Všetky znaky nového kurzu akciových trhov v roku 2019 určite nie sú veľmi povzbudzujúce a naznačujú prinajmenšom to, že na akciových trhoch bude vo väčšej alebo menšej miere existovať volatilita. Napriek tomu, že analytické oddelenie Bankinter poukazuje na to, že počas tohto nového roku klesne klesajúci trend na trhoch s akciami a ich predpovede sú v tom zmysle, že dôjde k zvýšeniu ziskovosť okolo 5% keďže veria, že selektívny index španielskych akcií Ibex 35 dosiahne do konca roka 9.200 XNUMX bodov.
Vo všeobecnom prostredí, v ktorom nie je nedostatok finančných analytikov, ktorí sú toho názoru, že akciové trhy sa v súčasnosti nachádzajú nadmerne penalizovaný a nemožno vylúčiť, že dôjde k odrazu v ocenení tohto dôležitého finančného trhu. Okrem iných technických úvah a možno aj z hľadiska jeho podstaty. V každom prípade nebude iná možnosť, ako byť pri operáciách, ktoré sa odteraz musia vykonávať, oveľa opatrnejší.
Nemôžete zabudnúť, že aj na konci roku 2017 prišli odborníci na akciové trhy, aby predpovedali, že nový rok bude pre pozície na finančných trhoch veľmi priaznivý. A ukazuje sa, že to bol nakoniec jeden z najhorších rokov pre malých a stredných investorov. S amortizáciou Ibexu 35, ktorá bola na veľmi blízkej úrovni na 15%. To znamená, že výrazne zlyhali vo svojich investičných predpovediach, čo vedie investorov k otázkam, či to isté nemôže nastať v tomto období.
Defenzívne hodnoty: čo sú to?
Jedno z opatrení, ktoré by mali všetci investori dovážať, aby viac zohľadňovali cenné papiere denominované ako defenzívne alebo konzervatívne. Je to veľmi efektívna stratégia chrániť sa pred nestabilitou na akciových trhoch. Táto trieda cenných papierov je charakterizovaná v zásade tým, že jej správanie je v prípade najhorších chvíľ pre trh cenných papierov lepšie ako ostatné. Keď sa akciový trh zvýši, nerobí to s takou intenzitou, ale keď sa akcie znehodnocujú, nerobí to s takým násilím pri poklese týchto hodnôt.
Ďalším z jeho hlavných znakov je skutočnosť, že ide o hodnoty oveľa menej volatilné že ostatní. Inými slovami, rozdiely medzi ich maximálnymi a minimálnymi cenami nie sú také vysoké, a preto sú riziká pre malých a stredných investorov nižšie. Aj s rizikom, že nebude môcť využiť rast na akciových trhoch. Ale keď už hovoríme o negatívnom scenári pre akciové trhy vo všeobecnosti, dá sa povedať, že sú to zaujímavejšie hodnoty, ktoré vo svojom portfóliu máte. Poskytujú jej koniec koncov väčšiu stabilitu.
Ich správanie na trhoch
Defenzívne alebo konzervatívne akcie sa ďalej vyznačujú vysokým potenciálom pre generovať úspory viac-menej stabilné v strednodobom a dlhodobom horizonte. Je to spôsobené tým, že každý rok zvyčajne predstavuje fixný, hoci veľmi nepatrný výnos. V dôsledku tejto osobitosti sú tieto dobre definované hodnoty veľmi vhodné na dlhé obdobia trvalosti, ktorých cieľom je vytvorenie stabilnej výmeny úspor bez volatility iných spoločností, ktoré sú kótované na burze cenných papierov.
Na druhej strane sa veľká časť týchto hodnôt rozdeľuje dividendy medzi svojimi akcionármi. S pevným ročným výnosom, ktorý sa pohybuje medzi 4% a 7% v závislosti od návrhov vybraných používateľmi. Suma, ktorá bude pripísaná na sporiaci účet týchto investorov v ich príslušné dni vyplatenia tejto odmeny. V každom prípade sa dá použiť ako veľmi originálna a inovatívna stratégia na vytvorenie alebo vybudovanie portfólia fixných výnosov v rámci premennej. Takže týmto spôsobom majú malí a strední investori každý rok fixný príjem na pokrytie svojich hlavných výdavkov.
Veľmi konsolidované odvetvia
Na druhej strane je táto trieda cenných papierov veľmi dobre rozpoznateľná, pretože pochádza od spoločností, ktoré majú veľmi tradičné a predovšetkým zavedené oblasti podnikania. Nezávisia od hospodárskych cyklov a poskytujú hodnotu, ktorú všeobecne požaduje veľká časť občanov. Napríklad môžu byť služby dodávky elektriny alebo koncesia na diaľnice, medzi najrelevantnejšie. V tomto zmysle nie je pochýb o tom, že malým a stredným investorom poskytujú väčšiu bezpečnosť. Na rozdiel od takzvaných špekulatívnych cenných papierov, ktoré neponúkajú žiadnu pridanú hodnotu.
Na druhej strane treba tiež poznamenať, že tieto návrhy na trhoch s akciami sú súčasťou niektorých investičných portfólií medzinárodné fondy alebo správcovia s cieľom rozvíjať svoje investičné portfóliá. Ak chcete navrhnúť dôchodkové fondy, v tomto prípade získajú väčšie privilégium vďaka stabilite cien, ktoré ponúkajú vo väčšine prípadov. Sú veľmi dôležitou súčasťou týchto finančných produktov, v každom prípade vyšších ako tie, ktoré ponúkajú iné cenné papiere, ktoré sú integrované do indexov akciových trhov po celom svete.
Elektrický sektor
Keď hovoríme o týchto veľmi zvláštnych hodnotách, nemôžeme zabudnúť na elektroenergetické spoločnosti, ktoré sú obrannými hodnotami par excellence. Majú veľkú stabilitu v konfigurácii svojich cien a sú tiež tými, ktorí platia jednu z nich vyššie dividendy na finančnom trhu. S priemerným a ročným úrokom, ktorý môže dosiahnuť až 7%, čo je výrazne nad úrovňou všetkých bankových produktov. Napríklad termínované vklady, bankové zmenky alebo účty s vysokými platbami. Kam naopak smeruje veľká časť úspor používateľov bánk z dôvodu nedostatku ponúk v tejto triede finančných produktov.
Elektrický sektor je segment veľmi obľúbený u malých a stredných investorov s konzervatívnejším profilom. Tam, kde bezpečnosť investície prevažuje nad inými hľadiskami vrátane ziskovosti samotného produktu. V dôsledku tohto trendu je vlastníctvo akcií týchto spoločností tiež veľmi stabilný a o jeho komponentoch sa špekuluje. Z dlhodobého hľadiska je vždy jednoduchšie dosiahnuť ziskové úspory ako v iných cenných papieroch. Aj keď nie sú vyňatí z rizík a odpisov pri oceňovaní ich cien.
Ostatné veľmi defenzívne sektory
Sektor elektrickej energie nie je v žiadnom prípade jediným defenzívnym sektorom na trhoch s akciami. Nie oveľa menej, ale existujú aj ďalšie, ktoré túto dôležitú charakteristiku spĺňajú. Pretože ďalšou z najrelevantnejších je strava, ktorá má lepšie správanie v najkomplexnejších scenároch pre akciové trhy. Je to spôsobené hlavne tým, že ponúkajú produkt, ktorý je pre obyvateľstvo nevyhnutný, a preto je potrebné ho kúpiť. Je to v období hospodárskej recesie alebo naopak v ďalšom období expanzie. Potreby v skutočnosti zostávajú rovnaké, a preto sú veľmi zaujímavé pre obdobia veľkej stability na trhoch s akciami.
Na druhej strane nemôžete vylúčiť bankový sektor aj keď za cenu prevzatia väčšieho rizika v operáciách. Najmä v posledných rokoch v dôsledku väčšej expozície voči hospodárskym krízam, ako sa to stalo v prípade krízy, ktorá sa vyvinula v rokoch 2007 až 2008. S lepšou výkonnosťou ako v prípade ostatných cenných papierov, ktoré tvoria hlavné indexy akciových trhov na celom svete. Až do tej miery, že v poslednom období dosiahli veľmi zaujímavé výnosy, a to v rozmedzí od 2% do 10% v najlepších prípadoch. Tam, kde sú integrované aj distribučné spoločnosti.
Výnimky, ktoré potvrdzujú pravidlo
Presne v tejto poslednej skupine sú spoločnosti distribuujúce potraviny Día najhoršie fungujúci cenný papier v roku 2018 a ktorý bol veľmi blízko k obchodovaniu 0,20 eura na akciu. Ak v tomto cvičení ponecháme selektívny index španielskych akcií Ibex 35 a ten len pred niekoľkými rokmi prišiel na kótovanie 5 alebo 6 eur. Havarovať na cene z tých presných momentov. Táto hodnota predstavuje výnimku zo všeobecného trendu týchto zástupcov na trhoch s akciami.
V každom prípade bude aspoň odteraz jasnejšie, čo je obranná hodnota. Možno sa budete musieť uchýliť k jednému z nich, aby vás čakal rok tak zložitý, ako bude určite rok 2019. Ak niet pochýb o tom, že budete musieť byť oveľa selektívnejší, aby ste vytvorili skutočne vyvážené investičné portfólio, aby ste sa chránili pred výkyvmi trhy finančné Nakoniec, o čo ide, o to, aby boli úspory bezpečnejšie. Jedno z prianí na tento rok, ktoré sa práve rozbehlo.