Jedným z najznámejších produktov malých a stredných investorov sú nepochybne takzvané vlastenecké dlhopisy. Aby ste trochu lepšie vedeli, z čoho pozostáva tento produkt odvodený z fixného príjmu, dáme vám kľúče k jeho štruktúre a k tomu, ako si ho odteraz budete môcť najať. Pretože jeho názov nenaznačuje, že je a mimoriadne národný produkt a ktorá je nakonfigurovaná v každej z autonómnych spoločenstiev našej krajiny.
Vlastenecké dlhopisy mali v posledných rokoch veľmi negatívnu publicitu v dôsledku mnohých rizík spojených s ich formalizáciou. Až do tej miery, že mohli stratiť časť investovaného kapitálu a to je skutočný dôvod uvádzania vyššej úrokovej sadzby ako je v týchto prípadoch bežné. Ako stimul pre nich, aby si ich najali malí a strední investori. V každom prípade je vhodné zdôrazniť, že máme do činenia s produktom s pevným príjmom, ktorý je do istej miery atypický.
Vlastenecké väzby sa zásadne vyznačujú ich vysoká volatilita, aj keď súvisia s fixným príjmom. V tom zmysle, že jeho ziskovosť sa môže výrazne líšiť od jednej záležitosti k druhej a v rámci toho istého autonómneho spoločenstva. S rozdielmi, ktoré môžu dosiahnuť niekoľko percentuálnych bodov a ktoré predstavujú veľa peňazí v investovaní uskutočňovanom malými a strednými investormi. Z tohto pohľadu možno bez obáv z omylu povedať, že ide o veľmi vrtkavý finančný produkt a v priebehu rokov nevykazuje rovnakú uniformitu.
Vlastenecké dlhopisy: najnovšie čísla
V tejto dobe je to presne Autonómne spoločenstvo Madrid ten, ktorý sa presunul na trh pri uvedení investičného produktu týchto charakteristík. Pretože v skutočnosti bola na obchodovanie na trhu BME AIAF prijatá nová emisia „referenčných hodnôt“ udržateľných dlhopisov madridského spoločenstva v hodnote 1.250 2016 miliónov eur. Toto je piata udržateľná emisia, ktorú táto verejná správa zaregistrovala na trhu AIAF od roku XNUMX, čo z nej robí referenčného emitenta v oblasti udržateľného financovania a konsoliduje trh AIAF ako referenčnú hodnotu pri tomto type emisie.
Dlhopisy majú individuálnu hodnotu 1.000 eur a fixný ročný kupón vo výške 1,571%. Konečný dátum amortizácie je 30. apríla 2029. Na druhej strane je potrebné poznamenať, že finančné subjekty BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell a Banco Santander konali ako Bookrunners emisie. Madridské spoločenstvo má hodnotenie Baa1, stabilný výhľad, ktorý poskytuje Moody's; BBB +stabilný výhľad, spoločnosť S&P, BBB, stabilný, autor: Fitch a A-, stabilný, podľa DBRS.
Zelené a sociálne väzby
Gonzalo Gómez Retuerto, generálny riaditeľ spoločnosti BME Renta Fija, na to upozorňuje „Zelené a sociálne dlhopisy sa samy osebe stali triedou aktív a sú medzinárodnými investormi veľmi žiadané.“. Celkový objem tohto druhu aktív vydaný v roku 2018 presiahol 167.000 XNUMX miliónov dolárov. „Španielski emitenti obsadzujú vynikajúce šieste miesto v medzinárodnom rebríčku.“ Madridské spoločenstvo bolo prvou španielskou verejnou správou, ktorá požiadala o emisiu na trhu dlhopisov pre financovanie sociálnych projektov konkrétne demonštrujúce veľké znepokojenie Spoločenstva nad nie výlučne finančnými aspektmi, ako sú zmena podnebia a rozvoj.
Pri tejto príležitosti ponúka tento spôsob investovania a ziskovosť blízka 1,50%alebo čo je to isté, vyššie ako to, ktoré generujú hlavné bankové produkty. Medzi nimi termínované vklady, bankové zmenky alebo dokonca účty s vysokým výnosom, v ktorých všetky prípady neposkytujú svojim držiteľom úrok viac ako 0,75%. Takzvané vlastenecké dlhopisy však nemajú fond ochrany vkladov, ako je to v prípade termínovaných vkladov. V prípade akejkoľvek udalosti, ktorá sa môže vyvinúť u emitujúcich subjektov tohto finančného produktu. V tomto prípade samotné autonómne spoločenstvá.
Ziskovosť týchto dlhopisov
Úroková sadzba generovaná týmto druhom finančných produktov nie je vždy rovnaká, a to ani v rovnakom autonómnom spoločenstve. Zvyčajne sa môžu pohybovať od 1% do 8%. Kde je splnená prísna maxima a je to tak pretože riziko je väčšie, ziskovosť je vyššia. Je to stratégia, podľa ktorej sa riadia vlastenecké väzby. Inými slovami, ak chcete získať štedrejšiu odmenu, nezostáva vám nič iné, len podstúpiť väčšie riziká. V niektorých veľmi vysoká v dôsledku stavu zadĺženia, v ktorom sa nachádzajú niektoré autonómne spoločenstvá našej krajiny.
Na druhej strane je potrebné poznamenať, že Vaša platba je splatná, kde ich držitelia dostanú ich ekonomické príspevky plus zodpovedajúce úroky. V žiadnom prípade nedôjde k zmene úrokovej sadzby ponúkanej zákazníkom banky. Je to úplne nemožné, pretože nemôžeme zabudnúť, že hovoríme o produkte s pevným príjmom. S jeho výhodami a nevýhodami je to odteraz niečo, čo musíme analyzovať, aby sme zistili, či je alebo nie je vhodné ich najať.
Výhody miestnych dlhopisov
Jedným z príspevkov vlasteneckých zväzkov je, že môžu dosiahnuť zlepšiť odmeňovanie najbežnejších produktov s pevným príjmom. V niektorých situáciách s veľmi podstatnými rozdielmi, ktoré spôsobujú výber tohto investičného modelu napriek rizikám spojeným s jeho upísaním. Ďalšia z jeho najdôležitejších výhod vyplýva zo skutočnosti, že máte na výber z mnohých bonusov týchto vlastností. Prakticky všetky autonómne spoločenstvá našej krajiny majú formát, aký je uvedený v tomto článku. Baskicko, Katalánsko, Andalúzia, Navarra, La Rioja, Castilla y León atď.
V žiadnom prípade to neznamená, že vlastenecké väzby sú vždy k dispozícii. Pretože to tak naozaj nie je, od jeho vysielania závisí od finančných potrieb autonómneho spoločenstva. A môže trvať dlho, kým vydajú tieto druhy finančných produktov. Okrem iných technických hľadísk. V jeho prospech hrá aj skutočnosť, že máme do činenia s nekomplexným finančným produktom. Je to veľmi jednoduché formalizovať a nevyžaduje to naučiť sa rozumieť všetkým svojim mechanizmom.
Nevýhody vlastenectva
Naopak, musíme brať do úvahy aj tiene, ktoré vlastenecké putá vytvárajú a ktorých je veľa, ako budete môcť overiť z týchto presných okamihov. Pretože šance na zlyhanie sú vždy latentné a vy sami riskujete svoje finančné príspevky. Zoči-voči problémom s financovaním autonómnej komunity vydávajúcej niektoré z týchto vlasteneckých dlhopisov. Je to mýto, ktoré budete musieť zaplatiť, aby ste dosiahli návratnosť viac prispôsobenú vašim osobným záujmom.
Na druhej strane nesmieme zabúdať, že táto trieda finančných produktov si zvyčajne vyžaduje veľmi dlhé obdobia trvalosti. Často nad 3 alebo 4 roky a to vedie k tomu, že musíte mať peniaze imobilizované nadmerne dlho. Samozrejme, tie, ktoré nenájdete, budú veľmi rozhodujúcimi obdobiami, ako sa to deje v bankových vkladoch na dobu určitú. Kde môžete investovať svoje peniaze za pár dní alebo týždňov. To sa naopak nedá dosiahnuť v takzvaných vlasteneckých zväzkoch.
Rozdiely medzi komunitami
Ponuka, ktorá existuje v tejto triede produktov s pevným príjmom, je obrovská, aj keď nie vždy je k dispozícii, keď chcete. Vaša ziskovosť bude pevná a zaručená, nech sa stane čokoľvek na finančných trhoch. V tomto zmysle nie je pochýb o tom, že ho možno považovať za bezpečný prístav v prípade nestability na trhoch s akciami. S rizikami, ktoré sme spomenuli vyššie a ktoré by sa mali analyzovať, pretože z tohto pohľadu ide o veľmi komplexný produkt. Nie je vhodné takto bonusy uzatvárať k dobru. Nie oveľa menej.
Na druhej strane nemožno vlastenecké dlhopisy zrušiť predčasne, dokonca ich nemôžete ani automaticky obnoviť. Sú to veľmi špeciálne výrobky, ktoré sa riadia ich vlastnými pravidlami a predovšetkým hospodárskymi podmienkami vlastných autonómnych spoločenstiev. To budú tie, ktoré nakoniec určia vašu skutočná ziskovosť. Rovnako ako kupón, ktorý zhromaždíte po skončení platnosti tohto modelu pre konkrétnu investíciu.
Kde vždy zistíte, že existujú autonómne spoločenstvá, ktoré sú spoľahlivejšie ako iné, ale preto bude ich ročný záujem menší. Toto je základ, na ktorom sú založené dlhopisy, a ktorý je úplne odlišný od ostatných derivátov s pevným výnosom. V každom prípade je to nová alternatíva, ktorú momentálne máte, aby bol váš dostupný kapitál odteraz ziskový. Okrem ďalších technických úvah, ktoré budú predmetom ďalších analýz, aby všetci lepšie porozumeli.