Bankový segment je sektorom excelentnosti akcií, pretože svojou prítomnosťou upúta pozornosť veľkej časti malých a stredných investorov. S veľkou aktivitou pri výmene cenných papierov vo všetkých obchodných rokovaniach a ktoré určujú skutočný vývoj selektívneho indexu na španielskom akciovom trhu. S hodnotami dôležitosti BBVA, Santander, Sabadell alebo Bankinter, ktoré sa v posledných mesiacoch enormne znehodnotili v dôsledku expanzie koronavírusu. Aj napriek tomu nemožno zabúdať, že mnohé z nich sú integrované ako „blue chips“ na finančných trhoch a s veľkým objemom zmlúv. Pretože sa vyznačujú veľmi likvidnými hodnotami, ktoré umožňujú vstup a výstup z ich pozícií s určitou ľahkosťou.
Pre bankový sektor sú charakteristické aj agresívnejšie spoločnosti so širokou rezervou. Trhy očakávajú, že regulačné orgány znížia to, čo považujú za vysokú mieru intervencionizmu v tomto sektore, zmiernenie rôznych pomerov súvahy. Byť jedným z faktorov, ktoré spôsobili, že ich hodnoty na niekoľko rokov stratili svoje ocenenie na akciových trhoch. Zatiaľ čo sa koronavírus rozšíril do celého sveta, došlo k novému scenáru, v ktorom banky, ktoré už tento rok dividendy obetovali, požadujú určité záruky, že pôžičky, ktoré poskytnú, budú spoplatnené. Vzhľadom na riziko zlyhaní, ktoré sa vytvorili v tomto novom všeobecnom kontexte.
Na druhej strane sa ich cena zrútila do tej miery, že pred niekoľkými mesiacmi predstavovali veľmi nízke predstaviteľné ceny. Pokiaľ sú niektoré z nich pod jednotkou euro a s malou pravdepodobnosťou prekročenia týchto cenových hladín. S veľmi dôležitým znížením malých a stredných investorov, ktorí zaujali svoje pozície na akciových trhoch našej krajiny. Pretože tento sektor má navyše jednoznačne klesajúci trend, a čo je horšie, vo všetkých ohľadoch: krátke, stredné a dlhé. Prostredníctvom trendu predaja, aký sa zriedka zaznamenal na posledných trhoch s akciami, čo viedlo k tomu, že nie sú predmetom operácií používateľov cenných papierov.
Banky sú najhorším sektorom v Ibexe 35
V každom prípade je tu jedna vec istá, a to, že finančný sektor je najhorší v roku, čo sa týka selektívneho indexu akcií v Španielsku, indexu Ibex 35. S poklesom nad 35% a v niektorých prípadoch dokonca o viac ako 50% zostalo. Inými slovami, nebol to dobrý obchod pre všetkých malých a stredných investorov. Tam, kde doteraz prišli o značnú časť úspor investovaných do týchto finančných skupín. Nad ďalšie príslušné odvetvia, ako je stavebníctvo, elektrina alebo nové technológie. Z tohto scenára neexistuje iné riešenie, ako čakať, ako sa tieto kótované spoločnosti vyvinú, aby bolo možné ich kúpiť za upravenejšie a konkurencieschopnejšie ceny ako doteraz.
Na druhej strane nemožno zabúdať na to, že tieto akcie nesú veľmi vysoké riziká práve vďaka svojej enormnej volatilite a že sú na čele všetkých sektorov akciových trhov. S veľkým rozdielom medzi maximálnymi a minimálnymi cenami, ktorý vo väčšine prípadov môže viesť k úrovniam okolo 5% av niektorých momentoch s vyššou intenzitou. Toto je veľmi odrádzaná situácia pre malých a stredných investorov s defenzívnejším alebo konzervatívnejším profilom, ktorí nemôžu dovoliť tento druh fluktuácie na trhoch s akciami. Naopak, je to oveľa vhodnejšie pre obchodníkov, ktorí môžu vo veľmi krátkom čase ziskovať svoje úspory. Čo sa týka zmeny v návykoch používateľov tejto triedy finančných produktov.
Cyklické hodnoty
Táto trieda kótovaných spoločností je ďalším z veľkých porazených v tomto roku, pretože ich obchodné línie klesli s veľkou intenzitou. S ročnými odpismi okolo 45%, čo za prvý polrok hovorí veľa. Nemôžeme však zabudnúť, že táto trieda cenných papierov sa vyznačuje predovšetkým lepšou výkonnosťou v obdobiach rastu a nižšou ako ostatné v období recesie. Na kapitálových trhoch sa preto toto pravidlo striktne dodržiava. A preto neostane nič iné, ako sa týmto pozíciám vyhnúť. Pretože odteraz môžeme mať ďalšie negatívne prekvapenia.
Na druhej strane je potrebné zdôrazniť, že cyklické cenné papiere majú tendenciu obchodovať s väčšou volatilitou ako ostatné. Nie je prekvapením, že ide o ďalší z jeho najvýraznejších znakov identity, ktorý musíte analyzovať, aby ste vedeli, aká môže byť intenzita jeho pádov, a rozhodnúť sa, že nezadáte svoje pozície na akciovom trhu. Z tohto pohľadu neostáva nič iné, ako zdržať sa rozhodovania, aspoň čo sa týka najkratšieho obdobia. V tomto zmysle je potrebné pripomenúť, že čím je silnejšia, tým silnejšia je ekonomika. Ale s oslabením odvetvia, o čom svedčia udalosti, ktoré viedli k tomuto bodu, môže byť situácia pre investorov veľmi zložitá.
Počkajte aspoň chvíľu
Najlepšia investičná stratégia, ktorú momentálne investori majú, je čakať, čakať a čakať. Nemajú na výber, ak si chcú skutočne chrániť svoje pozície v tejto triede cenných papierov. Pretože akýkoľvek sklz môže spôsobiť, že im na ceste zostane veľa eur, a preto musia konať, aby čelili tejto zložitej situácii, ktorá sa im v týchto zložitých mesiacoch ponúka pre akciové trhy a najmä pre cenné papiere v tomto sektore. Okrem toho neexistujú žiadne výnimky, pretože technické hľadisko je pre všetky z nich katastrofické, a preto neumožňuje hodnoty bezpečného prístavu na rovnakom akciovom trhu.
Na druhej strane musíme tiež posúdiť skutočnosť, že tento obchodný segment trpí veľkými slabinami. Nie sú nové, ale naopak ich ťahajú už niekoľko rokov a aj preto sa ich hodnota na trhu s akciami za posledné dva roky prepadla. Je lepšie počkať, kým niekoľko akcií začne nakupovať akcie, aby sa zabránilo nežiaducim situáciám pre veľkú časť investorov. Nie je prekvapením, že v tejto dobe volatilita vzrástla a môže spôsobiť, že nervy vyletejú exponenciálnym spôsobom za okolností, ktoré prežívame v tomto období nášho života. Tam, kde musí byť opatrnosť nad ostatnými technickými úvahami.
Čo je to hodnotové investovanie?
Hodnotové investovanie je stratégia používaná ľuďmi, ktorí si vyberajú akcie, pri ktorých sa zdá, že obchodujú za menej, ako je ich skutočná alebo účtovná hodnota. Hodnotoví investori vyhľadávajú akcie, pri ktorých trhová cena úplne neodráža budúce peňažné toky z podnikania. Títo investori sa v podstate domnievajú, že akcie, ktoré si vyberú, sú trhom podhodnotené. Často agresívne nakupujú akcie súčasne s tým, ako ich predávajú iní, a to v čase zlých správ, zlého výkonu alebo zlých ekonomických podmienok. Ale keď väčšina ľudí prenasleduje akcie, ktoré cválajú vyššie, hodnotoví investori robia opak: Predávajú.
Hodnotoví investori sa zameriavajú skôr na dlhodobé ako krátkodobé ciele. Distribúcia na širšom trhu alebo na individuálnej kapitálovej základni vytvára príležitosti pre hodnotných investorov na nákup za atraktívne zľavy. Bankový sektor je dosť citlivý na hospodársky cyklus, vďaka čomu je náchylný na extrémy cien a oceňovania, ktoré lákajú hodnotových investorov.
Bankový sektor
Medzi bankový alebo finančný sektor patria spoločnosti, ktoré poskytujú finančné služby spotrebiteľom. Patria sem retailové banky, poisťovacie spoločnosti a spoločnosti poskytujúce investičné služby. Tento sektor má veľký vplyv na ekonomiku. Čím je silnejšia, tým silnejšia je ekonomika. Ale keď odvetvie slabne, čoho dôkazom sú udalosti vedúce k veľkej hospodárskej kríze, ekonomika ho začína nasledovať. Zdravá a stabilná ekonomika si preto vyžaduje silný finančný a bankový sektor.
Mnoho akcií v tomto sektore vypláca dividendy, čo je podľa mnohých investorov dobrým znakom kvality spoločnosti. Čím dlhšia je história dividend, tým lepšie pre investora, pretože vykazuje dobré výsledky z úspechu. Ukazuje tiež, že spoločnosť má v minulosti históriu poskytovania podielu na zisku investorom.
Krátkodobá investícia vs. dlhý termín
Perspektívu hodnotového investora je možné najlepšie pochopiť prostredníctvom popisu mnohých najskúsenejších investorov na trhoch s akciami ako krátkodobého hlasovacieho zariadenia, ale dlhodobého váhového zariadenia. Zmyslom tejto metafory je, že z krátkodobého hľadiska sú ceny akcií determinované emóciami a názormi účastníkov trhu. Z dlhodobého hľadiska je však cena riadená skutočným výkonom spoločnosti.
Graham je považovaný za otca hodnotového investovania, s dôrazom na zameranie na dlhodobé základy akcie. Vzhľadom na to, že bankové akcie sú pravdepodobne najviac náchylné na tieto krátkodobé emočné sily, vzhľadom na pákový efekt a povahu podnikania je prirodzené, že tento sektor priťahuje hodnotných investorov.
Hodnotoví investori vyhľadávajú akcie s nízkym pomerom ceny k výnosom (P / E). Niekedy, ak má podnik skutočne problémy, môže prísť o peniaze, vďaka čomu je toto opatrenie menej užitočné ako tržby alebo hrubé marže. Ďalším meradlom hodnoty je pomer ceny a výnosov (P / B). Účtovná hodnota spoločnosti odráža účtovnú hodnotu spoločnosti po započítaní všetkých druhov záväzkov.
Horúce akcie, ktorým bude v lete čeliť akciový trh
Pre malých a stredných investorov to bude nepochybne netypické leto vzhľadom na súčasné okolnosti, ktoré nastali.
Banky sa môžu javiť ako dosť komplikované podniky a v mnohých ohľadoch také sú. Základné myšlienky bankového priemyslu a spôsob, ako tieto podniky zarábajú peniaze, sú však ľahko pochopiteľné. Z tohto dôvodu uvádzame prehľad rôznych typov bánk, ktoré musia investori poznať, a dôležité tri metriky pre začiatočníkov, aby ste si udržali prehľad.
3 kategórie bankových podnikov
Komerčné banky: Jedná sa o banky, ktoré poskytujú služby spotrebiteľom a podnikom, ako sú bežné a sporiace účty, pôžičky na auto, hypotéky, vkladové certifikáty a ďalšie. Hlavným spôsobom, ako komerčná banka zarába svoje peniaze, je požičiavanie peňazí za relatívne nízku úrokovú sadzbu a požičiavanie zákazníkom vyššou úrokovou sadzbou. Zatiaľ čo komerčné banky zarábajú väčšinu svojich peňazí z úrokových výnosov, mnohé z nich inkasujú tiež významné príjmy z poplatkov za zriadenie pôžičky, z príplatkov za bankomaty a poplatkov za vedenie účtu.
Investičné banky: Tieto banky poskytujú investičné služby pre inštitucionálnych klientov a ľudí s vysokou kúpnou silou. Investičné banky sú spoločnosti, ktoré pomáhajú iným spoločnostiam dostať sa na burzu prostredníctvom počiatočných verejných ponúk, vydávať dlhové cenné papiere a poskytovať poradenstvo pri fúziách a akvizíciách a za všetky tieto veci získavať provízie. Investičné banky tiež často zarábajú peniaze z obchodovania s akciami, cennými papiermi s pevným výnosom, menami a komoditami. Tiež majú tendenciu podnikať v oblasti správy majetku a často majú vlastné vlastné investičné portfóliá.
Univerzálne banky: Univerzálna banka je banka, ktorá vykonáva obchodné a investičné bankovníctvo. Väčšina veľkých amerických bánk sú univerzálne banky. Zatiaľ čo komerčné banky získavajú väčšinu svojich výnosov z úrokových výnosov a investičné banky sa spoliehajú predovšetkým na príjem z poplatkov, univerzálne banky majú dobrú kombináciu oboch.
Toto sú zjavne zjednodušené definície. Banky majú mnoho ďalších spôsobov generovania príjmu. Napríklad veľa bánk ponúka svojim zákazníkom bezpečné schránky na zapožičanie a niektoré zarábajú peniaze prostredníctvom partnerstiev so spoločnosťami tretích strán. V hĺbke duše sú to však hlavné spôsoby, ako banky zarábajú peniaze.
3 najdôležitejšie bankové opatrenia, ktoré môžete v roku 2020 nasadiť na radar
Stovky bánk obchodujú na významných amerických burzách a prichádzajú v rôznych veľkostiach, geografických polohách a ohniskách. Aj keď v investovateľnom vesmíre existuje niekoľko skvelých možností, tu sú tri bankové akcie pre začiatočníkov, ktoré by mohli ponúknuť skvelé výnosy pre nadchádzajúce roky.
- Bank of America (NYSE: BAC)
- JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
- USA Bancorp (NYSE: USB)
Dôležitá metrika pre investorov do bankových akcií
Ak hľadáte investovanie do jednotlivých bankových akcií, tu je niekoľko metrík, ktoré môžete pridať do svojej sady nástrojov:
Cena za účtovnú hodnotu (P / B): Skvelá metrika ocenenia, ktorá sa používa pri bankových akciách, od ceny za účtovnú hodnotu alebo P / B, ukazuje, koľko banka obchoduje v pomere k čistej hodnote vašich aktív. Môže sa použiť v kombinácii s metrikami ziskovosti diskutovanými nižšie, aby ste získali všeobecnú predstavu o tom, aké lacné alebo drahé sú akcie banky.
Návratnosť kapitálu (ROE): Prvým z dvoch bežných meraní ziskovosti použitých pri akciách bánk, návratnosť kapitálu, je zisk banky vyjadrený ako percento vlastného imania jej akcionárov. Čím vyššie, tým lepšie; 10% alebo viac sa všeobecne považuje za dostatočné.
Návratnosť aktív (ROA): Je to zisk banky ako percento aktív v jej súvahe. Napríklad ak by banka mala v roku 1.000 dosiahnuť zisk vo výške 2020 miliardy dolárov a mala aktíva v hodnote 100.000 miliárd dolárov, jej návratnosť aktív by bola 1%. Investori všeobecne chcú, aby sa návratnosť investícií pohybovala na úrovni 1% alebo viac.
Pomer efektívnosti: Pomer efektívnosti banky je percentuálny podiel, ktorý investorom hovorí, koľko banka utratila za vytvorenie príjmu. Napríklad pomer 60% efektívnosti znamená, že banka utratila 60 dolárov za každých 100 dolárov z vytvorených výnosov. Pomer efektívnosti sa získa vydelením bezúročných výdavkov (prevádzkových nákladov) čistým príjmom a nižšie sú lepšie.