Dnes je toľko fondov, že to môže byť veľmi mätúce. Fondy s pevným výnosom, akciové fondy, peňažné fondy, zmiešané fondy, dokonca aj fondy fondov! Existuje však jeden, ktorý môže byť veľmi zvedavý kvôli svojmu názvu: Supový fond. Čo je to supie pozadie? Ako to funguje?
Ak chcete poznať odpovede na tieto otázky, odporúčam vám pokračovať v čítaní. Vysvetlíme, čo je to supí fond, ako funguje a ktoré sú v Španielsku. Okrem toho sa budeme vyjadrovať k jeho modus operandi počas krízy v roku 2008, aby ste mali lepšiu predstavu o jeho spôsobe práce.
Prečo sa tomu hovorí supí fond?
Aby sme pochopili názov týchto fondov, najskôr si vysvetlíme, čo je to fond sup. Ide o ekonomické organizácie bezplatných investícií alebo rizikového kapitálu, ktoré získavajú tie dlhové cenné papiere spoločností, ktoré majú veľmi ohrozenú solventnosť, ale aj štátov, ktoré sú na pokraji bankrotu. To znamená: V zásade ide o kapitálové alebo investičné fondy s vysokým rizikom, ktorých cieľom je nákup dlhových cenných papierov, verejných alebo súkromných, spoločností alebo krajín, ktoré majú veľmi vážne problémy. Spravidla sú o 20% až 30% pod svojou nominálnou hodnotou.
Jeho pôvodný názov je angličtina „supí fond“, čo v doslovnom preklade znamená „supový fond“. Supi sú dravce, ktoré sa živia predovšetkým zdochlinami. Vidíte podobnosť? Supové fondy aj tieto zvieratá využívajú pozostatky, a preto majú toto meno. Okrem toho sú tieto fondy známe aj ako „odklady“. Tento termín sa však v skutočnosti používa na označenie majiteľov dlhopisov. Môžu byť získané ako súčasť investičnej stratégie a spravidla nesúhlasia s účasťou na reštrukturalizácii dlhu. Namiesto toho radšej začnú súdny proces.
Zostáva poznamenať, že sup financuje mávajú veľmi rozsiahle znalosti o trhoch, na ktoré sa chystajú vstúpiť. Okrem toho ich spravidla tvoria veľké a profesionálne tímy, právnici i špecialisti na procesy reštrukturalizácie podnikania.
Ako funguje supí fond?
Teraz vieme, čo je to supí fond, ale ako fungujú? Čo robia s týmito nadobudnutými dlhmi? Keď si kúpite tituly, ktoré sme uviedli vyššie, supové fondy robia všetko pre to, aby zhromaždili plnú hodnotu týchto dlhov. Okrem toho sčítavajú úroky za všetky roky, ktoré im dlžia. Pri vykonávaní tohto druhu operácie neberú do úvahy zastavenie šírenia alebo reštrukturalizáciu.
Supové fondy majú špecialistov, ktorých cieľom je nájsť trhy, ktoré sú vo veľmi zlej ekonomickej situácii. Títo odborníci majú mnoho skúseností a dokonale vedia, ako fungujú procesy reštrukturalizácie spoločností. Akonáhle sa im podarí nakúpiť aktíva za najnižšiu možnú cenu, pokúsia sa ich v krátkodobom alebo strednodobom horizonte predať za oveľa vyššiu cenu, ako zaplatili za ich získanie. Ako sa dá očakávať, výhody, ktoré získajú, sú veľmi veľké.
Existuje niekoľko krajín, ktoré tento typ operácie často kritizujú. Pretože supové fondy generujú ziskovosť na úkor dlhov krajín alebo spoločností, ktoré sú vo veľmi ťažkej situácii, na pokraji bankrotu, a potom ich predávajú za oveľa vyššiu cenu najvyššiemu záujemcovi, považujú to za neetické.
Španielsko a supie fondy
V roku 2008 nastala veľmi dôležitá hospodárska kríza. V tom čase sa supové fondy stali v Španielsku veľmi dôležité. Dovtedy, masívne nakupovali rôzne hypotekárne pôžičky. Ich modus operandi bol založený na odkúpení dlhu od banky a následnom nátlaku na dlžníka, aby získal späť celý získaný dlh. V dôsledku toho dlžník, ktorý už mal v banke dlh a pravdepodobne mala zlú ekonomickú situáciu, nemohol tento dlh prevziať. V tom čase supové fondy pristúpili k vypovedaniu, a tým začali proces zabavenia.
Je to najmä v Španielsku, kde sú supové fondy zamerané na nákup hlavne hypoték, spoločností a bankových dlhov. Medzi najznámejšie na španielskom území patria Cerberus, Lone Star a Blackstone. Ale koľko peňazí môžu tieto prostriedky zvládnuť? Objem peňazí, ktoré zmobilizujú, môže ľahko dosiahnuť stovky miliárd eur.
Ak stojíme tvárou v tvár pohľadávke supieho fondu, musíme najskôr zaistiť, aby bol skutočným veriteľom. Ak áno, môžeme sa s ním pokúsiť vyjednať. Spravidla je to jednoduchšie ako vyjednávanie so samotnými bankami.
Dúfam, že som objasnil všetky vaše pochybnosti o supích fondoch a ich metodike. Sú to entity, s ktorými je potrebné zaobchádzať veľmi opatrne a vždy čítať malé písmená.