Warren Buffett je neustále jedným z najbohatších ľudí na svete a od októbra 80,8 má čistú hodnotu 2019 miliárd dolárov. To z neho robí tretieho najbohatšieho človeka na svete. Buffett drží svoje čisté imanie predovšetkým v akciách v Berkshire Hathaway a Berkshire Hathaway, investičnej spoločnosti, ktorú založil. Berkshire Hathaway funguje ako vaše investičné vozidlo a investuje do vecí, ako sú akcie, nehnuteľnosti a obnoviteľné zdroje energie.
Buffett mal však skromné začiatky, ktoré formovali jeho pohľad na správu peňazí. Narodil sa v Omahe v Nebraske v roku 1930 a mesto je odvtedy jeho domovom.
Pracoval ako obchodník s investíciami, mal talent na investovanie a nakoniec začlenil Berkshire Hathaway do spoločnosti, v ktorej je dnes. Stále žije v dome, ktorý si kúpil v roku 1958 za 31.500 XNUMX dolárov.
Berkshire Hathaway
Väčšina bohatstva Warrena Buffetta je viazaná na investičné portfólio spoločnosti Berkshire Hathaway. Správy z rokov 2004 až 2019 ukazujú, že Buffettov podiel v akciách spoločnosti Berkshire Hathaway predstavuje 350.000 2.050.640 akcií triedy A a 13 259.394 65.129 akcií triedy B. V posledných rokoch Buffett venoval značné množstvo svojich akcií na charitu. Jeho posledné záznamy 13-D ukazujú, že drží v triede A akcie na 2020 289.000 akciách a svoje akcie triedy B na 196,40 XNUMX akcií. K XNUMX. marcu XNUMX sa BRK.A obchodovala za XNUMX XNUMX dolárov a BRK.B za XNUMX USD.
Čisté imanie spoločnosti Buffett bolo vo veku 1 rokov iba 30 milión dolárov, predovšetkým v podobe akcií Berkshire Hathaway. Prostredníctvom inteligentných inštitucionálnych investícií zvýšil akcie spoločnosti zo 7,60 dolárov v 1960. rokoch na dnešnú úroveň. Tento exponenciálny rast ceny akcií je hlavnou hnacou silou rastu čistého majetku spoločnosti Buffett v posledných desaťročiach.
Warren Buffett kúpil svoje prvé akcie vo veku 11 rokov, šesť akcií po 38 dolárov v spoločnosti s názvom Cities Service Preferred, ktorú o niekoľko rokov predal za 40 dolárov za akciu.
Akciové portfólio
Okrem pôsobenia vo funkcii predsedu a výkonného riaditeľa (CEO) spoločnosti Berkshire Hathaway a jedného z jej najväčších akcionárov Buffett využíva spoločnosť ako svoj primárny investičný nástroj a mnoho svojich predajov a nákupov akcií vykonáva ako obchodné transakcie. Toto portfólio tvorí väčšinu vašich kapitálových investícií.
Investor je známy svojim prístupom k investovaniu a hodnotám a jeho portfólio odráža jeho ideológiu. K 31. decembru 2019 malo portfólio spoločnosti Berkshire Hathaway hodnotu približne 194.910 miliárd dolárov. Najväčšie váhy portfólia mali spoločnosti Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) a Coca-Cola Company (KO). Spolu tieto tri spoločnosti predstavovali 56% podielu.
Čo sa týka podielu na kapitálových investíciách, Berkshire Hathaway je s 38% najväčším investorom do financií, nasleduje 26% v oblasti technológií a 15% v advokácii spotrebiteľov. Medzi ďalšie sektory v portfóliu patria priemyselné odvetvia, spotrebiteľské cykly, zdravotníctvo, energetika, komunikačné služby, základné materiály a nehnuteľnosti.
Dcérske spoločnosti
Okrem akcií je Berkshire Hathaway dobre známa aj ako holdingová spoločnosť. Spoločnosť má 65 dcérskych spoločností so zameraním na poistenie a nehnuteľnosti. Medzi jej dcérske spoločnosti patria GEICO Auto Insurance, Clayton Homes a See's Candies.
Súťažte bez rizika so 100.000 XNUMX dolárov vo virtuálnej hotovosti. Obchodujte vo virtuálnom prostredí skôr, ako začnete riskovať svoje vlastné peniaze. Precvičte si obchodné stratégie, aby ste boli pripravení vstúpiť na skutočný trh a mali ste potrebnú prax. Vyskúšajte náš simulátor akcií ešte dnes.
Investičné poradenstvo Warrena Buffetta je nadčasové. Stratil som počet investičných chýb, ktoré som v priebehu rokov urobil, ale takmer všetky spadajú do jedného z 10 segmentov investičného poradenstva, ktoré uvádza Warren Buffett nižšie.
Ak budú mať investori na pamäti investičné poradenstvo, môžu sa vyhnúť niektorým bežným nástrahám, ktoré poškodzujú výnosy a ohrozujú finančné ciele.
Investičné poradenstvo od W. Buffetta
Po dlhom zvažovaní som sa rozhodol pre mojich 10 obľúbených investičných tipov od Warrena Buffetta zo zoznamu uvedeného nižšie. Každý kúsok múdrosti je podložený aspoň jedným z citátov Warrena Buffetta a je užitočný pre investorov, ktorí hľadajú bezpečnejšie akcie. Poďme sa ponoriť.
1. Investujte do toho, čo viete ... a nič iného.
Jedným z najjednoduchších spôsobov, ako urobiť chybu, ktorej sa dá vyhnúť, je zapojiť sa do príliš zložitých investícií.
Mnohí z nás strávili celú svoju kariéru prácou v niekoľkých rôznych odvetviach.
Pravdepodobne dostatočne rozumieme tomu, ako fungujú tieto konkrétne trhy a kto sú najlepšie spoločnosti v danom priestore.
Drvivá väčšina verejne obchodovaných spoločností je však zapojená do priemyselných odvetví, v ktorých máme priame alebo len malé skúsenosti.
„Nikdy neinvestujte do podnikania, ktorému nemôžete porozumieť.“ - Warren Buffett
To neznamená, že nemôžeme investovať kapitál do týchto oblastí trhu, ale musíme postupovať opatrne.
Podľa môjho názoru veľká väčšina spoločností prevádzkuje podniky, ktoré sú pre mňa príliš ťažko pochopiteľné. Budem prvý, kto vám povie, že nemôžem predpovedať úspech drogovej línie biotechnologickej spoločnosti, predpovedať ďalší veľký módny trend v odevoch pre tínedžerov alebo určiť ďalší technologický pokrok, ktorý podporí rast polovodičových čipov.
Tieto druhy zložitých problémov významne ovplyvňujú zisky generované mnohými spoločnosťami na trhu, ale je to nepochybne nepredvídateľné.
Keď narazím na také podnikanie, moja odpoveď je jednoduchá:
V mori je príliš veľa rýb na to, aby sme boli posadnutí štúdiom spoločnosti alebo odvetvia, ktoré je veľmi ťažké pochopiť. Preto sa Warren Buffett historicky vyhol investovaniu do technologického sektoru.
Ak za 10 minút nedokážem rozumne pochopiť, ako spoločnosť zarába peniaze a aké sú hlavné faktory ovplyvňujúce ich odvetvie, prejdem k ďalšej myšlienke.
Z viac ako 10.000 XNUMX verejne obchodovaných spoločností odhadujem, že moje osobné štandardy pre jednoduchosť podnikania nespĺňa viac ako niekoľko stoviek spoločností.
Peter Lynch raz povedal: „Nikdy neinvestujte do nápadu, ktorý nemôžete ilustrovať ceruzkou.“
Mnohým chybám sa dá vyhnúť, ak zostaneme v kruhu svojich kompetencií a vypracujeme plán na jeho uskutočnenie.
2. Nikdy neohrozujte kvalitu podnikania
Aj keď je odmietnutie komplikovaných podnikov a priemyselných odvetví pomerne jednoduché, identifikovať vysoko kvalitné podniky je oveľa ťažšie.
Investičná filozofia spoločnosti Warren Buffett sa za posledných 50 rokov vyvinula tak, aby sa zamerala takmer výlučne na nákup vysoko kvalitných spoločností so sľubnými dlhodobými príležitosťami na ďalší rast.
Niektorí investori by mohli byť prekvapení, keď sa dozvedia, že názov Berkshire Hathaway pochádza z jednej z najhorších investícií Buffetta.
Berkshire pôsobil v textilnom priemysle a Buffett bol v pokušení kúpiť tento podnik, pretože cena sa zdala lacná.
Veril, že ak ste kúpili akciu za dostatočne nízku cenu, zvyčajne by sa vyskytla neočakávaná dobrá správa, ktorá vám dá príležitosť uvoľniť pozíciu so slušným ziskom - aj keď je dlhodobý výkon podniku stále hrozný .
Vďaka viacročným skúsenostiam v opasku zmenil Warren Buffett svoju pozíciu pri investovaní do „ohorkov z cigariet“. Povedal, že pokiaľ nie ste likvidátorom, je tento druh nákupu firiem hlúpy.
Z pôvodnej „výhodnej“ ceny sa nakoniec asi nebude vykrádať. V náročnom podnikaní, hneď ako sa vyrieši jeden problém, sa objaví ďalší. Tieto typy spoločností majú tiež tendenciu dosahovať nízke výnosy, čo ďalej zhoršuje hodnotu počiatočnej investície.
Tieto postrehy viedli Buffetta k prijatiu nasledujúceho známeho citátu:
„Je oveľa lepšie kúpiť si úžasnú spoločnosť za férovú cenu ako férovú spoločnosť za skvelú cenu.“ - Warren Buffett
Jedným z najdôležitejších finančných ukazovateľov, ktoré používam na meranie kvality podnikania, je návratnosť investovaného kapitálu.
Spoločnosti, ktoré dosahujú vysokú návratnosť kapitálu investovaného do ich podnikania, majú potenciál zvyšovať svoje zisky rýchlejšie ako spoločnosti s nízkym výkonom. Vďaka tomu sa vnútorná hodnota týchto spoločností časom zvyšuje.
„Čas je priateľom úžasného podnikania, nepriateľom priemernosti.“ - Warren Buffett
Vysoká návratnosť kapitálu vytvára hodnotu a často naznačuje hospodársky pokles. Radšej investujem do spoločností, ktoré vytvárajú vysokú (10% - 20% +) a stabilnú návratnosť investovaného kapitálu.
Namiesto toho, aby ste podľahli pokušeniu kúpiť dividendovú akciu s 10% výnosom alebo kúpiť akcie spoločnosti, ktorá obchoduje za „iba“ 8-násobok svojich výnosov, skontrolujte, či je všetko urobené správne.
Na druhom konci spektra niektorí investori zo strachu a / alebo nevedomosti nadmerne diverzifikujú svoje portfóliá. Ak vlastní 100 akcií, je pre investora prakticky nemožné držať krok s aktuálnymi udalosťami ovplyvňujúcimi ich spoločnosti.
Prílišná diverzifikácia tiež znamená, že je pravdepodobné, že portfólio bude investované do niekoľkých priemerných obchodov, čo zmierni dopad jeho vysoko kvalitných podielov.
Diverzifikácia je ochrana pred nevedomosťou. Nedáva to veľmi malý zmysel tým, ktorí vedia, čo robia. ““ - Warren Buffett
diverzifikácia
Možno to lepšie zhrnul Charlie Munger:
„Myšlienka nadmernej diverzifikácie je šialená.“ - Charlie Munger
Koľko akcií vlastníte? Ak je odpoveď viac ako 60, môžete vážne zvážiť zúženie portfólia, aby ste sa sústredili na svoje kvalitnejšie podiely.
5. Väčšina správ je hluk, nie správy
O moju doručenú poštu sa každý deň nedostáva nedostatok finančných správ. Aj keď som notoricky známy titulkový čitateľ, zbavujem sa takmer všetkých informácií, ktoré mi boli poskytnuté.
Pravidlo 80 - 20 uvádza, že asi 80% výsledkov možno pripísať 20% príčin udalosti.
Pokiaľ ide o finančné správy, povedal by som, že sa skôr podobajú pravidlu 99-1 - 99% investičných akcií, ktoré berieme, by malo byť pripísaných iba 1% finančných správ, ktoré spotrebujeme.
Väčšina spravodajských titulkov a rozhovorov v televízii slúži na generovanie hlášok a naštartovanie našich emócií, aby sme niečo podnikli - čokoľvek!
„Akcionári však príliš často nechávajú rozmarné a často iracionálne správanie svojich spoluvlastníkov spôsobiť, že sa budú správať iracionálne. Pretože sa toľko hovorí o trhoch, ekonomike, úrokových sadzbách, správaní cien akcií atď., Niektorí investori sa domnievajú, že je dôležité počúvať odborníkov - a čo je ešte horšie, je potrebné zvážiť konanie. podľa tvojich komentárov. “ - Warren Buffett
Spoločnosti, do ktorých sa zameriavam investovať, zatiaľ obstáli v teste času. Mnohé z nich podnikajú už viac ako 100 rokov a čelili takmer každej nepredstaviteľnej výzve, ktorú si možno predstaviť.
Predstavte si, koľko pochmúrnych „správ“ sa vyskytlo počas celého ich firemného života. Stále však stoja.
Naozaj záleží na tom, či Coca-Cola zmeškala štvrťročné odhady príjmov o 4%?
Mám predať svoju pozíciu v spoločnosti Johnson & Johnson, pretože zásoby klesli o 10% od môjho počiatočného nákupu?
S klesajúcimi cenami ropy, ktoré znižujú zisky spoločnosti Exxon Mobil, mám predať svoje akcie?
Odpoveďou na tieto otázky je takmer vždy rázne „nie“, ale ceny akcií sa môžu pri vývoji týchto problémov výrazne pohnúť. Finančné médiá musia tiež vyhodiť do vzduchu tieto témy, aby mohli zostať v podnikaní.
„Pamätajte, že akciový trh je maniodepresívny.“ - Warren Buffett
Ako investori si musíme položiť otázku, či spravodajský príbeh skutočne ovplyvňuje dlhodobý výnosový pomer našej spoločnosti.
Ak je odpoveď nie, mali by sme pravdepodobne urobiť opak toho, čo robí trh (napríklad Coca-Cola klesne o 4% na základe správy o sklamaní o zárobkoch, ktorá je spôsobená dočasnými faktormi - zvážte nákup akcií).
Akciový trh je dynamická a nepredvídateľná sila. Pokiaľ ide o novinky, ktoré sa rozhodneme počuť, musíme byť veľmi selektívni, nieto ešte konať. Podľa môjho názoru je to jeden z najdôležitejších investičných tipov.
6. Investovanie nie je žiadna raketová veda, ale neexistuje „ľahké tlačidlo“
Možno jednou z najväčších mylných predstáv o investovaní je, že iba sofistikovaní ľudia si môžu úspešne vyberať akcie.
Dá sa však povedať, že surová inteligencia je jedným z najmenej prediktívnych faktorov úspechu investície.
Nemusíte byť raketový vedec. Investovanie nie je hra, kde chlapík s IQ 160 prekoná chlapíka s IQ 130. “ - Warren Buffett
Sledovanie investičnej filozofie Warrena Buffetta nevyžaduje raketového vedca, je však pre kohokoľvek pozoruhodne ťažké dôsledne poraziť trh a vyhnúť sa nesprávnemu správaniu.
Rovnako dôležité je, aby si investori uvedomili, že neexistuje žiadna sada magických pravidiel, vzorec alebo „jednoduché tlačidlo“, ktoré by prinieslo výsledky, ktoré porazia trh. Neexistuje a nikdy nebude existovať.
Investori by mali byť skeptickí voči modelom založeným na histórii. Postavené nerdy znejúcim kňazstvom ... tieto modely majú tendenciu vyzerať pôsobivo. Investori príliš často zabúdajú skúmať predpoklady, ktoré stoja za modelmi. Pozor na pitomcov, ktorí nosia formuly. - Warren Buffett
Každý, kto tvrdí, že má takýto systém kvôli ďalšiemu podnikaniu, je buď veľmi naivný, alebo nie je lepší ako predajca hadieho oleja v mojej knihe. Dajte si pozor na samozvaných „guru“, ktorí vám predávajú hands-free investičný systém založený na pravidlách. Keby taký systém skutočne existoval, jeho majiteľ by nemusel predávať knihy ani predplatné.
„Je jednoduchšie ľudí oklamať, ako ich presvedčiť, že boli oklamaní.“ - Mark Twain
Dodržiavanie všeobecných zásad investovania je v poriadku, ale investovanie je stále ťažké umenie, ktoré si vyžaduje premyslenie a nemalo by sa cítiť ľahko.
8. Najlepšie pohyby sú často nudné.
Investovanie na akciovom trhu nie je spôsob, ako rýchlo zbohatnúť.
Ak je to niečo, myslím si, že akciový trh je lepší v tom, keď mierne a dlhodobo rozširujeme náš súčasný kapitál.
Investovanie nemá byť vzrušujúce a konzervatívnou stratégiou je rast dividend najmä investovaním.
Namiesto pokusov o nájdenie ďalšieho veľkého víťaza v rozvíjajúcom sa priemysle je často lepšie investovať do spoločností, ktoré sa už osvedčili. Ak vlastní 100 akcií, je pre investora prakticky nemožné držať krok s aktuálnymi udalosťami.