Menová politika Spojených štátov má veľký vplyv na finančné trhy, má však menšie a nepriame účinky na európske hospodárstvo a v dôsledku toho aj na vrecká občanov eurozóny. Od konca minulého roka sa jej stratégia zmenila po rozhodnutí Federálneho rezervného systému zvýšiť úrokové sadzby o štvrtinu bodu, až 0,50%. Nebude to jediný, pretože americká centrálna banka vo svojich posledných vyhláseniach odhalila, že v nasledujúcich mesiacoch dôjde k ďalšiemu zvyšovaniu ceny peňazí, aj keď sa to bude diať postupne a kontrolovane.
Táto zmena pozície v jej menovej politike nastáva desať rokov po poslednom zvýšení sadzieb. Nie je prekvapením, že ide o prvý od roku 2006, pred vypuknutím finančnej krízy. Toto opatrenie pomohlo konsolidovať rast ekonomiky Spojených štátov prostredníctvom expanzívneho cyklu produktívnej činnosti, ktorý ho viedol k dosiahnutiu úrovne vyššie ako 4% hrubého domáceho produktu počas niektorých štvrťrokov posledných rokov. Po zrušení stimulu pre ekonomiku, vzhľadom na zjavné príznaky zlepšenia, je teraz potrebné overiť veľkosť tohto zvýšenia. Zo 6,25%, pri ktorých sa cena peňazí pohybovala na začiatku tohto storočia, a na 0,25% na konci roka 2008, aby som tieto úrovne neopúšťal sedem rokov. A to kontrastuje s negatívnymi mierami Švajčiarska (0,75%) alebo Japonska (0,10%), čo sú krajiny, kde je cena peňazí lacnejšia.
Je to zarážajúca divergencia severoamerickej menovej politiky, s ktorou sa vykonáva v Európskej únii, ktorá je úplne iná. V skutočnosti sa na tejto strane Atlantiku Európska centrálna banka (ECB) nedávno rozhodla pokračovať vo svojej stratégii uvoľňovania menovej politiky znížiť cenu peňazí na 0%, ako nástroj na podporu hospodárskej činnosti v tejto zemepisnej oblasti, po zistení určitých znakov spomalenia jej ekonomiky.
Druhy: investičné príležitosti
Bod obratu v menovej politike USA sa najpriamejšie odráža v otázke akciových trhoch. Aj keď do značnej miery bol počas minulého roka zľavnený. Niet divu, že reakciami trhu na túto zmenu trendu bol presun k iným finančným aktívam, alebo inými slovami k novým investičným produktom, ktoré tieto pohyby zohľadňujú. Keď klesnú sadzby, investori považujú akciový trh za najlepší nástroj aby boli vaše úspory ziskové a kapitálové toky smerujú k tejto investícii. Vzhľadom na tento nový ekonomický scenár nebude pravdepodobne možné zaznamenať nárasty na ich trhoch ako v rokoch, keď museli žiť s extrémne nízkymi sadzbami.
K tomu je potrebné dodať, že vzhľadom na stratu konkurencieschopnosti severoamerických spoločností v dôsledku sila dolára, úspory možno nasmerovať na produkty s pevným príjmom. A veľmi konkrétne k severoamerickému zväzku, ktorý je jedným z veľkých príjemcov výhod z tejto situácie. Zníženie jeho ceny so zvýšením jeho ziskovosti poskytne investorom príležitosť odteraz zaujímať pozície v tomto finančnom aktíve s lepšími vyhliadkami na jeho výkonnosť.
Aj keď sa dá priamo zazmluvniť, najjednoduchšou a najpohodlnejšou vecou je urobiť to z fondu s pevným výnosom, ktorý ho zahŕňa do svojho investičného portfólia. Alebo dokonca posun smerom k európskym akciám, a to v dôsledku nižších úrokových sadzieb, ktoré v súčasnosti predstavuje, môže vyzdvihnúť štafetu, ktorú severoamerický akciový trh zanechal po stúpaní v posledných rokoch. Nie je prekvapením, že jeho najreprezentatívnejší index Dow Jones v tomto období nízkych sadzieb zhodnotil okolo 90%, po dosiahnutí svojich historicky najvyšších maxim v roku 2015 po návšteve 18.312 XNUMX bodovej úrovne.
Drahšie výlety pre Európanov
Občania patriaci do eurozóny, ktorí sa chystajú presťahovať na druhú stranu Atlantiku, si tiež všimnú účinky tohto opatrenia, pretože pri výmene so severoamerickou menou im ublíži menej hodnotné euro. V dôsledku toho bude váš dovolenkový balíček, rezervácia ubytovania alebo prístup k ďalším turistickým službám odteraz rozsiahlejší.
V iných oblastiach hospodárskej činnosti budú výsledky oveľa menšie a len ťažko dosiahnu vaše vrecká. Bez ďalších krokov nebude mať žiadny vplyv na náklady bankových služieb a produktov, ktoré závisia výlučne od menovej politiky Spoločenstva. Bez zámeru meniť svoju stratégiu, po poslednom vyjadrení vydávajúcej banky. Takto bude vzťah s pôžičkami a hypotékami zachovaný ako doteraz, s nižšími úrokovými sadzbami. Malo by sa pamätať na to, že hlavný referenčný index formalizujúci hypotéky, Euribor, je v súčasnosti na - 0,012%, potom, čo sa v poslednom desaťročí udržali medzi 0,059% a 5,384%.
Pokiaľ ide o základné produkty na sporenie (vklady, bankové zmenky atď.), Budú sa aj naďalej pohybovať vo veľmi nízkych úrovniach výkonnosti, takmer zanedbateľných. Kde zriedka prekročia 0,50% bariéru, Pokiaľ sa na zvýšenie ziskovosti nepoužijú určité stratégie (prepojenie s iným finančným majetkom, ponuky pre nových klientov alebo zazmluvnenie ďalších produktov).
Mena parity
Ďalším finančným aktívom, ktoré je citlivé na zmenu menového cyklu v USA, je to, ktorého referenčným bodom sú meny. Niet divu, že americký dolár od začiatku tohto nového obratu na svoju hospodársku políciu zhodnocoval vo vzťahu k iným menám po celom svete. A to aj napriek tomu, že jeho cena voči euru klesla minimálne o 2,80%, počas prvých mesiacov tohto roka.
Hlavný problém ovplyvní rozvíjajúce sa ekonomiky, pretože budú musieť čeliť drahším dolárom, čo by mohlo dokonca zmierniť vývoj španielskych spoločností so záujmami v niektorých geografických oblastiach (Brazília, Mexiko, Argentína atď.). Aj keď na druhej strane zlepší bilanciu európskych spoločností (Španielsky) prostredníctvom ich vývozu. Jeho odraz v akciách sa uskutočnil úpravou cien v súlade s novou ekonomickou realitou.
Vplyv na investície
Situácia úrokových sadzieb bude mať samozrejme viac ako dôležitý vplyv na pozície, ktoré otvárate v akciách. Až do vám pomôžu zarobiť alebo stratiť peniaze na finančných trhoch. Nie je prekvapením, že je to jedna z najurčujúcejších ekonomických premenných pre vývoj na trhoch s akciami v každej dobe a situácii. Mali by ste na ne zabudnúť, ak chcete dosiahnuť ziskovosť úspor s väčšími zárukami úspechu vo všetkých vašich prevádzkach.
Najlepšia situácia samozrejme nastane, keď úrokové sadzby zostanú nízke, čo platí aj pre súčasný scenár bude riadiť ceny akcií kótované na akciách. Dôvodom musí byť cena lacných peňazí, finančné spoločnosti ich považujú za oveľa výhodnejšie pre svoje záujmy. To všetko sa prenáša na lepšie umiestnenie v ich obchodných líniách. Zvyčajne sa zhodujú s rastúcim trendom na finančných trhoch.
Opačný pohyb, to znamená vysoké úrokové sadzby, má opačný efekt. Pretože cena peňazí je drahšia, problémy spoločností sú väčšie. S poklesom jeho obchodných marží a rozšírením jeho cien na trhoch. Je naozaj časté, že sa vyvíjajú medvedie obdobia v cene. Tam, kde sú najviac postihnuté sektory akciových trhov, tie spojené s bankami, finančnými skupinami a poisťovňami.
Z tohto scenára, ktorý predstavuje úrokové sadzby, bude veľmi vhodné, aby ste zaujali pozície, keď sú úrokové sadzby nízke. Naopak, s expanzívnymi obdobiami v ponuke peňazí je to naopak. Kde je najrozumnejšie, že ste veľa opatrnejšie vo všetkých pohyboch, ktoré rozvíjate. Aj keď práve tieto situácie majú najväčší vplyv na USA, nemôžete podceniť panorámu úrokových sadzieb na starom kontinente.
Obchodovanie s akciami v tomto prostredí
Ak chcete využiť vývoj úrokových sadzieb na jednej aj na druhej strane Atlantiku, nezostáva vám nič iné, ako použiť rad behaviorálnych pokynov na optimalizáciu vašich operácií s akciami. Pomôžu vám vylepšiť vaše pozície, môže to byť odteraz dokonca spúšťačom zvýšenia výkonnosti vašich úspor: Chcete sa nimi riadiť?
- Meniť svoju investičnú stratégiu v závislosti od procesu, v ktorom úrokové sadzby neustále žijú.
- Ak je to potrebné, pomôže vám to ísť obnovovaťPostupne vaše investičné portfólio, aby ste ho vždy dostali k najlepším investičným prístupom.
- Stretnutia menové orgány Bude to dobrý parameter, aby ste sa rozhodli tak či onak.
- undefined recesívne a expanzívne obdobia medzinárodného hospodárstva bude do značnej miery určovať menovú politiku hlavných oblastí rozvinutého sveta.
- Vy odhaliť veľké množstvo finančných produktov, ktoré sú špeciálne vyvinuté na riešenie scenárov vysokých alebo nízkych úrokových sadzieb.
- Ak chcete vytvoriť svoje investičné portfólio, musíte mať na pamäti, že existuje niekoľko hodnoty, ktoré sú citlivejšie na tieto menové politiky. Využite ich neustále. Môžu to byť veľmi výnosné operácie pre vaše záujmy.