Letna stopnja inflacije v območju evra se je julija letos znižala na 1% in je po najnovejših podatkih, ki jih je objavil Eurostat, najnižja po letu 2016. Kjer bi padec inflacije tako odprl pot novi spodbudni politiki Evropske centralne banke (ECB), na katero se je njen predsednik Mario Draghi že skliceval v preteklih tednih. To je nov scenarij, ki lahko odslej vpliva na delniške trge.
V nekaj tednih, ko mednarodni lastniški indeksi padajo kot posledica več kot realne možnosti recesijskega scenarija v svetovnem gospodarstvu. Diskontiranje vrednotenj pri cenah navedenih vrednostnih papirjev in v nekaterih primerih z izgubo pod 5%. V času, ko so se številni mali in srednji vlagatelji odločili, da bodo ta finančna sredstva opustili zaradi varnejših.
V tem splošnem kontekstu lahko medletna stopnja inflacije nekaj pokaže, kam se lahko giblje monetarna politika v prihodnjih mesecih. Tako na eni kot na drugi strani Atlantika in tam, kjer se morajo vlagatelji dobro zavedati vsega, kar se dogaja v organih odločanja. Da bi razvili neko vrsto naložbene strategije, v kateri bi lahko prihranili svoje prihranke z večjimi zagotovili za uspeh. Kar je navsezadnje ena od vaših prioritet v tej fazi leta.
Stopnja inflacije v pokojninah
Eden najpomembnejših vidikov, v katerem se kaže medletna stopnja inflacije, je določitev višine javnih pokojnin. V tem času se predlaga, da se lahko dvig teh družbenih zaznav ustvari z dvojno alternativo. Po eni strani z letnim dvigom pokojnine za 0,25%, po drugi strani pa je v najboljših primerih predvidena tudi 0,5-odstotna rast plus rast inflacije. V vsakem primeru bo ta parameter še posebej pomemben za milijone upokojencev v Španiji. Kjer ima lahko medletna stopnja inflacije zelo pomembno vlogo pri njenem povečanju.
Ne gre pozabiti, da se je upokojencem v zadnjih letih mesečno povečala plača. Toda v zameno so videli, kako se je kupna moč zmanjšala zaradi povečanih življenjskih stroškov, ki so se odražali v pojavu podatkov o medletni stopnji inflacije. Z rahlim zadrževanjem od začetka leta in to lahko odslej vpliva na konfiguracijo prispevnih pokojnin. V takšnem ali drugačnem smislu in to bo znano poglobljeno šele konec leta.
Oblikovanje plač
Drug vidik, v katerem se kaže medletna stopnja inflacije, je določanje plače delavcev. Tudi za kolektivne preglede, pomoč brezposelnim itd. in da lahko prispevajo rahlo prevrednotenje glede na prejšnja leta. V tem smislu ni dvoma, da je manj pomemben, a enako pomemben za vse družbene akterje pri nas. Ker se dejansko lahko zgodi, da se življenjski standard podraži in ne nadomesti dviga plač delavcev. Poleg druge vrste natančnejših premislekov.
Po drugi strani pa trenutno ne moremo pozabiti, da medletna stopnja inflacije zavaja dobršen del malih in srednje velikih vlagateljev. Ni presenetljivo, da trend, ki lahko traja od zdaj naprej, ni zelo jasen. In to se je torej preneslo na njihove odločitve o tem, kaj storiti na kapitalskih trgih ali celo na trgih z določenim donosom. Trenutno jim ni povsem jasno, kam bi se postavili, kar ustvarja veliko dvomov o tem, kaj morajo storiti, da izboljšajo stanje svojih varčevalnih računov.
Kako vpliva na naložbe?
Drug pristop, ki ga lahko pripišemo medletni stopnji inflacije, je povezan z ukrepi malih in srednje velikih vlagateljev. Seveda je ena stvar zelo jasna, in sicer je, da če imajo potrošniki manj kupne moči, bodo imeli tudi manj denarja za opravljanje svojih poslov na delniških trgih. To pomeni, da bo likvidnosti manj, zato se bodo gibanja na borzi v teh dneh sprostila. V tem smislu je dejstvo, da lahko ta vidik vsaj pri nas škoduje delniškim trgom.
Po drugi strani je treba opozoriti, da je medletna stopnja inflacije lahko zelo pomembna za oblikovanje ekonomske politike države ali geografskega območja. Zaradi tega je zelo priporočljivo, da se mali in srednji vlagatelji seznanijo s podatki tega ekonomskega parametra, da lahko svoje odločitve izvršujejo na delniških trgih. Čeprav ni povsem odločilno, če ga vsaj vrednotimo ob izdelavi naslednjega naložbenega portfelja. Tudi za preverjanje, ali je bolje odpreti pozicije v lastniških vrednostnih papirjih ali nasprotno v fiksnih ali z alternativnih pozicij.
Sektorji, kam se postaviti
Sprva medletna stopnja inflacije ne bi smela vplivati na to, kateri sektorji delniškega trga usmerjajo naše prihranke. To ni dokončni dejavnik analize, še manj pa za domače poslovanje na borzi. Če ne, nasprotno, služijo za nadzor drugih vrst gospodarskih ukrepov. In tu bomo morali odslej svoje strategije spremeniti v naložbe. Z resnično možnostjo, da moramo svoje naložbe spremeniti v iskanje večje varnosti finančnih sredstev. Ni presenetljivo, da se odnosi z zapletenim denarnim svetom vedno spreminjajo.
Po drugi strani pa je čas, da poudarimo, da lahko medletna stopnja inflacije kaže na konjunkturni trenutek v gospodarstvu države. A prav to in so drugi odsev produktivne dejavnosti podjetij, ki kotirajo na delniških trgih. To je vidik, ki vam ne bo preostalo drugega, kot da ga asimilirate, da ne boste delali napak pri svojem poslovanju na borzi.
Inflacija kot element analize
V tem smislu bi ga bilo treba uporabiti kot element analize, vendar ne več. Vaše naložbene odločitve bi morale temeljiti na parametrih, ki niso medletna stopnja inflacije. Kot kažejo številni finančni analitiki. Tako boste na najboljši način, da boste svoj denar ali osebno premoženje donosni. V času, ko gremo v zadnje četrtletje leta, so dvomi, da so vlagatelji napadi številni in raznoliki po naravi, eden izmed njih pa so lahko letni podatki o inflaciji, čeprav v manjšem obsegu od drugih ekonomskih parametrov.
Kjer je najpomembnejše vedeti, kako pravilno izbrati vrednosti zalog pred drugimi vrstami strateških vidikov. Na koncu bo tisto, kar bo določilo uspeh ali ne poslovanje na delniških trgih. In zato bi moral biti vaš naslednji cilj.
Letni razvoj cen življenjskih potrebščin
Letna stopnja splošnega indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI) v juliju znaša 0,5%, kar je za desetino višja stopnja od prejšnjega meseca. Skupine, ki imajo največji vpliv na dvig letne stopnje, so: hrana in brezalkoholne pijače, ki beleži spremembo 0,9%, štiri desetinke več kot prejšnji mesec, kot posledica gibanja cen sadja, ki so ta mesec padle manj kot julija 2018. Promet, ki je letno stopnjo povišal za pet desetin, na 0,5%, zaradi dejstvo, da so se cene goriv in maziv v tem mesecu zvišale, lani pa znižale.
Po drugi strani pa med skupinami z negativnim vplivom izstopa stanovanje s spremembo –1,7%, dve desetinki pod junijem. Takšno vedenje je predvsem posledica stabilnosti cen plina, zabeleženih ta mesec, v primerjavi z zvišanjem v prejšnjem letu. Prav tako je treba opozoriti, čeprav v obratni smeri, da so se cene električne energije ta mesec zvišale bolj kot julija 2018. Po drugi strani pa so hoteli, kavarne in restavracije, katerih stopnja se je znižala za dve desetinki in znašala 2,0%, predvsem zaradi tega dejstva, da so se cene nastanitvenih storitev v tem mesecu zvišale manj kot leta 2018.
Glede harmoniziranega indeksa cen življenjskih potrebščin (HICŽP) je treba v zadnjih podatkih INE opozoriti, da je julija letna stopnja variacije HICŽP znašala 0,6%, enako kot v prejšnjem mesecu. Kjer je končno, mesečna razlika HICP kot najpomembnejši dejavnik znaša –1,1%.