Izbira med izdelki s fiksnim ali variabilnim dohodkom je ena od odločitev, ki se pojavijo pri vaših naložbah v drugi polovici leta. Po preteku drugega z boljšo oceno od pričakovane pregled prvih šestih mesecev vaje. S svojimi logičnimi presenečenji in z mnogimi dvomi na tej poti. Toda na koncu so to obdobje zaključili z ugodnim ravnotežjem za pozicije malih in srednje velikih vlagateljev, za kar končno gre.
V tem smislu so analitiki Renta 4 Banco zelo jasni glede svojih preferenc, saj jih v letu 2019 zelo ohranjajo delnice v primerjavi s fiksnim donosom. Ne zaman vidijo to naložbeno strategijo z bolj privlačnimi ocenami pod pogoji. V scenariju, ki velja za upočasnitev, ne pa tudi za recesijo. Dejavnik, o katerem se na finančnih trgih pogosto razpravlja in ki spodbuja dobršen del vlagateljev, da ne zavzamejo stališč glede vrednosti spremenljivega dohodka. Zaradi strahu pred velikim padcem na borzah. Nekaj, kar se do zdaj še ni zgodilo, daleč od tega.
Po drugi strani pa bodo denarne politike nadaljevale s postopno normalizacijo v letu 2019. Če je temu tako, kot se pričakuje v prihodnjih mesecih, bi bila to odlična priložnost, da odslej odpiramo pozicije na borzi in s tem ustvarjamo prihranke. Poleg drugih tehničnih vidikov in morda tudi njegovih osnov. Ali pa je to zelo pomemben vidik diskontirajo finančne trge. Ni presenetljivo, da nas to dejstvo vabi, da kupujemo zelo selektivne vrednosti delnic tako na nacionalni ravni kot zunaj naših meja.
Upočasnitev gospodarskega cikla
Kakor koli že, oddelek za analizo banke Renta 4 Banco poudarja, da bo treba pri razvoju kakršne koli naložbene strategije za leto 2019 v prihodnjih mesecih upoštevati, da smo v scenariju upočasnitve svetovnega gospodarskega cikla, čeprav ohranjamo razumno raven aktivnosti. Pozitivno, nekateri finančne razmere še vedno ugodne in kot glavno oviro rasti, ki ji ta finančni analitik dodaja tudi "visoko zadolženost na svetovni ravni". To bo vidik, ki ga je treba upoštevati v prihodnjih dneh ali mesecih.
Glede večnega dvoma o sim je treba prihranke razporediti na fiksni dohodek ali spremenljivi dohodek, prav tako ne dvomijo, saj imajo jasno prednost pri drugi od navedenih naložb. Če je tej naložbeni strategiji mogoče dati prednost, kolikor je gospodarska dejavnost bo še naprej podpirala razvoj poslovnih rezultatov. Da po ocenah te finančne institucije mislijo, da lahko doseže celo številke. Z drugimi besedami, v nekaterih primerih bi borza še vedno imela potencialno apreciacijo v primerjavi s trenutnimi cenami.
Več težav s fiksnim dohodkom
Nasprotno pa fiksni dohodek ne bo več imel izrecne podpore centralnih bank. Kot jasen znak, da lahko sprejeti vrsto tveganj če je na koncu ta očitno bolj konzervativna ali obrambna odločitev izbrana za male in srednje vlagatelje. Kjer brez dvoma lahko na tej poti zaradi trenutnega položaja teh finančnih sredstev izgubimo veliko denarja. Ni presenetljivo, da lahko kadar koli razreši uporabnike, ki so umeščeni v ta del naložbe.
Ni presenetljivo, da ni skrivnost, da je po tej študiji vlaganje v lastniške vrednostne papirje v njih še vedno bolj privlačno, tudi v zgodovinskem smislu. S popusti, ki se gibljejo med 10% in 30 % in s PER, ki je blizu 30 let. Po drugi strani pa je v okviru spremenljivega dohodka ocenjeno, da je evropska trenutno za male in srednje vlagatelje koristnejša od španske. Do te mere, da je zlomil nekaj zelo ustreznih opor, ki so bile pred njo v svoji ceni.
Povečanje volatilnosti
Kakor koli že, finančni analitiki vplivajo tudi na to, da pričakovani donosi v delnicah ne bo izvzeto iz nestanovitnosti. To je vidik, ki smo ga lahko preverili v prvih šestih mesecih letošnjega leta z velikimi razlikami med njegovimi najvišjimi in najnižjimi cenami in ki je v nekaterih primerih povzročil razlike v ocenah njihovih vrednosti za več kot 4% ali 5% cene na delniških trgih. Biti ena glavnih nevarnosti za varčevalce v tem drugem delu prav posebnega leta. Še posebej, če se monetarne politike spremenijo na obeh straneh Atlantika, kar se trenutno daje na mizo na delniških trgih.
Po drugi strani pa moramo med drugimi pomembnimi dejstvi upoštevati tudi številna tveganja, ki izhajajo iz rasti (pozornost trgovinskim pogajanjem med ZDA in Kitajsko) ali političnih (Italija, brexit, evropske volitve in konflikt, ki bi lahko znova zaživel v Ukrajini). ). Kakor koli že, to možno povečanje nestanovitnosti bo vseskozi ustvarjal priložnosti za nakup rok za naslednje leto. To je, seveda, odslej bodo ustvarjene poslovne priložnosti. Kot je skoraj vedno v primeru zapletenega sveta denarja.
Zakaj kupovati fiksni dohodek?
Pozicije, ugodne za ta razred naložbenih strategij, imajo doslej pozicioniranje na podlagi mirnejšega modela varčevanja. Toda ta scenarij se lahko nedvomno spremeni v naslednjih dneh ali tednih in najhuje je, na kakšen način lahko pride do teh sprememb v zaznavanju tveganj. Ker pravzaprav fiksni dohodek to preneha biti mirno finančno premoženje v katerem je užival do tega trenutka. Če ne ravno nasprotno, lahko postane veliko bolj nevarna naložba kot delnice same ali celo iz naložbenih modelov, ki veljajo za alternativne.
Seveda je še en vidik, ki ga je treba ovrednotiti v fiksnem dohodku, slaba donosnost ki trenutno ponujajo različne finančne produkte. Kjer je zelo zapleteno pridobiti obresti, višje od 3% ali 4%, kot ste videli v zadnjih mesecih, tako letos kot prejšnje. Tudi s tveganjem, da na poti pustite nekaj evrov. Nekaj, kar se je odražalo v investicijskih skladih, ki temeljijo na trgih z določenim dohodkom. Z amortizacijo v njihovih naložbenih portfeljih.
V kaj je zdaj bolje vlagati?
To je vprašanje za milijon dolarjev, ki si ga pred panoramo, ki jo predstavlja denarni sektor, zastavlja dober del malih in srednjih vlagateljev. No, vse kaže, da bodo to naložbeni modeli, ki temeljijo na lastniških vrednostnih papirjih. Ker, da bi dobili višji donos prihranki ne bodo imeli druge izbire, kot da tvegajo. Po drugi strani pa so trenutno pričakovanja glede lastniških vrednostnih papirjev boljša kot pri fiksnih dohodkih. Vsaj glede tega, kaj se bo dejansko zgodilo v drugi polovici leta, ko si delniški trg zasluži več zaupanja, da bodo prihranki donosni na način, ki bolj ustreza interesom varčevalcev.
Prav tako je treba poudariti, da tehnična plat delniških trgov ni slaba. Ne veliko manj. Če v nekaterih primerih ne, ohraniti trend naraščanja zelo dobro opredeljena in lahko malim in srednje velikim vlagateljem pomaga pri najbolj pravilni odločitvi. Čeprav za ceno večjega tveganja pri operacijah, ki jih bomo izvedli v naslednjih dneh ali tednih. Res je tudi, da se lahko zgodi vse, kar je posledica vseh nerešenih vprašanj, ki jih imajo borze.
Dividendni donos
Po drugi strani pa ne gre pozabiti, da je povprečna donosnost dividend na delnice na ravni, ki je zelo blizu 5%. To pomeni, da je bolj radodarna od obrestne mere za glavne produkte s fiksnim dohodkom in da gre za fiksni in zajamčeni dohodek vsako leto. Karkoli se zgodi na delniških trgih. In to je dejavnik, ki igra v prid borzi v Sloveniji najbolj konzervativni ali obrambni naložbeni profili.
Ker imajo zelo ustrezen dohodek, ki ga trenutno ne zagotavljajo nobeni drugi finančni produkti. V uvrščenih družbah, ki spadajo v različne sektorje poslovne dejavnosti. Od zelo zmernih vrednot do drugih, ki so zelo agresivne, vendar se na koncu strinjajo glede tega: zagotavljajo denar delničarjem. Z do 8% obrestno mero.