Po avgustovskem premoru so septembra septembra trgi okrevali pozitivni trend iz preteklih mesecev, kar je investicijskim skladom omogočilo, da povečajo svoja sredstva na 270.153 milijonov EUR, kar predstavlja septembra povečala za skoraj 1.500 milijonov evrov (0,6% več kot prejšnji mesec), kažejo zadnji podatki Združenja institucij za kolektivno naložbo in pokojninskih skladov (Inverco). Kjer je prikazano, da so investicijski skladi v prvih devetih mesecih leta 2019 ustvarili 4,9-odstotno rast (12.638 milijonov več kot decembra 2018).

Takrat je primeren trenutek, da vlagatelji razmislijo o tem, kako oblikovati prilagojen in uravnotežen portfelj investicijskih skladov, v katerem bo upoštevana trenutna gospodarska realnost. Z drugimi besedami, gospodarska recesija, obrestne mere na negativni ravni in izstop Velike Britanije iz Evropske unije in je znan kot Brexit. Seveda gre za nove spremenljivke, ki bodo določale, da bomo izbrali primernejše investicijske sklade kot drugi.

Cilj te naložbene strategije ni nič drugega kot to, da lahko obdrži donosnost ob določenih trenutkih, zapletenih za interese malih in srednje velikih vlagateljev. Kje varnost mora biti na prvem mestu nad drugimi vrstami bolj agresivnih ocen, ki jih je treba odslej odpraviti, da se izognemo neželenim situacijam. V tem okviru obstaja veliko kombinacij, ki jih je mogoče sestaviti z investicijskimi skladi. V vsakem primeru pa bomo ponudili najboljše ideje, da bomo lahko dosegli bolj zanimivo donosnost prihrankov.

Portfelji skladov

Lastniška sredstva ne morejo manjkati pri pripravi naslednjega naložbenega portfelja. Toda v vseh primerih bomo zelo selektivni pri izbiri in to bo ključno, da bomo lahko odslej imeli nekoliko večjo donosnost. V tem smislu so delnice del sredstev, ki nam lahko ponudijo največ dobičkonosnosti, čeprav pomenijo nekatera tveganja v poslovanju. Pristop k naši naložbeni strategiji bi moral biti usmerjen v sklepanje pogodb sredstva, ki diverzificirajo  ponudba nacionalnih in mednarodnih borz kot formula za ohranitev vloženega kapitala.

V tem smislu je eden najboljših predlogov trenutno uresničen z uravnoteženim portfeljem, kjer je Ameriške in evropske torbe pošteno. Brez prisotnosti nastajajočih trgov, ki so, čeprav imajo velik potencial rasti, finančni trgi, ki bi lahko najbolj trpeli v recesijskem scenariju, kakršen je odslej. Tako je mogoče na ta način odpraviti tveganja na delniških trgih, v nekaterih primerih očitno nepotrebna.

Z obrambnimi vrednotami

Druga naložbena strategija, ki jo moramo obravnavati, je povezana z vrednostnimi papirji, ki sestavljajo te portfelje. Zelo pomembno bo to prihajajo iz obrambnih sektorjev ki se lahko obnesejo v najbolj neugodnih scenarijih za delniške finančne trge. Kot na primer tisti iz električne energije, izdelkov široke porabe, avtocest in v nekaterih primerih distribucijskih podjetij. Nobenega dvoma ni, da bo ta sestava znatno zmanjšala tveganje, ki ga lahko skrivajo mali in srednji vlagatelji. Tako da so lahko obresti, ki jih imamo ob koncu leta, višje v primerjavi z drugimi naložbenimi modeli v sklade.

Druga zelo zanimiva ideja za male vlagatelje je, da se odločijo za sklade, ki upoštevajo razdelitev dividend s strani družb, ki kotirajo na borzi. To bo še eno zagotovilo, da se v prihodnjih mesecih ali letu izognemo več kot zapletenim situacijam. Ni presenetljivo, da je njegovo vedenje morda boljše kot pri preostalih borznih vrednostih, zato tega predloga, ki nam lahko od zdaj ponuja več koristi, ne moremo zavrniti. V kolikor obstajajo investicijski skladi, ki temeljijo izključno na tej značilnosti vrednostnih papirjev. Tako na področju nacionalnih delniških trgov kot zunaj naših meja.

Previdnejši pri fiksnem dohodku

Kljub temu, kar lahko trenutno verjamejo nekatere majhne in srednje velike naložbe, naložbe v fiksni dohodek sploh niso varne. Če ne, nasprotno in v sedanjem kontekstu lahko še bolj zaplete naše razmere glede zapletenega sveta denarja. Z večjim tveganjem, kot je tveganje lastniških vrednostnih papirjev, nekaj, kar se ni zgodilo ob drugih priložnostih, ampak zdaj in pred tem kopičenje dolga Kadar koli nas lahko preseneti več kot eno negativno. Ne bo nam preostalo drugega, kot da bomo s tem finančnim sredstvom v investicijskih skladih zelo proaktivni.

Da bi se izognili situacijam, ki so za vlagatelje zelo nezaželene, je najboljši predlog, da izberemo zanesljivo premoženje, ki lahko v teh situacijah služi kot zatočišče. Ena najbolj priporočljivih so ameriške obveznice, ki so morda najbolj stabilne v teh novih gospodarskih obetih, ki nas čakajo odslej. Kjer lahko ustvarite letno donosnost približno 2% ali 3%. Vsekakor bi ga bilo treba vključiti v naslednji naložbeni portfelj, ki ga bomo razvili v prihodnjih mesecih. Tako kot nemške obveznice, čeprav v manjši meri, saj lahko bolje vzdržijo te gospodarske razmere z boljšimi možnostmi rasti.

Alternativna sredstva

Bolj agresivni vlagatelji lahko vključujejo alternativne vzajemne sklade, ki so boljši od preostalega trga. Zlasti pri tistih, ki temeljijo na nekaterih surovinah, kot npr olje, zlato, srebro ali plin. Čeprav je tudi res, da so njegova tveganja bistveno večja kot pri drugih finančnih sredstvih. A s to prednostjo, da so nekateri potopljeni v očitno naraščajoč trend, kot v posebnem primeru rumene kovine. Po drugi strani pa deluje tudi kot varno zavetje v najšibkejših scenarijih delniških trgov.

Po drugi strani pa je lahko zelo zanimiva možnost za izboljšanje posredniških marž investicijskih skladov. Kot ključ za razlago boljše vedenje nekaterih naložbenih portfeljev pred drugimi in to bi bil navsezadnje eden naših glavnih ciljev v prihodnjih letih. Upoštevati je treba tudi, da je za nadomestna finančna sredstva značilna velika nestanovitnost, zaradi česar lahko vlagamo v najkrajših obdobjih trajanja.

Denarnice za obrambni rez

Vsekakor pa je lahko odlična rešitev, če poskusimo, da se naša kupna moč v prihodnjih mesecih ne bo zmanjšala zaradi nestabilnost na mednarodnih borzah. Toda nikoli v portfelju, ki ga bodo razvili mali in srednje veliki vlagatelji bolj konzervativnega ali obrambnega kroja. Med drugim tudi zato, ker lahko v naslednjih mesecih zaradi nihanj cen ustvari več težav. Nikoli se ne smejo zanašati na strategijo, ki temelji na špekulacijah na delniških finančnih trgih.

V teh primerih je bolje, da se obrnete na kak drug denarni sklad, vendar vedoč, da nam ne bo prinesel donosnosti ali pa bo v vašem primeru res minimalen. A služilo bo vsaj temu, da mali in srednji vlagatelji ne izgubijo denarja na svojih položajih, kar je vidik, ki ga je vsekakor treba ceniti v najbolj obrambnih naložbenih strategijah, kjer prevladujeta predvsem varnost in varčevanje prihrankov. To je edini cilj, ki mora vpisati investicijski sklad s temi lastnostmi, po drugi strani pa je tisti, ki ima nižjo provizijo, pa tudi stroške za njegovo upravljanje ali vzdrževanje. Toda z minimalnim zaposlovanjem v zadnjih letih zaradi nezanimanja uporabnikov.

Dobičkonosnost sklada

Po dvomi, ustvarjeni v mesecu avgustu, so finančni trgi septembra po zadnjih podatkih Združenja kolektivnih investicijskih institucij in pokojninskih skladov (Inverco) okrevali pozitivni trend iz preteklih mesecev in četrtletje zaključili s pozitivnimi donosi glavnih borznih indeksov. V tem primeru je izstopal španski referenčni indeks Ibex 35, ki je septembra dosegel pozitiven donos več kot 4%, čeprav so tudi drugi indeksi pozitivni donos.

V okolju večje stabilnosti se je IRR nemške 10-letne obveznice povišala na -0,57% z -0,70% prejšnji mesec, donos španske 10-letne obveznice pa se je nekoliko povečal na 0,13%. Premija za tveganje v Španiji se je znižala in mesec zaključila na 73 bps (avgusta 83 bps). Tečaj evra do dolarja se je zaključil na 1,09, kar pomeni, da je ameriška valuta že tretji mesec zapored prevrednotila približno 1% v primerjavi z evrom. Kot ena izmed možnosti za zasedbo položajev v prihodnjih letih.