Veľmi málo akcií na akciovom trhu sa šetrí z tohto skutočného odlivu na akciových trhoch. S kolapsom, aký v histórii akciového trhu nikdy nebol známy a kde je najhoršie to, že sa odteraz môže stať. Vzhľadom na to, že veľká časť finančných analytikov si myslí, že trhy ešte nedosiahli dno, a preto je možné ich rozvíjať noví medvedí trhnutí V ďalších týždňoch. Prinajmenšom dovtedy, kým krivka infikovaného koronavírusom neklesne na jeho hladinu. A to sa môže stať za mesiac alebo dva, ale nie krátkodobo.
Na druhej strane nemôžeme zabúdať, že investori si nemôžu pozastaviť medvedie pozície na akciových trhoch, keď sú pozastavené predaje na úver. Týmto spôsobom sú ich pohyby obmedzenejšie a na svoju ochranu sú jediným zdrojom, ktorý v súčasnosti majú, investičné fondy spojené s volatilitou a konkrétnejšie s VIX, takzvaný index strachu, ktorý je na najvyšších úrovniach v histórii. Aj keď môže byť trochu neskoro zaujať pozície v tomto riskantnom finančnom aktíve. Malo sa tak stať v presnom okamihu, keď sa akciové trhy začali prepadávať.
Z tohto zúfalého scenára, ktorý vyplýva zo súkromných investícií, je dnes veľmi málo stratégií, ktoré je možné uplatniť. Pokiaľ sa nerozhodnete pre likviditu na sporiacom účte, aby ste využili výhody ceny tak nízke s ktorými sa bude s cennými papiermi obchodovať a ktoré predstavujú historickú príležitosť, ktorú malí a strední investori nikdy nemali. Toto je pozitívny aspekt súčasného stavu akciových trhov na celom svete, nielen na našom. Už nejde o stratu peňazí, ale o to, aby ste ich čo najmenej zarobili.
Akciové trhy: analýza
Nie všetky názory sú však také vysoko negatívne. V skutočnosti sa analytické oddelenie Bankinteru domnieva, že k oživeniu akciových trhov môže dôjsť v mesiaci apríl. Nemyslia si, že hodnota väčšiny akcií má v súčasnosti hodnotu O 35% menej než len pred pár týždňami, pretože je diskontovaná v hlavných indexoch akciových trhov. Naopak, sú to skôr finančné aktíva, ktoré budú mať tendenciu sa zotavovať, prinajmenšom po dlhú dobu. V každom prípade varujú, že pohyby a kroky malých a stredných investorov by sa nemali riadiť panikou, pretože v týchto veľmi zvláštnych prípadoch ide o zlého poradcu.
Na druhej strane nemožno zabúdať, že táto skutočnosť je konkrétnou otázkou a bude vyriešená za menej či viac času. V tomto zmysle aj hospodárska recesia bude mať dátum spotreby čo môže byť od niekoľkých mesiacov alebo štvrťroku po celý kurz. Vďaka tomu budú môcť dlhodobé investície uspieť v tomto zložitom scenári, ktorým prechádzame tento rok. Kde sa nakoniec objavila obávaná čierna labuť, aj keď s hlavným hrdinom, s ktorým nikto nepočítal.
Peňažné fondy ako útočisko
Ďalšou možnosťou, ktorú majú malí a strední investori, je ísť do peňažných investičných fondov. Tam, kde sa nedosiahne zarábanie peňazí, ale prinajmenšom to bude slúžiť na to, aby ste ich nestratili. Niečo je niečo v súčasnej krajine v komplikovanom svete peňazí. Má to však nevýhodu, že budete musieť znášať provízie, ktoré môžu tento finančný produkt predražiť medzi 1% a 2% na investovaný kapitál. Z tohto pohľadu ide o menej uspokojivú investičnú stratégiu ako likvidita na sporiacom účte bánk. V každom prípade musíme vychádzať z toho, že nie je čas hľadať výrobky, vďaka ktorým budú úspory ziskové, ale naopak, musia byť chránené pred inými agresívnejšími dôvodmi.
Odteraz nás na všetkých akciových trhoch čakajú ťažké dni. Ale na rozdiel od technických ekonomických kríz, v tejto sú definované termíny, ktoré môžu pomôcť usmerniť tieto operácie. Nie je prekvapením, že na rozdiel od iných sa poklesy na trhoch s akciami vyvinuli za veľmi málo týždňov, a nie za dlhšie časové obdobia. Táto skutočnosť spôsobila, že malí a strední investori mali menšiu reakčnú silu na uskutočnenie predaja za požadovanú cenu. Až do tej miery, že mnohí z nich sa uchytili na svojich otvorených pozíciách na finančných trhoch. S účinkami, o ktorých všetci vieme, že sa vyskytli.
Vaky zostanú otvorené
Členovia FESE, ktorý zahŕňa výmeny v celej Európe, nie sú imúnni voči účinkom, ktoré uvoľní rýchle šírenie Covid-19 a jeho dopad na ekonomické prostredie. Aj keď táto situácia nie je bez problémov výmeny, je nevyhnutné, aby trhy zostali otvorené. Regulované akciové trhy plnia sociálnu a ekonomickú funkciu, ktorá musí prevládať v čase neistoty. Burzy hrajú zásadnú úlohu pri formovaní cien, transparentnosti a likvidity. Ak by im bolo zabránené vo vykonávaní tejto funkcie, malo by to obrovský vplyv nielen na ekonomiku, ale aj na spoločnosť.
Tieto funkcie boli v minulosti testované; Napríklad počas finančnej krízy, keď boli vyčerpané ďalšie zdroje likvidity, akciové trhy naďalej úspešne fungovali. Táto situácia sa nelíši a trhy musia zostať funkčné, aby si udržali dôveru. Hlavnými zásadami členov FESE zostáva transparentnosť a objektívnosť, najmä v týchto neistých časoch.
Európske burzy zostanú a musia zostať stále otvorené, aby bola zaistená bezpečnosť, integrita a spravodlivosť bezpečným a transparentným spôsobom.
1. Technicky a operatívne: trhy naďalej fungujú usporiadane a transparentne aj napriek extrémnym obchodným podmienkam spôsobeným krízou Covid-19. Inštalované ovládače a ističe fungujú normálne a pružne, aby uspokojili dopyt na trhu. Boli aktivované pohotovostné plány, ktoré zabezpečia, aby všetko fungovalo tak, ako bolo navrhnuté, a to aj v kontexte protokolov „pracujte z domu“.
2. Riadne fungovanie finančných trhov: neustály tok správ vedie k neustálemu prehodnocovaniu ocenení cenných papierov investormi a vytvára potrebu dynamicky vyvážiť portfóliá. Očakáva sa, že súčasná kríza bude aj naďalej vytvárať negatívny tok správ, napríklad rozhodnutia o ukončení, a tok pozitívnych správ, napríklad vplyv hlavných vládnych plánov podpory. Investori sa musia prispôsobiť neustále sa meniacim ekonomickým okolnostiam a kontroly zavedené v obchodných miestach sú v takýchto nestabilných podmienkach trhu ešte dôležitejšie, pretože prerušovače obvodu umožňujú investorom absorbovať nové informácie. Všeobecnejšie povedané, cena rizika musí zostať transparentná, prístupná a spoľahlivá vo všetkých triedach aktív, aby si investori mohli vážiť portfóliá a prijímať informované investičné rozhodnutia a rozhodnutia o zaistení v týchto nestálych podmienkach.
3. Zmluvne: uzavretie trhov by spustilo všetky druhy procyklických zmluvných doložiek v širokej škále finančných a dokonca aj prevádzkových zmlúv. Tieto potenciálne a zjavné následky by mohli viesť k nepredvídateľnej sérii zlyhaní. Najmä derivátové zmluvy sa považujú za spoľahlivé s pozorovateľnými referenčnými cenami, ktoré umožňujú riadny proces expirácie a vyrovnania. Tieto nástroje sa často používajú ako zástupné alebo zaisťovacie nástroje pre mnohé súvisiace OTC trhy, napríklad akciové trhy. Uzatvorenie trhov LIT by pravdepodobne malo podstatný vplyv na fungovanie širokej škály mimoburzových trhov, pretože odstránenie hlavných zaisťovacích nástrojov by mimoriadne sťažilo širšie riadenie rizík.
4. Dôsledky regulácie a súdnych sporov, ako aj účinky na menších investorov: uzavretie trhov by spôsobilo masívne rozšírenie všetkých druhov dvojstranných dohôd mimo trhu, mimo transparentných obchodných miest a bez ochranných opatrení, ktoré v týchto miestach prevládajú. Situácia by sa dotkla všetkých investorov, ale malých investorov by najťažšie zasiahol prechod na také neprehľadné dohody medzi profesionálnymi investormi, že by svoje pozície mohli upravovať iba opätovným otvorením referenčných obchodných miest.
Uzatvorenie trhov by nezmenilo základnú príčinu volatility trhu, neodstránilo transparentnosť od sentimentu investorov a neznížilo prístup investorov k vašim peniazom; To všetko by prehlbovalo súčasné obavy z trhu a viedlo by k negatívnym výnosom pre investorov.