Pred niečo viac ako 4 rokmi v Február 2016 sme prvýkrát v histórii videli negatívny Euribor. Pre ľudí, ktorí nevedia, je Euribor priemernou úrokovou sadzbou, za ktorú veľké banky v eurozóne požičiavajú peniaze. To znamená, že ak je úrok záporný, poskytnutie týchto peňazí má menšiu nominálnu hodnotu, ako bola pôvodne poskytnutá suma. Je to niečo ziskové? Nie, logika nám hovorí, že by sme nedávali peniaze výmenou za to, čo sme si požičali naspäť. A to je otázka, ako k tomu došlo.
V tomto článku si povieme, prečo je Euribor negatívny. Výhody pri hľadaní reaktivácie ekonomiky a to, ako je nevyhnutná táto nelogická technika, ktorá ide proti prúdu.
Pohľad trochu do minulosti
Pred vypuknutím finančnej krízy Euribor dosiahol 5'393%, to bolo v roku 2008. Po dosiahnutí tohto maxima sa začal zrýchľovať pokles úrokových sadzieb. O rok neskôr, v roku 2009, sme mohli vidieť Euribor na úrovni približne 1%, o niečo neskôr stúpol, ale v roku 30 prvýkrát klesol o 2012%. O 1 roky neskôr, v roku 4, sme po prvýkrát videli Euribor v mínuse. Mnoho šetričov si tieto roky pripomenie. Ľudia, ktorí boli zvyknutí profitovať zo svojich úspor prostredníctvom bankových vkladov, vôbec prvýkrát neponúkali takmer žiadnu ziskovosť (okolo 2016%).
Celú finančnú krízu, ktorá bola tvrdo zasiahnutá po havárii Lehman Brothers, bolo treba zaplatiť. Centrálne banky začali vydávať peniaze a požičiavať ich bankám v ich oblastiach. Úver musel prúdiť, peniaze sa museli sťahovať a bolo treba prinútiť spoločnosti a rodiny, aby o peniaze znova požiadali.
Kto rozhodne, že negatívny Euribor pokračuje a z akého dôvodu?
Ide o záujem, ktorý je v znamení Európskej centrálnej banky požičiavaním peňazí bankám. Jedným z účelov, ako už bolo spomenuté, je získať úver a peniaze na tok, to znamená podporiť spotrebu. Táto plynulosť je podmienená cieľom postupného zvyšovania inflácie. Napriek tomu, že menová politika na zvýšenie inflácie existuje už roky, zatiaľ sa ich nepodarilo dosiahnuť. Pokles surovín, ako je ropa alebo iné medzinárodné exportné produkty, spolu s nižšou spotrebou, ktorá „tlačí“ ceny dole, bráni rastu inflácie. Miernym spôsobom by sa dalo povedať, že je zdravá, veľmi vysoká škodí ekonomike. Rovnako negatívna je aj negatívna inflácia, teda deflácia, pre ekonomiku.
Kvôli recesii začali rodiny viac šetriť, pretože ekonomika sa spomaľovala. Krízu zvýraznila zvyšujúca sa nezamestnanosť a ťažkosti s prístupom k úverom. Ak však chcete znovu aktivovať ekonomiku, ktorú ste museli spotrebovať, a to, čo ľudia urobili, bolo viac ušetriť, pretože boli v recesii, vytvorilo to začarovaný kruh. Tento paradox viedol k menšiemu toku peňazí a z tohto dôvodu začal povzbudzovať pôžičky znižovaním úrokových sadzieb, to znamená znižovaním ceny požičiavania peňazí. Z tohto dôvodu je zvýšenie úrokovej sadzby niečo, čo sa síce očakáva, ale nedá sa. Odradilo by to od úverových žiadostí, a preto by to mohlo mať vplyv na spotrebu.
Výhody a nevýhody negatívneho Euriboru
Myšlienka stimulácie spotreby na základe monetárnych politík má dve tváre. Pochopenie toho, aký negatívny vplyv má Euribor, vám pomôže lepšie pochopiť ekonomickú situáciu v eurozóne, ale aj vaše osobné financie.
Medzi jeho výhody patrí v priemere prístup pôžičku na bývanie za nižšiu úrokovú sadzbu. Ak je hypotéka s pohyblivou úrokovou sadzbou, je to zvyčajne viditeľnejšie pri poklese Euriboru, pretože je možné platiť menej, čo sa prejaví úsporami na vreckách. Pri fixných hypotékach, ktorých nie je málo a je to normálne z hľadiska obáv z platenia vysokých úrokov, sa výkyvy Euriboru zvyčajne nezaznamenajú. Tým, že majú rodiny väčšie možnosti sporenia, môžu mať viac zdrojov na spotrebovanie, čo podporuje obohatenie spoločností. Týmto spôsobom je celý tento cyklus uzavretý a končí v prospech nás všetkých.
Medzi jeho nevýhody patrí hlavne to, že cena peňazí je nízka, to znamená, že je zvýhodňuje spotrebu na úkor úspor. Zmenšujú sa aj alternatívy, kam umiestniť a zvýšiť kapitál. Záporný Euribor je riešením z krátkodobého alebo strednodobého hľadiska, nie však z dlhodobého hľadiska.
Kurióznym faktom je, že veľa sporiteľov sa rozhodne investovať a dať svoje peniaze do práce, niektorí na burze cenných papierov, iní zakladajúci nové podniky ... Neviem, či je to výhoda alebo nevýhoda, pretože keď sú vedomosti o nich nízke , zvyčajne nemá dobré výsledky. Motivuje však a naučila lepšie a nové cesty k ľuďom, ktorí by ich predtým nehľadali.
Vyhliadky do budúcnosti pre Euribor
Pred vypuknutím pandémie nemohli byť budúce predpovede vždy správne, ale boli určite prísnejšie ako v súčasnom prostredí. Súčasný ekonomický výhľad je trochu ako ekonomika, to znamená obrátená naruby. Vzhľadom na rozsiahle väzby, ktoré utrpeli v marci 2020, sme videli, ako Euribor dosiahol historické minimá, takže za necelý mesiac zaznamenal výrazný návrat (stále v zápornom rozsahu). V nasledujúcich mesiacoch a do súčasnosti naďalej klesá, ale pomalšie.
Očakáva sa, že pre tento a minimálne nasledujúci rok bude Euribor pokračovať v negatívnom teritóriu. Okolo -0% do roku 25 a -2020% do roku 0. To všetko sa však dá zmeniť, v závislosti od ekonomických dopadov pandémie, politicky daných reakcií a samozrejme od toho, ako sa Európska centrálna banka rozhodne čeliť rôznym budúcim scenárom. Nakoniec je najvyššou právomocou a autoritou rozhodovať o zvýšení alebo znížení Euriboru ECB.