Napriek skutočnosti, že selektívny index španielskych akcií Ibex 35 je stále nad dôležitou podporou, ktorú má v 9.000 bodov Existuje niekoľko oznámení o tom, čo by sa mohlo stať budúci rok. A v tomto zmysle nie sú správy príliš povzbudivé pre záujmy malých a stredných investorov. Ak je čas, kedy by sa pri obchodovaní na burze malo postupovať osobitne opatrne, je to ten aktuálny. Tam, kde nás akýkoľvek výpočet alebo chyba v otvorených pohyboch môže stáť veľa eur, ako sa to stalo v iných historických momentoch.
Nie je to len prítomnosť a nová hospodárska recesia. Ak nie, tiež ďalšie premenné alebo údaje, ktoré môžu naznačovať, že to najlepšie, čo v tejto chvíli môžeme urobiť, je dostať sa z akciových trhov, vnútroštátnych aj mimo našich hraníc. Pretože sa veľmi bojíme, že keď dôjde k tomuto klesajúcemu trendu, môže mať akciový trh dlhú cestu smerom nadol. Oveľa viac, ako by si väčšina retailových investorov mohla myslieť. So skutočným rizikom, že by Ibex 35 mohol ísť na úrovne 7.000 XNUMX bodov alebo dokonca nižšie.
Aby nikoho nezaskočilo, predložíme niektoré signály, ktoré sa riešia na finančných trhoch. Na druhej strane niet pochýb o tom, že akciové trhy v dnešnej dobe ponúkajú veľa slabostí. Ďalej nemožno zabudnúť na to, že španielsky akciový trh rastie už mnoho rokov. Prakticky bez výnimky od roku 2013 a s takmer žiadnymi zlomami v prispôsobovaní ich cien. Jeho maximá síce nešli za hranicu 10.000 13.000 bodov a veľmi ďaleko od už aj tak historických XNUMX XNUMX bodov. Tam, kde boli úspory efektívnejšie ako v iných finančných alebo bankových produktoch.
Španielsky akciový trh: zníženie HDP
Prvé upozornenie dala v týchto dňoch Španielska banka, pretože odhalila, že hrubý domáci produkt (HDP) sa v roku 2 zvýši o 2019%, čo je v kontraste s 2,4%, ktoré samotný BdE uviedol v júni. To v praxi znamená, že za veľmi krátky čas to tak bolo znížila svoj odhad o štyri desatiny. Toto je veľmi významná revízia, ktorá naznačuje dôležitosť týchto údajov. Aj keď v súčasnosti to nemalo vplyv na akciové trhy. Ďalšou veľmi odlišnou vecou je to, čo sa môže stať o niekoľko týždňov alebo mesiacov.
Samozrejme zľava dHrubý domáci produkt (HDP) nie je dobrou správou pre záujmy malých a stredných investorov. Skôr alebo neskôr sa to prejaví na údajoch samotných spoločností kótovaných na burze. S predvídateľným poklesom ziskov toho istého a to bude mať za následok významnú úpravu v konfigurácii cien. V tomto prípade smerom dole, aj keď nie je známe, pod akou intenzitou v týchto pohyboch. V tomto všeobecnom kontexte je potrebné zdôrazniť, že HDP je teplomer na zisťovanie, aký bude vývoj na akciových trhoch.
Kriminalita sa prudko odrazí
Možno je to jeden z najspoľahlivejších parametrov, ktoré určujú, či sa bude trh cenných papierov v nasledujúcich mesiacoch znižovať alebo nie. Okrem iného aj preto, lebo naznačuje stav ekonomiky krajiny. V dnešnej dobe je známe, že kriminalita španielskych klientov rastie, čo je znakom toho, že ekonomickej recesie mohla by byť silnejšia, ako očakávali finanční analytici. Nie je prekvapením, že táto dôležitá informácia varovala pred tým, čo sa v skutočnosti stane v roku 2008. Pretože to jednoducho znamená, že klienti majú určité problémy so splácaním svojho dlhu v úverových inštitúciách.
Zatiaľ čo na druhej strane je to známka toho, že z ekonomického hľadiska to medzi spoločnosťou nevychádza. Je to jasný signál toho, že ekonomika sa bude v nasledujúcich mesiacoch zhoršovať, a to nám hovorí aj posledné týždne. Očakáva sa tiež pokles ziskov spoločností kótovaných na burze. Prostredníctvom čísla, ktoré od predchádzajúceho roka postupne pomaly rastie. Je logické, že jeho interpretácia má obrovský dopad na finančné trhy.
Zisky pomalé
Je to ďalšie varovanie pre námorníkov o tom, čo sa odteraz môže stať. Pretože dokonale analyzuje skutočný stav verejne obchodovaných spoločností. V rozsahu, v akom môže nadobudnúť účinnosť dňa obchodné účty na niekoľko nasledujúcich štvrťrokov a upraviť cenu, s ktorou sú v súčasnosti kótované. Je to nová realita, ktorú budú musieť malí a strední investori odteraz nepochybne predpokladať. Nie je nič neobvyklé, že vrátili svoje pozície z dôvodu straty hodnoty akcií týchto spoločností. Za posledné roky nebude nič.
Na druhej strane nemôžete zabudnúť na to, že hospodárske spomalenie spôsobuje, že zisky spoločností na španielskom kontinuálnom trhu sa od konca minulého roka postupne znižujú. V tom, čo predstavuje realitu, ktorá nemôže zostať nepovšimnutá dobrou časťou malých a stredných investorov. Pretože vskutku, v budúcom roku môže byť jeho cena upravenejšia. Inými slovami, dobrá správa pre investorov, ktorí sú v súčasnosti úplne likvidní. A samozrejme zlé, ak ste investovaní do doby, keď nadíde tento okamih, ktorý je možné začať.
Opravy excesov
Samozrejme, prebytky španielskych akcií budú musieť byť opravené skôr a neskôr a zdá sa, že sme vo vzťahoch so vždy komplikovaným svetom peňazí pred prolegoménou tohto nového scenára. Od roku 2013 španielsky akciový trh neprestal liezť, až na zriedkavé výnimky, ako je tá, ktorá sa vyskytla v predchádzajúcom roku. Táto skutočnosť môže v týchto prípadoch spôsobiť, že poklesy na trhoch s akciami budú intenzívnejšie ako zvyčajne. V skutočnosti to môže byť reakčná fáza na najnovšie nárasty na akciových trhoch, a to tak na vnútroštátnej úrovni, ako aj za našimi hranicami.
Na druhej strane nemôžete zabudnúť, že nič nejde navždy, tým menej na burze. Takmer osem rokov nárastu je pre investorov výnimočným obdobím a obdobím, ktoré sa dlho navzájom nevideli. Inými slovami, nebola by to žiadna dráma, keby španielsky akciový trh stratil 10% alebo 20% svojho súčasného ocenenia. Za presnú korekciu predchádzajúcich excesov by sa považovalo viac ako čokoľvek, a v tomto zmysle musíte chápať tieto pohyby na trhoch s akciami. Ďalšou veľmi odlišnou vecou je, že Ibex 35 by mohol ísť ďalej ako 7.000 XNUMX bodových úrovní a že by sa v tomto prípade interpretoval ako niečo oveľa vážnejšie.
Nárast volatility
Ďalším zo spoločných menovateľov tohto scenára na trhoch s akciami je vyššia volatilita v konfigurácii cien. S rozdielmi, ktoré môžu byť dôležitejšie medzi maximálnou a minimálnou cenou. S rozdielmi, ktoré môžu dokonale prekročiť 3% úrovne a dokonca s ešte vyššími percentami. Aj keď sú veľmi užitočné pre obchodné operácie alebo v ten istý deň. Tam, kde je nevyhnutné veľmi dobre upraviť nákupné a predajné ceny, nad ostatné technické hľadiská. V každom prípade je oveľa zložitejšie riadiť operácie zo strednodobého a dlhodobého hľadiska, pretože riziká sú výrazne vyššie ako z dlhodobého hľadiska.
Ďalším aspektom, ktorý je odteraz potrebné brať do úvahy, je aspekt, ktorý súvisí s objemom transakcií uskutočňovaných na burze cenných papierov. Musia byť oveľa umiernenejšie ako doteraz. Obzvlášť vzhľadom na zjavné riziko, že sa ocitnete v scenári, ktorý je veľmi nepriaznivý pre záujmy malých a stredných investorov. Je potrebné počítať s výdavkami, ktoré vzniknú v nasledujúcich mesiacoch alebo rokoch. Napríklad daňové povinnosti, nesplatené úverové linky alebo platba účtov za domácnosť (elektrina, voda, plyn atď.). Nie je prekvapením, že v tomto časovom období môžete mať nejaké ďalšie negatívne prekvapenia.
Nakoniec je tiež potrebné oceniť, že je veľmi dôležité rozhodnúť sa pre likvidné cenné papiere, ktoré vám umožňujú vstupovať a odchádzať z pozícií na trhoch s akciami v požadovanom čase. V tomto zmysle vám takmer všetci členovia Ibex 35 ponúkajú túto možnosť, pretože ide o cenné papiere s veľmi vysokou kapitalizáciou. Denne presúvajú veľa titulov a na úrovniach, ktoré musia byť pre veľkú časť investorov klasifikované ako optimálne.