V razmerah visoke negotovosti in izjemne nestanovitnosti na trgih so se investicijski skladi v prvih treh tednih marca prilagodili obsegu sredstev. 26.800 milijonov evrov, predvsem zaradi razvrednotenja portfeljev zaradi tržnega učinka (81% celotnega zmanjšanja kapitala), le 19% (5.100 milijonov) pa zaradi neto odplačil, kot kaže Združenje institucij za kolektivne naložbe in pokojnine Skladi (Inverco). Ta obseg povračil, ki je ustrezen, ni največji v preteklih serijah, ker je bil že šestkrat prejšnjič večji.
Kjer kratkoročna strategija odsvojitve, ki temelji na čustvih in ne na srednjeročnih ciljih, pomnoži možnost napak in poveča verjetnost izgube. Ni presenetljivo, da nagle odločitve o kratkoročni odprodaji delničarjem ustvarijo izgubljene priložnosti za donosnost. Še en zaključek, ki ga lahko izpeljemo iz prodaje pozicij v tem finančnem produktu, je, da so se pri tistih, ki so ohranili svoje položaje v skladih s srednjeročnim ali dolgoročnim naložbenim ciljem, latentne izgube pozneje pretvorile v dobiček; in za tiste, ki so takrat sklenili nove naročnine, je bila ustvarjena naknadna donosnost.
Po drugi strani pa je treba vplivati, tako kot na borzi, na to, da ni čas za prodajo odprtih pozicij v investicijskem skladu. Ker Prepozno je in to operacijo bomo izvedli v najnižjem delu cene njenih vrednostnih papirjev. Vsekakor z izgubo vrednosti na finančnih trgih. To velja tako za fiksni kot za spremenljivi dohodek ali celo za alternativne modele. Do te mere, da je zelo priročno, da morajo udeleženci podatke o donosnosti analizirati posamično, odvisno od trenutka, ko so vpisali investicijski sklad, in donosnosti, ki so jo kopičili, in ob upoštevanju njihovega naložbenega obzorja.
Prodaja sredstva: to ni čas
Zagotovo ni najboljši ali najbolj ugoden čas za izvedbo te akcije, saj investicijski skladi, tako kot v podobnih ali slabših tržnih razmerah, še naprej lajšanje likvidnosti udeležencev ki jo potrebujejo, pa tudi donosne priložnosti za druge. Posledično lahko izgubimo več kot pridobimo, zato moramo pred takšno ali drugačno odločitvijo ravnati preudarno. V tem smislu je veliko bolj smotrno počakati do konca leta in preveriti dejansko stanje naših naložb. Da bi preverili njihovo donosnost in ugotovili, ali je za nas primerno, da prestopimo v druge investicijske sklade.
Če se bomo na koncu odločili za prenos v druge investicijske sklade, moramo biti pri skladih s stalnim dohodkom zelo previdni, saj bo njihovo izterjavo veliko počasnejše kot v drugih oblikah. Do te mere, da nas bo več stalo, če si povrnemo vloženi kapital v tem letu. Po drugi strani pa moramo oceniti tudi prednosti, ki nam jih daje dejstvo izvajanja prenosov z davčnega vidika. Ni presenetljivo, da gre za operacije, ki ne bodo vplivale na naš varčevalni račun, saj gre za gibanja, ki so oproščena kakršnih koli plačil in nam lahko koristijo pri naložbenih strategijah, ki jih bomo izvajali odslej. Za razliko od povračil, ki bodo imela 19-odstotno kazen, če bo končno stanje naložb od začetka pozitivno.
Ključi v portfelju skladov
Učiti se moramo iz preteklosti in v tem smislu nam mora dogajanje v tej vaji pomagati, da ne naredimo enakih napak kot do zdaj. Eden od receptov za dosego tega zaželenega cilja je diverzifikacija portfelja vzajemnih skladov. Nikoli se ne utrudimo ponavljati, da je to eden najboljših načinov zaščitite naše prihranke Izhaja iz raznolikosti teh izdelkov, namenjenih zasebnim prihrankom. Ves denar ne bi smeli koncentrirati v isti koš. Če ne, ga moramo ravno nasprotno distribuirati v več različnih oblikah. Tako da lahko na ta način učinkoviteje zaobidemo scenarij, kakršnega doživljamo trenutno, pa četudi gre za izjemen dogodek.
Po drugi strani pa je finančno sredstvo, ki v našem portfelju investicijskih skladov nikoli ne bi smelo manjkati, tisto, ki je povezano z delniškimi trgi. Še posebej po spektakularnem padcu cene delnic borznih družb. Do te mere, da predstavlja verodostojno Poslovne priložnosti zaradi vrednotenja, ki ga imajo trenutno na delniških trgih. Tako glede nakupa in prodaje delnic na borzi kot tudi samih investicijskih skladov. S potencialom za prevrednotenje, ki je zaradi svoje globine zelo ocenljiv in nam lahko pomaga od zdaj naprej izboljšati donosnost teh finančnih produktov. Nad stanjem mednarodnega fiksnega dohodka.
Pravična porazdelitev
Česar ni mogoče storiti, je najeti različne investicijske sklade različnih vrst. To nima nobenega smisla, saj je edina stvar, ki jo daje prednost, izboljšati in poglobiti se v isti problem. Kljub dejstvu, da gre za napako, ki jo pogosto naredijo številni mali in srednji vlagatelji, zlasti tisti, ki imajo manj znanja o tej vrsti naložb. Poleg vedenja, ki bi ga lahko ustvarili v prihodnjih letih. Če ne, nasprotno, je treba iti do skladov, ki se lahko dopolnjujejo in celo na določen način nevtralizirajo njihove najbolj negativne učinke v smislu donosnosti. Ne samo glede na izbrana finančna sredstva, temveč tudi na geografskih območjih, kamor so usmerjena.
Po drugi strani pa nič manj pomembno ni dejstvo, da moramo biti previdni kot kdaj koli prej pri zmanjšanju ali začasni ustavitvi dividend v velikem delu investicijskih skladov. V tem smislu ni mogoče pozabiti, da smo v času, ko vlagatelji razmišljajo, ali bodo svojo dividendo pobrali zaradi kaskada vzmetenja in redukcij finančnega premoženja, ki plačuje delničarjem. Tako v zvezi z lastniškimi vrednostnimi papirji kot s stalnim dohodkom. Veliko več pozornosti morate nameniti njihovi kakovosti in temu, da se z njimi upravlja zelo učinkovito in jih je mogoče prilagoditi vsem scenarijem na finančnih trgih, tudi najbolj neugodnim. Počakati bomo morali do konca leta in preveriti, kakšen je status naložb, zato je cilj preveriti, ali je primerno, da izvedemo prenos na druge investicijske sklade.
Pogajanja na borzi hitro naraščajo
Španski delniški trg je marca z lastniškimi vrednostnimi papirji trgovalo za 55.468 milijonov evrov, 59,9% več kot v istem mesecu preteklega leta in 46,4% več kot februarja. Število pogajanj v marcu je bilo 7,61 milijona, 142,3% več kot marca 2019 in 82,9% več kot prejšnji mesec. Marca je BME dosegel 72,39-odstotni tržni delež v trgovanju s španskimi vrednostnimi papirji. Povprečni razpon marca je bil na prvi ravni cen 14,96 bazične točke (16% boljši od naslednjega mesta trgovanja) in 21,43 bazične točke z globino 25.000 EUR v knjigi naročil (26,1, XNUMX% boljši).
Te številke vključujejo trgovanje v trgovalnih središčih, tako v pregledni knjigi naročil (LIT), vključno z dražbami, kot tudi nepregledno trgovanje (temno), opravljeno zunaj knjige. Po drugi strani pa je skupni obseg pogodb s fiksnim dohodkom marca znašal 31.313 milijonov evrov, kar predstavlja 26,1-odstotno rast glede na februar. Vključitve v trgovanje, vključno z izdajami javnega dolga in zasebnih fiksnih dohodkov, so znašale 42.626 milijonov evrov, rast v primerjavi z istim mesecem 19,5 pa je bila 2019-odstotna, v primerjavi z letošnjim februarjem pa 83,7-odstotna. Neporavnano stanje je znašalo 1,59 bilijona evrov, kar pomeni 0,9-odstotno povečanje v primerjavi z marcem 2019 in 2-odstotno zbrano leto.
V mesecu marcu je trgovanje na trgu izvedenih finančnih instrumentov še naprej raslo. Še posebej v Index Futures, v mesecu, ki ga zaznamuje povečana volatilnost. 12. marca se je trgovalo s 77.763 terminskimi pogodbami IBEX 35 PLUS, kar je dnevni zgodovinski rekord, brez tednov poteka veljavnosti. Obseg terminskih pogodb na IBEX 35 se je v primerjavi z mesecem marcem preteklega leta povečal za 74,6%, na Futures Mini IBEX pa za 200,8%. Pri delniških opcijah je bil marec tretji zaporedni mesec rasti v primerjavi z enakim obdobjem leta 2019, in sicer za 60,4%.