Nacionalni investicijski skladi so v zgodovinski seriji zabeležili najboljši začetek leta z oznako akumulirana dobičkonosnost 3,3% v zadnjih dveh mesecih leta, kaže zadnje poročilo Združenja institucij za kolektivno naložbo in pokojninskih skladov (Inverco). Kjer je prikazano, da so se skupna sredstva kolektivne naložbe (skladi in družbe) februarja povečala za 3.478 milijonov EUR in so znašala 463.352 milijonov, kar predstavlja 0,6-odstotno povečanje glede na januar.
Po tej študiji se je v prvih dveh mesecih leta obseg sredstev povečal za 1,8%. Število računov udeležencev v tem obdobju je znašalo 14.836.455, kar pomeni zmanjšanje za 0,4% v primerjavi z decembrom 2018. Februar se je nadaljeval s pozitivnim januarskim trendom in na delniških trgih je prišlo do prevrednotenj, ki so nacionalnim investicijskim skladom omogočile, da zabeležijo najboljši začetek leta v donosnosti zgodovinske serije.
Tako se je obseg premoženja februarja povečal za 2.373 milijonov evrov (0,8% več kot prejšnji mesec) in je znašal 264.491 milijonov evrov. Rast obsega sredstev je posledica dobrega delovanja trgov v tem obdobju, k čemur je prispevala tudi obnašanje pretoka, ki je po večmesečnem odplačevanju obrnil trend iz preteklih mesecev in pokazal nekoliko pozitiven rezultat na 49 milijonov evrov neto naročnin v mesecu.
Pozitivno stanje sredstev
Vse kategorije v investicijskih skladih so imele povečanje kapitala večje ali manjše velikosti, razen v nacionalne delnice in absolutni donos, ki so jih ovirali odpisi, registrirani v njihovih kategorijah, saj je bila njihova uspešnost glede na donose v tem obdobju prav tako pozitivna. Tudi razvoj lastniškega kapitala mešanih skladov je bil v tem obdobju pozitiven. Tako so se mešani lastniški kapital povečali za 263 milijonov evrov, mešani fiksni dohodki pa za 269 milijonov evrov.
Vsekakor pa je glede na prihodnji poletni mesec pravi čas, da varčevalci preuredimo portfelj investicijskih skladov. V tem smislu strategija temelji na nudijo večjo varnost na položaje udeležencev tega razreda finančnih produktov. Zlasti glede na povišanja na domačih in mednarodnih delniških trgih in v pričakovanju, da bodo v drugi polovici leta prišli do pomembnih popravkov v usklajevanju njihovih cen. Pojavijo se lahko celo z izjemno intenzivnostjo, odvisno od dogodkov.
Diverzificirajte finančna sredstva
Temelji eden od ključev za zaščito naših prihrankov pred morebitnimi nestabilnostmi na finančnih trgih popestrite svojo vsebino. Se pravi pri kombiniranju različnih finančnih sredstev, da se lahko rešimo nestanovitnosti naložb. Najenostavnejši način za formalizacijo teh operacij je kombiniranje finančnih sredstev iz lastniških vrednostnih papirjev s stalnim donosom. To je zelo učinkovit način za zmanjšanje tveganj poleg številnih drugih vidikov. V razmerju, ki je prilagojeno profilu, ki ga predstavljamo kot mali in srednji vlagatelji: konzervativen, agresiven ali zmeren.
Po drugi strani pa sprejetje tega sistema upravljanja v investicijskih skladih omogoča, da izkoristimo vse možne scenarije na finančnih trgih. Poleg drugih tehničnih vidikov in morda tudi z vidika njegovih temeljev. Resnica je, da je lahko odlična ideja, če se soočimo z zadnjim delom tega zapletenega leta. Kjer nam ne bo preostalo drugega kot prenesti nekatera sredstva drugim bolj priporočljivo za to novo obdobje, ki smo ga začeli to poletje.
Izkoristite priložnosti
Ne smemo zamuditi priložnosti, da se postavimo v investicijske sklade, katerih naložbeni portfelj sestavljajo nadomestna finančna sredstva, ki so v dobrem trenutku trgovanja. Posebej se sklicujemo na trge surovin in plemenitih kovin. V obeh primerih z večmesečnim trendom naraščanja in z večjim potencialom prevrednotenja kot pri drugih bolj tradicionalnih ali običajnih finančnih sredstvih. Kolikor lahko bolje izkoristi naše položaje v tem razredu finančnih produktov.
V vsakem primeru nam ne preostane drugega, kot biti bolj selektiven odslej zaradi dejstva, da je ponudba v teh investicijskih skladih nižja. Izdelkov, ki se tržijo s temi posebnimi lastnostmi, ni veliko in imajo tudi nekoliko širše provizije kot pri ostalih. Izbirna merila bi morala biti veliko bolj stroga in jih poglobljeno analizirati, da pokažemo, ali ustrezajo našim naložbenim potrebam. Ni presenetljivo, da z njimi nismo tako vajeni, zato ta operacija zahteva več časa in predanosti. Zahteva po optimizaciji poslovanja.
V denarnih skladih
Denarni investicijski skladi so seveda varnejši in v to nihče ne dvomi. Zgodi se namreč, da je dobičkonosnost, ki jo trenutno ponujajo, skoraj nič ali nekoliko negativna, zato jih trenutno ni donosno najeti. Ker je cena denarja v evrskem območju na zgodovinskih najnižjih nivojih, se zdi, da se ta trend v določenem obdobju, vsaj med enim ali dvema letoma, ne bo spremenil. S tega vidika naše stališče v denarnih investicijskih skladih bo resnično minimalna, z idejo, da se zaščitimo pred ceno drugih finančnih sredstev, ki sestavljajo sredstva, zastopana v naložbenem portfelju.
Po drugi strani pa bi morali biti denarni skladi oblikovani kot dopolnilo naložbi in nikoli kot glavna naložba. To je nekaj, česar ne smemo zanemarjati, če odslej ne želimo imeti drugih negativnih presenečenj. Z očitnim tveganjem, ki ga imate jih najeti v drugi valuti razen evra. Med drugim tudi zato, ker je na koncu lahko donosnost celo negativna. Se pravi, da imamo v investicijskem skladu te značilnosti izgube, kot se dogaja trenutno.
Aktivno ali pasivno upravljanje?
Skladi za pasivno upravljanje so imeli februarja znova pozitivne vpise (134 milijonov evrov) in so v letu nabrali skoraj 327 milijonov evrov neto prilivov. Zato je trenutek, da analiziramo, ali je odslej za naše investicijske sklade primerno pasivno upravljanje ali, nasprotno, bolj koristno je aktivno upravljanje. V slednjem ima veliko prednost, da ga je mogoče prilagoditi vsem scenarijem finančnega trga, tudi v EU najbolj neugodne situacije zase. V tem smislu obstajajo nekateri analitiki denarnega trga, ki so za določeno vrsto upravljanja v investicijskih skladih ugodnejši od drugih.
Znotraj vsakega modela upravljanja obstaja širok nabor investicijskih skladov z zelo različnimi značilnostmi, ki ustrezajo našemu profilu majhnega in srednjega vlagatelja. Zdaj je trenutek, da jih poiščemo in če je mogoče, da to vključuje a ravni provizij, ki jih lahko prenesemo bolje glede osebnega proračuna. Po drugi strani pa bo tudi vrsta upravljanja odvisna od tega, kakšno je dejansko stanje finančnih trgov v času formalizacije tega prihranka. Segajo od lastniških skladov do alternativnih formatov, z vrsto, na katero opozarjajo v zadnjih letih.
Na podlagi evropskih trgov
Drugi vidik, ki ga bo treba upoštevati, je njegovo geografsko umeščanje, saj so v analiziranem obdobju februarja tudi globalni skladi poslovali pozitivno in povečali svoja sredstva za 525 milijonov evrov. Lahko je resnična možnost za zmanjšanje tveganj s tem finančnim produktom. Namesto da bi se osredotočil na enotni trg, kot je selektivni indeks španskih delnic, je Ibex 35. Prihrankov ni priročno spraviti v isto košarico, vendar jih je bolje razpršiti. Z določenim dohodkom, alternativnimi modeli in celo z nekaterimi nepremičninskimi komponentami, če je mogoče. Vse z namenom doseči večjo raznolikost naložbenega portfelja.
Po drugi strani pa je bolje, da operacije na evropskih trgih izvajamo prej kot v ZDA, ker so v zadnjih letih manj narasle. Zato bodo njegovi popravki predvidoma manj intenzivni in ima tudi nekoliko večji potencial za prevrednotenje svojih delnic. S tega vidika je bolje, da se za te trge odločimo v konfiguraciji investicijskih skladov, povezanih z delnicami. Kjer jih je mogoče podpreti z drugimi finančnimi sredstvi drugačne narave in stanja. Čeprav v vseh primerih ne bo preostalo drugega, kot da bomo pri izbiri vrednostnih papirjev, ki bodo sestavljali košarico delnic investicijskih skladov, zelo selektivni.