015 pa se je zlato povečalo za približno 75 %, medtem ko je bolj nestanoviten GDX skoraj dvakrat toliko (približno 140 %). Spodnji grafikon prikazuje primerjavo rasti med Van Eck ETF in zlatom.

Zakaj so rudarji zlata zaslužili več kot zlato?📈​

Po eni strani so se morala podjetja za rudarjenje zlata na novo odkriti, da so ostala na površju na medvedjem trgu. Zmanjšali so stroške, refinancirali svoje dolgove in izboljšali svojo operativno učinkovitost, da bi iztisnili vse do zadnje kapljice svojih prihodkov. Ko se je cena zlata končno obrnila, so bile (na splošno) nižje in slabše, delničarjem pa je ostalo več dobička. Po drugi strani pa trg naložb v blago tradicionalno vidi rudarje kot donosnejšo možnost glede na ceno pridobljenega blaga. Vlagatelji cenijo ta podjetja na podlagi dohodka, ki ga bodo pridobili iz svojih rudnikov, pri čemer odštejejo stroške, potrebne za njihovo pridobivanje.

Recimo, da rudarsko podjetje porabi 1.500 $ za pridobivanje ene unče zlata iz svojega rudnika in ima rudnik 100.000 unč zalog. Na podlagi teh številk bi jih pridobivanje vsega tega zlata stalo 150 milijonov dolarjev. Če bi bila cena zlata 1.600 dolarjev, bi zaslužili 160 milijonov dolarjev, kar bi jim prineslo čisti dobiček 10 milijonov dolarjev. Zdaj pa predpostavimo, da se zlato dvigne na 1.700 dolarjev za unčo (približno 6 %). S tem bi prihodki rudnika znašali približno 170 milijonov dolarjev. A ker pridobivanje zlata rudarja še vedno stane 150 milijonov dolarjev, bi se njegova stopnja dobička podvojila na 20 milijonov dolarjev. Seveda je tu treba upoštevati še veliko drugih vidikov. Rudarji zlata se soočajo s številnimi poslovnimi specifičnimi tveganji, prav tako pa se lahko povečajo njihovi stroški za rudarjenje zlata. Kakor koli že, naložbe v surovine so zaradi pomanjkanja izdelkov na trgu vedno nadaljevale svojo dinamiko.

Katere rudarje zlata lahko izpostavimo?👁️‍🗨️​

Naložba v surovine je ena tistih, ki je v zgodovini ustvarila največ dobička. Cena zlata se je v sedemdesetih letih povečala za dvajsetkrat in zdi se, da danes doživljamo podoben scenarij stagflacije. Zgodovina se tukaj morda ne bo ponovila, vendar je ohranitev nekaj zlata v naših portfeljih še vedno smiselna možnost. Tudi če njegova cena ostane enaka, bi nas zlato kot del našega portfelja lahko zaščitilo pred večjimi izgubami, če bi naše delnice in druga sredstva, ki jih je mogoče investirati, še bolj padla. Kar zadeva delnice rudnikov zlata: čeprav imajo veliko več tveganja padca, bi lahko bila njihova rast veliko večja, če bi zlato še naprej blestelo. Ker so rudarji zlata bolj nestanovitni kot zlato, jim ni treba zavzeti tako velikega dela našega portfelja. Očitno je tudi, da je nakup raznovrstnega ETF veliko manj tvegan kot naložba v blago prek delnic rudarskih podjetij. Če pa se želite preizkusiti v izbiranju delnic, lahko začnete z iskanjem največjih deležev ETF: Newmont (NEM) in Barrick Gold (GOLD) sta zabeležila nekaj najmočnejših rasti v tem letu, 1970 % in 10 %. % oz.

In če želite vlagati v surovine prek manjših rudarjev, se lahko posvetujete tudi z VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ). To ima potencial za nadaljnjo rast, saj so nekatera podjetja še vedno v zgodnjih fazah raziskovanja – če najdejo zlato, bi se cene njihovih delnic lahko dodatno dvignile. Seveda s tem dodatnim potencialom za nagrado prihaja dodatno potencialno tveganje. Največji deleži tega ETF so Merdeka bakreno zlato (MDK), ki pridobiva tudi baker srebro ter Yamana zlato (AUY), ki se osredotoča na odgovorno pridobivanje zlata. Vsak od njih je letos zrasel za več kot 30 %, vendar so njihove lestvice videti nekoliko pretirane, če vprašate mene.

Kar zadeva tehnične vidike, Gdx Trenutno se trguje v območju 32 USD. V žargonu vlagateljev poskušate narediti "obrat podpora-odpor", kjer prejšnji cenovni odpor spremenite v podporo. To bi lahko ponudilo dobro vstopno točko. In če podpora ne uspe, bomo znali ustrezno obvladovati tveganje. Glede na trenutno situacijo v svetu je vlaganje v surovine, kot je zlato ali rudarska podjetja, zanimiva možnost za opazovanje v prihodnjih mesecih.