Pochádza z anglického výrazu „Návratnosť aktív”, Je tiež známy ako „Návratnosť investícií“ o ROI. Je to jeden z najdôležitejších finančných parametrov súčasnosti, v súčasnosti ho používajú všetky spoločnosti, ktoré si chcú založiť svoje ziskovosť, The ROA, pozostáva v zásade z vypočítať la vzťah ktorá existuje medzi výhoda získané v určitom období a aktíva globálna spoločnosť.
Jeho dôležitosť spočíva hlavne v tom, že umožňuje registrátor priamo stupeň efektívnosť že vlastniť je aktíva súčty a spoločnosť, bez ohľadu na použité formy financovania, ako aj na zaťaženie fiškálna krajiny, v ktorej spoločnosť vykonáva svoje obchodné činnosti. Skôr ROA umožňuje osobe zodpovednej za financovanie zmerať kapacitu aktíva spoločnosti pre generovať príjem podľa ellos samotných.
Ako vypočítať ROA?
Parameter ROA možno vypočítať pomocou tejto metódy:
ROA = Výhody EBIT
_________________
Celkové aktíva
Možno sa zdá byť trochu zložitejšie pochopiť, vďaka terminológii, aby ste ešte trochu objasnili jej uskutočnenie, musíte pochopiť, že dávky EBIT uvedené vo vzorci sa týkajú tých výhod, ktoré spoločnosť získa pred de na zľavu je záujmy, impuestosa Amortizácia.
V druhej časti vzorca uvádza Celkové aktíva, ktorého význam zodpovedá priamo priemerné aktívum de dos následné zostatky.
Dôvod prečo EBIT sa používa ako faktor merania na výpočet ROA, namiesto použitia zisku po úrokoch a daniach je to hlavne kvôli generovaniu príjem že pokračovať z aktíva je úplne nezávislý od la zaťaženie fiškálna o dávky a k použitému zdroju financovania sú externé faktory.
toto parameter naznačuje to možnosti trvá náš spoločnosť s aktíva inými slovami, aká je jej vlastná ziskovosť euro máš investoval v ňom, čo je veľmi užitočné, keď chcete porovnávať rozdielny spoločnosti, pokiaľ sú v rovnakom sektore, pretože ziskovosť investícií sa veľmi líši v závislosti od odvetvia. Všeobecne môžeme povedať, že index ROA viac ako 5% Je to hotové generujúci una profit významné.
Ide potom o výpočet dávky Spoločnosti, medzi aktíva váženého priemeru.
Kde výhoda sa konkrétne odvoláva na výhoda mám pred z náklady finančné a efekt daň, zatiaľ čo majetok musí byť spriemerovaný za posledné dva mesiace, ako už bolo uvedené.
Príklad výpočtu ROA
Prvým príkladom je podnik, ktorý vyrába diely, ROA by bol účtovný zisk Čo sa získa cvičením dividido medzi aktíva z tohto podniku môžu byť: priestory, stroje, peniaze alebo zásoby na sklade.
Svojím spôsobom alternatívne môžeš dostať ROA nad obchodnú maržu, ak sa má za to, že:
ROA = Marža z predaja x Obrat majetku
Vzorec, v ktorom Marža z predaja es ako do:
Prínos
____________
Predaj
A kde Obrat majetku es ako a:
Predaj
_________________
Priemerný celkový majetok
Pokračovaním v príklade spoločnosti, ktorá vyrába diely, existujú dve rôzne premenné pre vypočítať la ziskovosť podniku, Toto sú celkový objem predaja y rozpätie dosiahnuté pri každom predaji. To znamená, že na dosiahnutie ziskovosti 10% pre spoločnosť na výrobu súčiastok existujú dva rôzne spôsoby, ako to dosiahnuť.
Prvý je predaj 10 výrobky s výhodou 1% a druhým je marketing jedného kusu so ziskom 10%. Pri obidvoch z týchto dvoch riešení sa získa rovnaký výsledok. Je dôležité definovať jednu pevne určenú pre miesto určenia vášho podnikania, samozrejme okrem iného aj v závislosti od ceny, ktorú získate za získanie suroviny. mať najnižšiu cenu, ponúka najlepšiu kvalitu a účtuje za ňu poplatky, ak sa vám podarí predať za veľkoobchodnú cenu, mali by ste získať veľké tržby s malým ziskom, ktoré spolu začnú vytvárať väčší zisk, pokiaľ budete mať schopný predaj tím.
ROA sa líši medzi rôznymi priemyselnými odvetviami
Bez ohľadu na odvetvie, do ktorého spoločnosť patrí, dobré ROA Je to ten, ktorého hodnota presahuje 5%, aj keď táto hodnota má tendenciu kolísať v závislosti od analyzovaného priemyselného odvetvia. Pretože jednoznačne spoločnosť z metalurgického priemyslu nie je to isté ako reštaurácia v centre Madridu.
Je to spôsobené počiatočnou investíciou na začatie podnikania, pretože spoločnosť s vyššou počiatočnou investíciou aktív bude mať následne väčšiu predajnú kapacitu a bude schopná osloviť tých zákazníkov, ktorí požadujú vysoké množstvo produktu.
Na druhej strane, ak to začne s menším počtom aktív, bude to spoločnosť musieť Dostaň to späť v tržbách, aby ste zakaždým mohli kúpiť o niečo viac, v závislosti od dopytu po nich.
Ak sa vám podarí získať aktíva za najlepšiu trhovú cenu, pri ich ťažbe alebo výrobe máte možnosť ovládať dopyt po produkte, čo je z môjho pohľadu neetické konanie, ktoré však často vykonávajú veľké monopoly.
ROA uľahčuje porovnanie medzi spoločnosťami
Veľmi zrejmým príkladom jeho použitia na porovnanie medzi spoločnosťami je, že spoločnosť, ktorá požiadala o pôžičku na financovanie svojich strojov v krajine s veľmi vysokým daňovým zaťažením, bude mať rovnaké ROA než iná krajina s nižším daňovým zaťažením alebo krajina, ktorá použila svoje vlastné zdroje na financovanie podnikania, ale predáva to isté. Aby to bolo možné, porovnanie medzi spoločnosťami v rovnakom sektore, aj keď pôsobia v úplne odlišných krajinách a situáciách.
Ich znalosti umožňujú naznačiť, čo môže spoločnosť robiť s aktíva čo máte k dispozícii; inými slovami, je to koľko ziskovosť poskytuje každé euro, ktoré sa investovalo do spoločnosti alebo spoločnosti. Napríklad ropná spoločnosť, ktorá má a ROA del 15% znamená to každý eur investovaných do spoločnosti na získanie nových investícií 15 centov de euro ako výhoda.
El cieľ Hlavnou úlohou finančných manažérov v každej spoločnosti je zlepšovať ziskovosť to isté, najmä ak sa nedávno uskutočnili investície, preto sa od nich požadujú zjavnejšie výsledky. V skutočnosti to je esencie to isté z financie a spoločnosťInými slovami, je to kapacita, ktorú musí generovať dostatočný tok príjmov, aby mohla dosiahnuť stanovené ciele.
La ziskovosť čo majú aktíva predstavuje ziskovosť finančné spoločnosť má, to znamená, že dosiahnutý zisk vo firme s la investície hotový. To znamená, že celková hodnota vychádza z konvenčnej činnosti.
Stručne povedané, ide o opatrenie, ktoré hodnotí, ako efektívna je spoločnosť, a poskytuje nám širší obraz o výhodách, ktoré môže spoločnosť generovať z investovaných zdrojov.
Výklad
Na základe vzorca na získanie ROA ktoré sa vám ukázalo, môžeme odvodiť, čo musí spoločnosť urobiť, aby zlepšila svoje ROA:
- Zvýšte maržu predaja znížením výrobných a výrobných nákladov alebo zvýšením cien výrobkov.
- Zvýšte rotáciu aktív, zvýšite počet predajov na nových trhoch alebo na rovnakých trhoch prostredníctvom komerčných akcií prospešných pre popularitu a predaj spoločnosti.
Ako analýzu máme dos rôzne modely na dosiahnutie vysokej návratnosti aktív: prvým modelom sú spoločnosti s vysokou ziskovou maržou, ako je luxusný tovar, značky ako Apple, Rolex, Bentley, a na druhej strane máme model spoločností s maržami malý de profit vo svojich výrobkoch, ale s a obrovský otáčania z aktíva, prípady ako: McDonald's, Burger King, Pizza Hut.
Rozdiel medzi ROE a ROA
Musíte jasne definovať ROA s ROE pretože aj keď v niektorých prípadoch ide väčšinou o rovnaké čísla, v mnohých iných prípadoch to tak nie je.
Ak spoločnosť nemá finančný dlh, ROA a ROE budú sa zhodovať. Ale v prípade, že má spoločnosť dlhy akéhokoľvek druhu, potom ROE bude vždy vyššia ako ROAJe to spôsobené pákovým efektom, ktorý sa vyskytuje v dlhu, pretože na bežné vykonávanie obchodných činností nie je potrebných toľko fixných aktív.
El ROE zmerajte kapacita že príslušná spoločnosť má, aby odmeňovať ekonomicky do akcionári ktoré sú s tým spojené, takže ak to zahŕňa aspekty finančného a daňového dlhu.
El ROA Namiesto toho sa používa na presné meranie efektívnosti celkových aktív spoločnosti bez ohľadu na spôsob jej financovania a daňové zákony v krajine, kde sa činnosti spoločnosti vykonávajú.