Fed sadzba znížila z 50 základných bodov Bol to nový pohyb na akciových trhoch po celom svete. V prípade, že veľkým príjemcom sú spoločnosti v USA, ktoré sa dostanú k výraznému zníženiu nákladov na financovanie, najmä tie, ktoré sa venujú exportu. Ako však táto menová zmena ovplyvňuje kótované spoločnosti na akciovom trhu v našej krajine? Inak, ako to bude možné overiť v tomto článku a že sa dá použiť pre malých a stredných investorov na vytvorenie ich ďalšieho investičného portfólia.
Toto rozhodnutie Federálneho rezervného systému Spojených štátov má v určitom zmysle slova veľkú expozíciu voči cenným papierom, ktoré tvoria národný nepretržitý trh. Hlavnými obeťami sú nateraz finančné skupiny, ktoré neprestávajú padať. S novými minimami v ich cene a tie sa v dňoch po tomto rozhodnutí oslabili o viac ako 4%. Hlavne Santander alebo BBVA z dôvodu ich vysokej angažovanosti v Latinskej Amerike a že budú ovplyvnené týmto opatrením. Ale predovšetkým preto, že Európska centrálna banka (ECB) môže v najbližších dňoch urobiť to isté a v takom prípade to prehĺbi straty.
Pretože v skutočnosti jedným z účinkov zníženia sadzieb FED o 50 bázických bodov je, že v Európe môže mať rovnaký pohyb na peňažnom trhu. A to sa samozrejme národným bankám vôbec nepáči. Preto by nebolo čudné, že finančný sektor viedol k Ibex 35 umiestniť sa veľmi blízko na 8.000 XNUMX bodoch alebo dokonca na nižších úrovniach kvôli veľkej špecifickej váhe, ktorú má tento obchodný segment v rámci selektívneho indexu akcií v našej krajine. Až do tej miery, že to môže byť najslabší index na celom kontinente starého kontinentu, ako sa to potvrdilo v posledných týždňoch. S extrémnou slabosťou, ktorá vás môže tlačiť ísť ešte nižšie ako sú súčasné úrovne.
Nižšie sadzby: obete
V každom prípade, ak dôjde k znehodnoteniu meny poprednej svetovej moci, nie je pochýb o tom, že hlavnými porazenými sú tie, ktoré sú kótované na burze s účasťou v USA, a preto fakturujú v dolároch. Táto skupina zahŕňa spoločnosti veľkého významu v Ibex 35, ako sú Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols a Iberdrola. Niektorí z nich to príliš nerobili po udalostiach, ktoré sa vyvinuli s výskytom koronavírus. A že môže narušiť jeho zotavenie, pretože je to jeden z cenných papierov, ktorý najlepšie odolal poklesu, ktorý sa vytvoril na akciových trhoch.
Na druhej strane nemôžeme zabúdať, že existuje veľa cenných papierov, ktoré sú kótované mimo Ibex 35, na ktoré bude mať toto menové opatrenie vplyv. Najmä tie, ktoré už majú továrne v USA a najmä tie, ktoré sa venujú exportu. Veľmi ich ovplyvní skutočnosť, že odteraz budú ich výrobky zdražovať v dôsledku zhodnocovania eura. A preto najlogickejšou vecou je, že jeho ocenenie na akciových trhoch trpí. S významným poklesom ich cien, ktorý ich môže priviesť na úroveň, akú si pred pár mesiacmi nemohli predstaviť. S panikou medzi investormi.
Spoločnosti, ktoré vychádzajú z víťazov
Naopak, nedávny pohyb menových orgánov bude prospešný pre vysoko zadĺžené sektory akciových trhov. Napríklad nástroje a do istej miery telekomunikácie, ktoré môžu pôsobiť ako bezpečné prístavy tvárou v tvár scenáru, ktorý je veľmi nežiaduci zo strany malých a stredných investorov. Aj s možnosťou, že môžu v nadchádzajúcich mesiacoch preceniť a v každom prípade mať vás v investičnom portfóliu, ktoré budeme musieť v týchto mesiacoch obnoviť. Endesa je jedným z najjasnejších prípadov na pochopenie tohto nového rozhodnutia o burzách cenných papierov po celom svete a môže to viesť k tomu, že bude opäť kótovaná na úrovni približne 26 eur za každú akciu.
Existujú však aj ďalšie obchodné segmenty, ktoré by sa z tejto novej menovej situácie mohli dostať veľmi dobre. Reč je o Socimis pretože ponúkajú vysoký dividendový výnos, a preto zvyšujú ich atraktivitu v porovnaní s aktívami s pevným príjmom. Nie je prekvapením, že tieto spoločnosti vytvárajú úrokovú sadzbu pod úrovňou 2%, čo je zjavne neuspokojivé pre záujmy malých a stredných investorov. Zatiaľ čo kupón týchto dividend sa pohybuje v rozmedzí medzi približne 3% a 7%. Výkon, ktorý je možné použiť na vytvorenie stabilnejšej sporiacej tašky v strednodobom a dlhodobom horizonte.
Stavebné firmy čakajú
Tento dôležitý sektor variabilných príjmov našej krajiny zostáva naďalej neutrálnejším tónom ako zvyšok. Čo sťažuje operácie pre malých a stredných investorov, keď sa odteraz rozhodujú o kúpe akcií. Pretože v skutočnosti nemusí byť čas na nákup ani v stavebníctve. Toto je jedno z najtradičnejších odvetví, kde sa kapitál malých investorov koncentruje roky a roky, ale za posledné dva roky stratil na sile. Kde ACS a hlavne Ferrovial Boli to kótované spoločnosti, ktoré v tomto období dosiahli najlepšie výsledky.
Na druhej strane je tiež potrebné zdôrazniť, že ďalšími príjemcami tejto novej situácie sú spoločnosti, ktoré sú viac prepojené s potravinami. Ale bez prítomnosti v USA a to je odteraz viditeľné, aj keď nie bez veľkého úsilia kvôli zlému prostrediu, v ktorom sú tieto spoločnosti kótované, a ktoré ich môžu v určitom období roka zaťažiť. Prinajmenšom však musia brať do úvahy pri nastavovaní ďalšieho investičného portfólia. Na druhej strane vo všetkých prípadoch skutočnosť, že
Prínos z nárastu
Na druhej strane jedným z veľkých víťazov tejto menovej stratégie sú spoločnosti v elektronickom sektore a spoločnosti, ktoré majú vyššiu mieru zadĺženia. Do tej miery, že môže lepšie fungovať na akciových trhoch. Zmiernením toho, že sú teraz tiež ponorení do havárie spôsobenej šírením koronavírusu. Pokles úrokových sadzieb však táto skupina kótovaných spoločností vždy privíta. Ako zaujať pozície v akciách, ako napr Iberdrola, Endesa alebo Naturgy.
V rámci tejto investičnej stratégie sa analyzujú aj ďalšie spotrebiteľské návyky. Nie nadarmo, zvýšenie sadzieb nakoniec tiež uvoľní hypotéky a pôžičky, ktoré sa prejavia na realitnom a automobilovom trhu. Z tohto pohľadu sú spotrebiteľmi ďalšie segmenty, ktoré ťažia z tohto rozhodnutia centrálnych bánk. V tom zmysle, že nízke úrokové sadzby sú prospešné pre dlžníkov, pretože im umožňuje platiť lacnejšie za ich dlhy a navyše zlacňovať nové pôžičky. Vzhľadom na nízku hodnotu ceny peňazí, a preto môže aktivovať spotrebu v nasledujúcich mesiacoch.
Prečo nižšie sadzby?
Na záver zdôraznite skutočnosť, že jedným z cieľov nízkych sadzieb je pokúsiť sa zvýšiť infláciu, ktorá v každom prípade stúpa, keď sa zvyšuje spotreba. Čo sa stane, je to, že v súčasnosti sú marže, ktoré Európska centrálna banka Týchto opatrení sú oveľa menšie ako na druhej strane Atlantiku. Pretože cena peňazí je už v negatívnom teritóriu, na 0%. Preto je ich manévrovacia sila oveľa menšia a bude viac problémov uplatniť túto stratégiu v politike lovu v tejto hospodárskej oblasti. Naopak, finančný sektor je ďalšou z obetí politiky ECB, pretože táto si účtuje sadzbu -0,2% za termínované vklady a má negatívny záujem o operácie malých a stredných sporiteľov.
V tomto zmysle je potrebné poznamenať, že najvyšší vodca ECB. Cristina Lagardeová si myslí, že bude pokračovať v politike svojho predchodcu Maria Draghiho nekonvenčnými politikami. S vážnymi problémami však bude pokračovať v znižovaní úrokových sadzieb, pretože už nemá manéver, ktorý by mohol byť účinný v boji proti hospodárskej recesii, ktorá sa črtá po vypuknutí koronavírusu od februára. A na ktoré budú čakať akciové trhy, najmä akciové trhy starého kontinentu.