Pred chvíľou sme sa na blogu rozprávali o Finančné možnosti. Sú ďalšou z foriem investícií a / alebo špekulácií dostupných na akciovom trhu. Sú nástrojom, ktorý môže byť veľmi zložité a ťažko pochopiteľné, najmä pre investorov, ktorí s touto triedou aktív ešte len začínajú prevádzkovať. Tento príspevok má byť odvodeným rozšírením na pochopenie rôzne stratégie bežne používané s finančnými možnosťami. Z tohto dôvodu, ak neviete, ako fungujú, alebo stále máte pochybnosti, môže vás zaujímať najskôr si prečítať, čo je trh s opciami. A vrelo odporúčam ... sú ich 2 druhy, Hovory, Puty a dajú sa kúpiť aj predať. Nesprávne poradie v smere, ktoré nechceme omylom, môže viesť k nekonečným stratám.
Ak ste však dospeli tak ďaleko a máte v úmysle pokračovať v skúmaní trhu s opciami, predstavím 3 stratégie s finančnými možnosťami nižšie. Dúfam, že si niektoré z nich užijete rovnako ako ja. Teraz je to skutočne zaujímavé a komplikované, ale dúfam, že to dokážete využiť. Príležitosti boli, sú a budú. Preto sa s učením neponáhľajte. Začnime!
Stratégia krytých hovorov
Stratégia Covered Call, prezývaná aj španielsky Covered Call, pozostáva z nákup akcií a predaj call opcie pri rovnakých akciách. Hlavným cieľom tejto stratégie s možnosťami je výber prémie.
Režim spustenia
Je potrebné kúpiť rovnaký počet akcií, aké sú podkladovými akciami v opcii alebo opciách, ktoré sú určené na predaj. Napríklad, ak máte v úmysle predať 2 call opcie a každá z nich má 100 podkladových akcií, ideálne by bolo kúpiť 200 akcií tejto hodnoty. Hlavným dôvodom je, že keď príde dátum vypršania platnosti, ak sú akcie nad realizačnou cenou opcie, je veľmi možné, že bude vykonaná. Keď je opcia realizovaná, kupujúci bude od nás ako predajcov požadovať akcie za dohodnutú cenu. Pozrime sa na celý proces lepšie na príklade:
- Máme podiel, ktorý sa obchoduje za 20 €. A ukazuje sa, že máme 00 akcií tejto spoločnosti, ktoré sme kúpili nedávno (alebo už dávno, je fakt, že ich máme).
- Rozhodli sme sa predať 2 Call opcie za Strike cenu 21 eur za prémiu 0 eura a so splatnosťou 60 mesiac.
- Ak akcie pôjdu dole. V prípade poklesu ceny akcie nebudú opcie realizované, pretože by to nemalo zmysel. Lepšie by bolo, keby sme predávali drahšie! Jednoducho, čo by sa stalo pri vypršaní platnosti, je to, že predané možnosti predaja vypršia a my by sme mali tiež prémiu, ktorú by sme vrátili. 0 x 60 = 200 eur vyhral.
- Ak akcie pôjdu hore. Predstavme si, že akcie dosahujú 25 eur a opcie máme viazané na 21 eur. To je strata 4 x 200 = 800 eur. Kúpou akcií sme však získali aj tento rozdiel, takže ho nebudeme musieť vrátiť, prinajmenšom priamo. Keď teda nastane deň vypršania platnosti, opcia sa spustí. Konečný zisk by bol 20 až 21, 1 euro za každú akciu, plus prémia 0 eura. To znamená, že 60 x 1 = 60 eur.
Prípady popravy pred vypršaním platnosti
V rámci stratégií s finančnými opciami existujú prípady, v ktorých je možné opcie realizovať pred vypršaním platnosti. Súvisí to s tým, či ide o americké alebo európske možnosti. Európske je možné vykonať iba v deň exspirácieKým Američania každý deň. To znamená, že ak by z akéhokoľvek dôvodu pre kupujúceho bolo výnosnejšie vykonať ich skôr, z našej strany ako predajcovia by sme mali povinnosť predať akcie za realizačnú cenu pred uplynutím platnosti. Príkladom môže byť to, že počas operácie došlo k rozdeleniu dividend. Kupujúci výzvy by videl, že by hodnota akcií klesla bez toho, aby z toho mali prospech, takže ak je zaplatené poistné malé, môže nakoniec svoje právo uplatniť.
Manželská putová stratégia
Táto stratégia s opciami nazývaná aj Put Protectora v španielčine pozostáva z nákupu akcií Put, ktoré majú kúpenú pozíciu v akciách. Týmto spôsobom, ak veríme, že hodnota, ktorú máme, je býčia, ale môže dôjsť k výraznému poklesu a chceme sa chrániť pred pádmi, táto stratégia je ideálna. Týmto spôsobom by sme mali právo realizovať opciu s cieľom predaja, aby sme mohli predať naše akcie k dátumu vypršania platnosti za vyššiu cenu v prípade, že by došlo k zníženiu.
Stratégia rozkročenia
Stratégia Straddle je jednou zo stratégií s finančnými možnosťami, pri ktorých sa nevyžaduje nákup akcií. Pozitívnou stránkou tejto stratégie je, že ju môžeme implementovať, pokiaľ usúdime, že máme dôvod domnievať sa, že dôjde k veľkej alebo malej volatilite. Na tento účel existujú dva typy rozchodov, dlhý (alebo kúpený) a krátky (alebo predaný).
Dlhé obkročenie / Kúpiť
Rozkročenie pri nákupe pozostáva z simultánny nákup, za rovnakú realizačnú cenu a rovnaký dátum vypršania platnosti možnosti hovoru a ďalšej možnosti predaja. Môžu tiež nastať variácie, ako napríklad ich kúpa za peniaze a tým minimalizácia ceny prémie.
Táto stratégia sa používa vtedy, ak sa predpokladá, že dôjde k veľkej volatilite a cena bude mať silný smer nahor alebo nadol, čo však bude neznáme. Ak je dole, opcia Put bude prehodnocovať, zatiaľ čo ak bude hore, bude to hodnota Call, ktorá zvýši hodnotu. Očakávaný scenár je teda taký, že cena naberá silný smer.
Náklady na túto operáciu sú prirážkou za oba typy opcií, takže najhorším scenárom by bolo, ak by cena akcie zostala k dátumu exspirácie nehybná. Prišli by sme o prémie takmer bez možnosti amortizovať ich.
Krátke rozkročenie / Výpredaj
Straddle na predaj je na rozdiel od predchádzajúceho, súčasný predaj opcie na call a put s rovnakým dátumom spotreby a realizačnou cenou. Spomedzi stratégií s finančnými možnosťami je to jedna z najrizikovejších. Bežne sa očakáva účtovanie prémie, pričom sa očakáva minimálne kolísanie ceny podkladového aktíva. Najhorším scenárom by však bol veľmi silný pohyb ceny v určitom smere. V takom prípade by to znamenalo veľké straty. Osobne som túto stratégiu nikdy nepoužil, kvôli riziku, ktoré to so sebou prináša. Za čo to vystavujem metodológiu viac na vzdelávacie účely ako na odporúčanie.
Ak máte záujem naďalej sa prehlbovať o nové stratégie s finančnými možnosťami a niektoré aj o komplexnejšie, nemôžete si nechať ujsť druhú časť!