Inflácia je ekonomický proces spôsobený existujúcou nerovnováhou medzi výrobou a dopytom; spôsobuje neustály rast cien väčšiny výrobkov a služieb a a strata peňažnej hodnoty aby ich bolo možné získať alebo využiť. Samo o sebe nemá veľa spoločného s vývojom na akciových trhoch. Namiesto toho však prostredníctvom politík, ktoré sú vyvinuté na základe tejto dôležitej ekonomickej premennej. Až do tej miery, že to v určitých časoch môže spôsobiť rast alebo pokles akciového trhu.
V zásade platí, že a nízka inflácia pomáha kótovaným spoločnostiam dosahovať lepšie výsledky na akciových trhoch. Táto skutočnosť je dôsledkom dôsledkov, ktoré má na prijímanie pracovníkov, kontrolu platov a dokonca aj na financovanie, ktoré získavajú pri výkone svojich obchodných činností. To všetko sa premieta do oveľa priaznivejšieho prostredia pre rast spoločností. A preto by sa teoreticky mal preniesť do jeho ocenenia na akciových trhoch. Ale oveľa sibylínovým spôsobom ako cez iné ekonomické parametre.
Na druhej strane v súčasnosti nemôžeme zabudnúť na medzinárodné burzy cenných papierov mali najlepšie správanie v obdobiach, keď bola inflácia obmedzená alebo aspoň nižšia ako obvykle. S preceneniami, ktoré dosiahli veľmi dôležité úrovne na všetkých medzinárodných trhoch. Toto je aspekt, ktorý by ste odteraz mali brať do úvahy, keď sa chystáte otvoriť pozície v ktoromkoľvek z akciových indexov na svete. Okrem iných úvah technického charakteru a možno aj z hľadiska jeho podstaty.
Vyšší CPI
Na druhej strane vysoký CPI môže vytvoriť veľmi relevantné napätie v krajine alebo ekonomickom priestore. Až do tej miery, že jedným z najviac ovplyvnených trhov sú trhy peňažné, s krížom s veľkou volatilitou mien. Najmä tie, ktoré sa týkajú amerického dolára a eura. Čo to znamená navrhnúť hospodársku politiku vládami po celom svete. V praxi to skutočne znamená vyšší CPI nie je dobré pre záujmy malých a stredných investorov. Akciové trhy si zvyčajne v tomto inflačnom scenári alebo scenári vysokých cien nevedia dobre
Na druhej strane je tiež potrebné vziať do úvahy, že to môže mať nakoniec vplyv na plat pracovníkov. A v tomto zmysle sa nakoniec prenesie na výsledok kótovaných spoločností, ktoré môžu stratiť svoje ocenenie na trhoch s akciami. Aj keď nie takým viditeľným spôsobom ako cez ďalšie dôležité ekonomické a menové parametre. Napríklad HDP, údaje o nezamestnanosti a obchodný alebo štátny deficit. Čo katalyzátory vývoja na trhoch s akciami, ako ste videli v posledných rokoch.
Toto je aspekt, ktorý by ste odteraz mali brať do úvahy, keď sa chystáte otvoriť pozície v ktoromkoľvek z akciových indexov na svete. Okrem iných úvah technického charakteru a možno aj z hľadiska jeho podstaty.
Ako postupovať v týchto scenároch?
Samozrejme, nie je veľmi ľahké pracovať s akciami na základe údajov IPC. Ak nie, naopak, je veľmi ťažké uskutočniť tento druh akcie. Ak k nim musia byť priložené ďalšie ekonomické údaje určitého významu, aby ste mohli rozhodnúť o svojich investíciách v tom či onom zmysle. Pretože inflácia v najkratšom čase určite nie je kótovaná na trhu s akciami, minimálne v rozsahu malých a stredných investorov. V tomto zmysle je veľmi praktické realizovať investičnú stratégiu, ktorá umožňuje, ak klesá inflácia vystaviť viac peňazí pri obchodovaní s akciami. Ak sa zvýši, môže to spôsobiť ďalšie problémy v akciových indexoch celého sveta.
Ďalším aspektom, ktorý je obzvlášť dôležitý z hľadiska inflácie, je to, že môže súvisieť s inými faktormi, pre ktoré sú kótované spoločnosti kótované na akciových trhoch. Do tej miery, že veľmi potichu ich ceny môžu kolísať tak či onak. Tam, kde je veľmi bežné, že si samotní malí a strední investori neuvedomujú túto situáciu v podnikateľskom prostredí. Toto je v sektore finančných trhov vždy prítomné.
Na druhej strane možno povedať, že inflácia nemá taký vplyv na rozvoj investičného portfólia na niekoľko nasledujúcich rokov. Je to napríklad faktor, ktorý v tejto chvíli nemal nič spoločné so skutočnosťou, že podpora 9.000 35 bodov v referenčnom indexe španielskych akcií bola prerušená, a čo viedlo k všetkým poplachom v indexe Ibex 8.300. poukazujú na to, že nemožno zdôrazniť, že v nadchádzajúcich mesiacoch by sa mohla dostať na úroveň veľmi blízku XNUMX XNUMX bodom.
V súčasnosti CPI
Odraz vo všeobecnom CPI Podľa posledných údajov Národného štatistického úradu (INE) je ročná miera všeobecného indexu spotrebiteľských cien (CPI) v júni 0,4%, čo je o štyri desatiny menej ako v predchádzajúcom mesiaci. Kde sa ukazuje, že skupiny s najväčším vplyvom na pokles ročnej sadzby sú: Doprava, ktorá predstavuje ročnú odchýlku 0,0%, takmer o dva body nižšie ako minulý mesiac. Je to spôsobené poklesom cien palív a mazív tento mesiac v porovnaní s nárastom zaznamenaným v júni 2018.
Ďalším je bývanie, ktorého miera poklesla o viac ako jeden bod na -1,5% v dôsledku poklesy cien elektriny a kvapalné palivá, ktoré sa zvýšili v roku 2018. Skupina, ktorá vyniká pozitívnym vplyvom na ročnú sadzbu: Oddych a kultúra, ktorá uvádza svoju sadzbu na -0,4%, čo je osem desatín nad májom, hlavne vďaka tomu nárastu cien turistických balíkov vyšší ako v roku 2018.
Podkladová inflácia
Na druhej strane sa ročná miera variácie jadrovej inflácie (všeobecný index bez nespracovaných potravín a energetických výrobkov) zvýšila o dve desatiny na 0,9%, čo je o päť desatín viac ako v prípade všeobecného CPI. Ročná miera jadrovej inflácie nebol vyšší ako všeobecný CPI od januára 2018. Na druhej strane skupiny s najväčším negatívnym dopadom na mesačnú mieru CPI sú: doprava, ktorej odchýlka –1,4% má vplyv –0,222, v dôsledku poklesu cien pohonných hmôt.
Odevy a obuv so sadzbou –1,3%, čo odráža vývoj cien na začiatku jarného a letného obdobia predaja. Dopad tejto skupiny na všeobecný CPI je –0,083. Bývanie, ktoré predstavuje svoju variáciu –0,6% a má efekt –0,080 v dôsledku poklesu cien elektriny a v menšej miere aj plynu.
Zvýšenie voľného času a jedla
Skupiny s najväčším pozitívnym dopadom na všeobecný index sú tieto: Voľný čas a kultúra s mierou 1,7% a dopadom 0,140, čo možno vysvetliť takmer výlučne zvýšenie cien zájazdových balíkov. Potraviny a nealkoholické nápoje, ktoré dosiahli mieru 0,4% a efekt 0,074, boli motivované rastom cien ovocia a v menšej miere mäsa. Za zmienku tiež stojí, aj keď v opačnom smere, pokles cien rýb a mäkkýšov, strukovín a zeleniny a olejov a tukov.
Ročná miera CPI sa v júni v porovnaní s májom znížila vo všetkých autonómnych komunitách. Najväčší pokles nastal v Kantábrii a Castilla y León, s kvapkami šesť desatín. Kanárske ostrovy a Baskicko sú autonómnymi spoločenstvami, ktorých ročná miera zaznamenala najmenší pokles, o dve desatiny v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom. Na druhej strane je potrebné zdôrazniť, že ročná miera variácie HICP predstavuje 0,6%, čo je o tri desatiny menej ako v predchádzajúcom mesiaci. Na druhej strane je mesačná zmena HICP –0,1%.
Konštantné cenové indexy
V období analyzovanom Národným štatistickým úradom (INE) sa zistilo, že ročná miera variácie CPI pri konštantných daniach (CPI-IC) predstavuje 0,4%, čo je rovnaká miera, ako bola zaznamenaná všeobecným CPI. Mesačná miera variácií CPI-IC je –0,1%. HICP pri konštantných daniach (IPCA-IC) predstavuje ročnú sadzbu 0,6%, rovnakú ako sadzba HICP. A konečne je mesačná miera variácií HICP-IC podľa údajov poskytnutých INE –0,1%.