Kljub temu da je selektivni indeks španskih delnic Ibex 35 še vedno nad pomembno podporo, ki jo ima v 9.000 točke Obstaja več obvestil o tem, kaj bi se lahko zgodilo prihodnje leto. In v tem smislu novice niso zelo spodbudne za interese malih in srednjih vlagateljev. Če je čas, ko je potrebna posebna previdnost pri trgovanju na borzi, je ta trenutni. Kjer nas lahko kateri koli izračun ali napaka v odprtih gibih stane veliko evrov, kot se je dogajalo v drugih zgodovinskih trenutkih.
Ne gre samo za prisotnost nova gospodarska recesija. Če ne tudi druge spremenljivke ali podatki, ki morda kažejo, da je trenutno najboljše, da se rešimo delniških trgov, tako nacionalnih kot zunaj naših meja. Ker se bojimo, da bo imel delniški trg, ko se bo ta trend zniževal, dolg pot navzdol. Veliko več, kot si morda misli večina malih vlagateljev. Z resničnim tveganjem, da bi Ibex 35 lahko dosegel raven 7.000 točk ali celo nižje.
Da nikogar ne preseneti, bomo izpostavili nekatere signale, s katerimi se ukvarjajo finančni trgi. Po drugi strani pa nedvomno delniški trgi danes ponujajo številne slabosti. Poleg tega ni mogoče pozabiti, da španski delniški trg že vrsto let raste. Skoraj brez izjeme od leta 2013 in s skoraj nobenim prekinitvami pri usklajevanju njihovih cen. Čeprav njeni maksimumi niso presegli 10.000 točk in zelo daleč od že zgodovinskih 13.000 točk. Kjer so prihranki učinkovitejši kot pri drugih finančnih ali bančnih produktih.
Španski delniški trg: zmanjšanje BDP
Prvo obvestilo je danes objavila Banka Španije, saj se je pokazalo, da se bo bruto domači proizvod (BDP) leta 2 okrepil za 2019%, kar je v nasprotju z 2,4%, ki jih je BdE navedel junija. To v praksi pomeni, da je bilo v zelo kratkem času znižala svojo oceno za štiri desetinke. To je zelo pomembna revizija in kaže na pomembnost teh podatkov. Čeprav trenutno ni vplival na delniške trge. Druga zelo različna stvar je, kaj se lahko zgodi v nekaj tednih ali nekaj mesecih.
Seveda popust dBruto domači proizvod (BDP) ni dobra novica za interese malih in srednje velikih vlagateljev. Ker se bo prej ali slej to odrazilo na podatkih samih družb, ki kotirajo na borzi. Ob predvidljivem padcu njihovega dobička bo to pomenilo znatno prilagoditev konfiguracije cen. V tem primeru navzdol, čeprav ni znano, pod kakšno intenzivnostjo teh gibanj. V tem splošnem kontekstu je treba poudariti, da je BDP termometer, da ugotovimo, kakšen bo razvoj na delniških trgih.
Prestopništvo se močno odbije
Morda je to eden najbolj zanesljivih parametrov za določitev, ali se bo delniški trg v prihodnjih mesecih znižal ali ne. Med drugim tudi zato, ker kaže stanje gospodarstva države. No, danes se ve, da se prestopništvo španskih strank povečuje in to je znak, da gospodarske recesije lahko bi bil močnejši, kot so pričakovali finančni analitiki. Ni presenetljivo, da je bil ta pomemben podatek tisti, ki je opozoril na to, kaj se bo dejansko zgodilo leta 2008. Ker preprosto pomeni, da imajo stranke določene težave pri odplačevanju dolga pri kreditnih institucijah.
Po drugi strani pa je znak, da med družbo z ekonomskega vidika stvari ne gredo dobro. To je jasen znak, da se bo gospodarstvo v prihodnjih mesecih poslabšalo, in to nam govori v zadnjih tednih. Predvidevajo tudi padec dobička družb, ki kotirajo na delnicah. Skozi številko, ki od prejšnjega leta počasi raste. Z izjemnimi posledicami na finančnih trgih, kot je logično razumeti z njegovo razlago.
Dobiček počasi
To je še eno opozorilo mornarjem o tem, kaj se lahko zgodi odslej. Ker odlično analizira dejansko stanje podjetij, s katerimi se javno trguje. V kolikor lahko začne učinkovati poslovni računi za naslednja četrtletja in prilagodite ceno, s katero trenutno kotirajo. To je nova resničnost, ki jo bodo odslej nedvomno morali prevzeti mali in srednji vlagatelji. Nenavadno je, da zaradi izgube vrednosti delnic teh podjetij razveljavijo svoja stališča. V zadnjih letih ne bo nič.
Po drugi strani pa ne morete pozabiti, da upočasnitev gospodarstva povzroča, da se dobički podjetij na španskem neprekinjenem trgu od konca lanskega leta počasi zmanjšujejo. V tem, kar predstavlja resničnost, ki je dobršen del malih in srednjih vlagateljev ne more ostati neopažen. Ker v resnici se lahko zgodi, da bo naslednje leto njegova cena bolj prilagojena. Z drugimi besedami, dobra novica za vlagatelje, ki so trenutno popolnoma likvidni. In slabo seveda, če ste vloženi, ko nastopi ta trenutek, ki ga je mogoče začeti.
Popravki presežkov
Seveda bo treba presežke španskih delnic popraviti prej kot slej in zdi se, da smo pred prolegenom tega novega scenarija v odnosih z vedno zapletenim denarnim svetom. Od leta 2013 španski delniški trg ni nehal plezati, razen redkih izjem, kot je bila tista, ustvarjena v prejšnjem letu. Zaradi tega lahko padec na borzi postane intenzivnejši kot običajno v teh primerih. Ker je to dejansko lahko reakcijska faza na zadnja povečanja, ustvarjena na delniških trgih, tako na nacionalni ravni kot zunaj naših meja.
Po drugi strani pa ne morete pozabiti, da nič ne gre za vedno, še manj pa na borzi. Skoraj osem let povečanj je izjemno obdobje za vlagatelje in tisto, ki se že dolgo ni videlo. Z drugimi besedami, ne bi bilo dramatično, če bi španski delniški trg izgubil 10% ali 20% trenutne vrednosti. Bolj kot kar koli bi veljalo za točen popravek prejšnjih presežkov in v tem smislu morate razumeti ta gibanja na delniških trgih. Druga zelo različna stvar je, da bi lahko Ibex 35 šel dlje od ravni 7.000 točk in da bi ga v tem primeru razlagali kot nekaj veliko bolj resnega.
Povečanje volatilnosti
Drug skupni imenovalec tega scenarija na borzi je, da je v konfiguraciji cen večja nestanovitnost. Z razlikami, ki so morda najpomembnejše med najvišjo in najnižjo ceno. Z razlikami, ki lahko popolnoma presegajo 3% ravni in celo s še višjimi odstotki. Čeprav so zelo koristni za trgovanje ali na isti dan. Tam, kjer je bistveno zelo dobro prilagoditi nabavne in prodajne cene, nad drugimi vrstami tehničnih vidikov. Vsekakor pa je usmerjanje poslovanja srednje in dolgoročno veliko bolj zapleteno, ker so tveganja bistveno večja kot dolgoročno.
Od zdaj naprej je treba upoštevati še en vidik, ki je povezan z zneski transakcij, opravljenih na borzi. Biti morajo veliko bolj zmerni kot do zdaj. Predvsem glede na očitno tveganje, da bomo ujeti v scenariju, ki je zelo neugoden za interese malih in srednje velikih vlagateljev. Predvideti je treba stroške, ki bodo nastali v naslednjih mesecih ali letih. Na primer davčne obveznosti, neamortizirane kreditne linije ali plačilo gospodinjskih računov (elektrika, voda, plin itd.). Ni presenetljivo, da imate v tem obdobju še kakšna negativna presenečenja.
Končno pa je treba tudi vedeti, da je zelo pomembno, da se odločite za likvidne vrednosti, ki vam omogočajo vstop in izstop iz pozicij na borzi v želenem času. V tem smislu vam skoraj vsi člani Ibexa 35 ponujajo to možnost, saj gre za vrednostne papirje z zelo visoko kapitalizacijo. Vsak dan premikajo veliko naslovov in na ravneh, ki jih je treba za velik del vlagateljev uvrstiti med optimalne.