Na začetku leta 2021 bi lahko s seznamom kriptovalut izstrelili tarčo, da bi ustvarili naložbeni portfelj v alternativnih kriptovalutah (kriptovalutah, ki so alternativa Bitcoinu in Etherju). V manj kot enem tednu bi videli, da bi se njegova vrednost znatno pomnožila. Dobro znana "sezona altkoinov" (Nadomestna sezona, v angleščini) za zdaj ni več, saj večina digitalnih kripto sredstev trenutno pada v vrednosti glede na Bitcoin. Pa poglejmo pobliže, kje se medtem skriva prava priložnost ...
Kaj točno je sezona altkoinov?🌈
Spodnji grafikon prikazuje prevlado bitcoina na celotnem trgu kriptovalut, znano tudi kot prevlada bitcoina (BTC.D). Ko razmerje pada, to pomeni, da se naložbe v kriptovalute, ki niso Bitcoin, večinoma povečajo v vrednosti v primerjavi z Bitcoin. To je znano kot sezona altkoinov. V teh obdobjih lahko z naložbo v alternativne kriptovalute zaslužimo veliko več denarja kot zgolj z Bitcoinom.
Upad prevlade signalizira optimalno točko za naložbo v altkoine.
Toda ko se prevlada Bitcoina poveča, deluje obratno. Kralj prevzame vajeti in Altcoin se prikloni, zato bi bilo v tistih obdobjih veliko bolje imeti bitcoin. To pa seveda ne pomeni, da so vedno izpolnjeni pogoji za začetek teh gibanj. Na primer, Bitcoin lahko pada v primerjavi z dolarjem, kot se je v zadnjem času dogajalo, medtem ko lahko naložbe v alternativne kriptovalute utrpijo veliko več izgub. Naslednja tabela prikazuje različna razmerja med prevlado Bitcoina in ceno, skupaj z vplivom, ki ga imajo na vlaganje v alternativne kriptovalute.
Cikel prevlade bitcoinov. Vir: Forumbits
Kaj nam pove prevlada Bitcoina?➗
Prevlada bitcoina je močno upadla med nedavnim vzponom kriptovalute. Od visokih skoraj 74 % decembra 2020 do najnižjih 39 % januarja letos. Trenutno je blizu 46 % in je v novem naraščajočem trendu – ustvarja višje in višje najnižje vrednosti. Spodnji grafikon prikazuje, kaj se tukaj dogaja, pri čemer vsaka vrstica predstavlja tedensko gibanje metrike.
Prevlada bitcoinov lahko škoduje naložbam v altkoine.
Medtem ko se lahko prevlada bitcoina kratkoročno občasno zmanjša (saj altkoini za kratek čas odskočijo od bitcoina), se zdi, da je že na dolgoročnem dnu. Z drugimi besedami, sezona bitcoinov je pred nami, zato bomo morda čakali nekaj časa, da bo alternativno vlaganje v kriptovalute ukradlo šov.
Kaj poganja (relativno) moč Bitcoina?💪
Po eni strani se je inflacija povečala, zato Federal Reserve (Fed) in druge centralne banke zvišujejo obrestne mere in prilagajajo svoje bilance stanja, da bi poskušale ohladiti ta dviga cen. In čeprav Bitcoin v zadnjem času ni deloval tako dobro kot varovanje pred inflacijo, še vedno velja za najboljše varovanje pred inflacijo v kriptovalutah. Prav tako je na voljo veliko manj denarja za napihovanje naložb v kriptovalute z večjim tveganjem. Po drugi strani pa so institucionalni vlagatelji veliko bolj zadovoljni z bitcoini kot z altcoini z manjšo kapitalizacijo. Bitcoin je bil dlje časa preizkušen v bitkah, na splošno je manj nestanoviten in ima veliko večji trg kot ostali. In to smo nedavno videli pri podatkih v verigi, kjer so največji kiti (verjetno institucije) kupovali padce bitcoinov.
Odkup kitov med jesenjo. Vir: Glassnode
Tudi kripto trg običajno sledi naravnemu ciklu. Ko je na medvedjem trgu, kot je zdaj, Bitcoin absorbira veliko Altcoinov, saj so vlagatelji naklonjeni relativni cenovni stabilnosti bitcoina. Potem, na začetku kripto trgov, vlagatelji običajno najprej predstavijo svojega najbolj izkušenega igralca (tj. Bitcoin). Sledijo večji protokoli »plasti 1«, kot npr Ethereum, Solana in Polkadot. In končno bodo dali igralni čas najbolj špekulativnim projektom, manjšim po velikosti in z večjim potencialom rasti. To je zato, ker so vlagatelji na splošno, ko imajo koristi od naložb, ki jih dojemajo kot "varnejše", nagnjeni k večjemu tveganju. Pomislimo na primer na konec leta 2020, ko je Bitcoin šel z 10.000 $ na 40.000 $. Večina altkoinov je zaostajala, čeprav so še vedno pridobivali vrednost v primerjavi z dolarjem. Nato je v prvem četrtletju leta 2021 Bitcoin šel s 40.000 $ na več kot 60.000 $, medtem ko so se naložbe v kriptovalute z manjšo kapitalizacijo množile in množile.
Je vlaganje v alternativne kriptovalute dobra vstopna točka?🚩
Če je treba upoštevati pretekle cikle, morda obstaja preprost način, da vse to združite. Ko se bikovski trg končno vrne, bo Bitcoin sprva verjetno vodil, zato bi bilo morda vredno kopičiti več Bitcoinov kot Altcoinov zdaj na teh nižjih ravneh. To je tudi najvarnejša igra, medtem ko smo še vedno na tem medvedjem trgu, saj bi naložbe v nadomestne kriptovalute lahko padle veliko bolj kot Bitcoin, ko poskuša najti dno.
Zato vlaganje v Bitcoin trenutno ni le manj tvegano kot vlaganje v alternativne kriptovalute, ampak bi lahko v zgodnji fazi prihajajoče sezone alternativnih coinov ustvarilo tudi večjo rast. Pozneje, ko bo prevlada Bitcoina veliko močnejša, bi se morda splačalo preiti na naložbe v druge kriptovalute. Pravo kripto bogastvo se pridobi na medvedjih, ne na bikovskih trgih, s postopnim nakupom projektov z odličnimi osnovami, ko so poceni. Toda grafikon prevlade bitcoinov kaže, da bi lahko večina (vendar ne vsi) alternativnih kovancev v prihodnjih mesecih še vedno postala precej cenejša v primerjavi z bitcoini. Po drugi strani pa je morda še dovolj časa, da podvojimo naše naložbe v kriptovalute, ki so alternativne Bitcoinu.