Tento týždeň sa bude konať dlho očakávané zasadnutie Federálneho rezervného systému Spojených štátov (FED), na ktorom je možné znížiť úrokové sadzby. To je minimálne zámer súčasného prezidenta USA. Donald Trump ktorý sa usiluje o uskutočnenie tohto opatrenia. V čase, keď sa nad medzinárodnou ekonomikou črtajú temné mraky, a to aj napriek dobrým výkonom ekonomiky v Spojených štátoch. V každom prípade bude na konci týždňa rozhodnutie tak či onak.
Bude to rozhodnutie, ktoré bude mať priamy vplyv na akciové trhy. Na jednej aj na druhej strane Atlantiku, na ktoré čakajú tisíce a tisíce malých a stredných investorov. Aby bolo možné rozhodnúť, či by mali otvorené alebo zatvorené polohy na rôznych akciových trhoch. Presne v čase, keď akcie na celom svete môžu zmeniť svoj súčasný trend. S ktorou bude potrebné zmeniť investičnú stratégiu na optimalizáciu prevádzky.
Na druhej strane je potrebné poznamenať, že toto rozhodnutie Federálneho rezervného systému Spojených štátov (FED) môže tiež ovplyvniť menová politika eurozóny. Aj keď v tomto zmysle už naznačili, že úrokové sadzby sa meniť nebudú, minimálne do prvej polovice budúceho roka. Z dôvodu zlých vyhliadok na hospodársky rast v eurozóne na niekoľko nasledujúcich rokov. Tam, kde je cena peňazí na najnižšej úrovni za posledné roky, presne na 0%. To znamená, že peniaze nestoja za nič a to má tiež vplyv na hodnoty akcií.
Zvýšenie sadzieb v Spojených štátoch
V tomto zmysle je potrebné pripomenúť, že USA zvýšili svoje úrokové sadzby o 0,25 bodu, od 2% do 2,25% ročne ste momentálne v. Úrokové sadzby sú jedným z najsilnejších nástrojov, ktoré majú centrálne banky v rukách na vykonávanie svojej menovej politiky. Okrem iného aj preto, že rast úrokových sadzieb slúži na obmedzenie inflácie a ochranu meny. Z tohto dôvodu vyplýva dôležitosť opatrenia, ktoré môže Federálny rezervný systém Spojených štátov prijať tento týždeň.
Nemožno zabudnúť, že táto variácia je prvou, ktorá nastala od 27. septembra 2018, keď centrálna banka zvýšila úrokové sadzby o 0,25 bodu a dosiahla úroveň 2%. Ak pokles úrokových sadzieb dalo by sa to niesť v štvrťročnej intenzite a vrátiť sa späť na úroveň 2%. Neočakávajú sa škrty väčšej intenzity, pretože by mohli byť slabo prijímaní malými a strednými investormi. Najmä preto, že by to naznačovalo, že recesia by mohla byť virulentnejšia, ako očakávali finanční analytici.
Ako to ovplyvní trh cenných papierov?
Jedným z faktorov, ktoré sa najviac dotýkajú malých a stredných investorov, je vplyv tohto menového opatrenia na akciové trhy. V tomto zmysle sa zdá, že všetko naznačuje, že to nebude mať veľmi prudký vplyv na hlavné akciové indexy po celom svete. Možno sa z krátkodobého hľadiska niektoré pohyby, kupujúci alebo predávajúci, môžu vyvinúť tak, aby sa v nasledujúcich dňoch vrátili do normálu. Kde opäť môžu byť hodnoty z bankový sektor najhoršie zasiahnuté medzinárodné akcie. V roku, v ktorom jasne zaostali za ostatnými obchodnými segmentmi, ako je napríklad elektrina.
Na druhej strane je tiež potrebné zdôrazniť, že finančný sektor vykazuje ceny na takmer historických minimách. Ale mohlo by to byť vážnou chybou pri otváraní pozícií, pretože ich ceny môžu ísť ešte nižšie, ako sú v súčasnosti. Z tohto pohľadu sa nedá povedať, že by ich ceny boli v súčasnom medzinárodnom kontexte lacné. Nie nadarmo je ich veľa otázky, ktoré treba vyriešiť odteraz. Z tohto dôvodu nebude mať inú možnosť, ako absentovať na svojich pozíciách najmenej počas mesiacov, ktoré zostávajú do konca roka.
Mierne býčí efekt
V zásade by mohol mať vplyv pokles úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom USA mierne býčie na akciových trhoch. Ale s veľmi obmedzeným trvaním, pretože by sa to dalo zredukovať na niekoľko obchodných relácií a trochu viac. Pokiaľ však pokles sadzieb v USA nebol taký intenzívny, aký neočakávajú hlavní finanční analytici. V takom prípade nie je pochýb o tom, že by nastal ďalší scenár, ktorý sa veľmi líši od scenára uvedeného v tejto informácii.
Na akciových trhoch existuje zlaté pravidlo, ktoré hovorí, že pokles úrokových sadzieb uprednostňuje rast na trhoch s akciami. Okrem iného aj preto, lebo existuje a väčšiu likviditu na uskutočňovanie investícií v rôznych finančných aktívach. Medzi nimi aj nákup a predaj akcií na akciovom trhu. Čo je koniec koncov to, čo zaujíma malých a stredných investorov. Nad ďalšie rady technických úvah a možno aj z hľadiska základov hodnôt na trhoch s akciami.
Zmena trendu indexov
Tak či onak, všetko naznačuje, že na kapitálových trhoch po celom svete prichádza k obratu. Prechod od býčieho po medvedí, ako poukazujú niektoré ukazovatele osobitného významu. Bola by to príležitosť využívať výhody pre ľudí, ktorí majú svoje investície v pozitívnom teritóriu. Najmä vzhľadom na príchod ďalších letných prázdnin. Niekoľko mesiacov, ktoré určite nie sú veľmi citlivé na to, aby sa vyvinul výrazný rast akciových indexov. Ak nie skôr naopak, ako sa to stalo v posledných rokoch.
Na druhej strane musíme tiež rátať s jasným spomalením, ktoré existuje v hlavných ekonomikách sveta. Je veľmi čudné, že zásoby sa v prvej polovici tohto roka udržali na tak vysokej úrovni. Tam, kde napríklad Ibex 35 stále stojí nad 9.000 XNUMX bodov as malým precenením v tomto roku. Napriek pádom v posledných týždňoch z odporu, ktorý má okolo 9.400 9.500 a XNUMX XNUMX bodov.
Rozhodnite sa pre obranné zásoby
Podľa názoru dobrej časti finančných analytikov všetko nasvedčuje tomu, že nakoniec by smerom nadol mohlo byť riešenie na trhoch s akciami. Z tohto dôvodu odporúčajú zaujať pozície v obrannejšie hodnoty že sa môžu správať lepšie ako vo zvyšku. V každom prípade všetko nasvedčuje tomu, že otočenie nadol sa zdá byť otázkou dní, týždňov alebo možno niekoľkých mesiacov. V závislosti od mnohých premenných, ktoré sa dajú vyvinúť z týchto presných momentov a ktoré budú určovať intenzitu týchto pohybov na finančných trhoch.
Nemožno zabudnúť ani na to, že štátne akcie boli na svojich historických maximách až pred niekoľkými dňami. Pod a uptrend ktorý sa začal v roku 2013 a ktorý za toto dlhé obdobie neprestal stúpať. Napriek tomu, že pri prispôsobovaní ich cien boli urobené logické opravy.
Emisia cenných papierov v eurozóne
Medziročná miera rastu nesplateného zostatku dlhových cenných papierov emitovaných rezidentmi eurozóny bola v apríli 2,3 2019, v porovnaní s 2,4% v marci, uvádza Bank of Spain. Na druhej strane, pokiaľ ide o nesplatený zostatok kótovaných akcií emitovaných rezidentmi eurozóny, miera Medziročný rast sa znížil z 0,4% zaregistrovaná v marci 2019 až na 0% v apríli.
Hrubá emisia dlhových cenných papierov rezidentmi eurozóny predstavovala v apríli 634,5 celkovo 2019 miliárd EUR. Amortizácie predstavovali 650,8 miliardy EUR a čisté emisie predstavovali -16,2 miliardy EUR. Ročná miera rastu nesplateného objemu dlhových cenných papierov vydaných rezidentmi eurozóny predstavovala v apríli 2,3 2019% v porovnaní s 2,4% v marci. Medziročná variačná miera nesplateného zostatku dlhodobých dlhových cenných papierov s variabilnou úrokovou mierou predstavovala v apríli 1,8 -2019%, v porovnaní s 2,7% zaznamenanými v marci. Miera Medziročný rast sa znížil z 0,4% zaregistrovaná v marci 2019 až na 0% v apríli.