Čo je etf

V posledných rokoch sa stali veľmi populárnymi práve investície, pretože z dôvodu ekonomických očakávaní mnohých ľudí je populárnou témou pokus o získanie príjmu inými metódami, ako je získanie práce navyše. Ale snaží sa do toho dostať svet investícií Môžeme si uvedomiť, že existuje veľa možností, od investovania nášho kapitálu do sporiaceho fondu, ktorý nám poskytuje ročný úrok, až po investovanie do rizikovejších nástrojov, ako sú deriváty alebo akcie. Ale z celého radu sú niektoré, ktoré môžu byť pre tých, ktorí na tomto svete ešte len začínajú, zvláštne, v tomto prípade budeme hovoriť o ETF, veľmi zaujímavý nástroj s mnohými možnosťami.

Čo je to ETF?

Predtým, ako sa pustíme do vysvetlenia, že ide o a ETF a ako sa správa je dôležité vyjasniť si dva pojmy. najprv sú to investičné fondyJedná sa o sprostredkovateľa, ktorý existuje medzi investorom a trhom, na ktorý chcete investovať kapitál. Druhý pojem, ktorý musíme pochopiť, je akciový index, Aby sme uľahčili pochopenie toho druhého, povieme, že je to priemer všetkých hodnôt, ktoré tvoria konkrétny trh; Dalo by sa povedať, že je to spôsob, akým sú informácie o všetkých komponentoch trhu sústredené do jedného údaja.
Teraz, keď môžeme začať chápať, čo je ETF. Prísne vzaté a ETF je fond obchodovaný na burze, a sú definované ako obchodovaný indexový fond, ale čo to je? Indexové fondy sú definované ako investičné fondy, ktoré majú variabilný príjem, a preto sa snažia replikovať správanie akciového indexu. Aby sme tomu lepšie porozumeli, poďme sa trochu dozvedieť o jeho histórii.

El začiatok ETF Vracia sa späť k času, keď sa zistilo, že veľká časť investičných fondov, ktoré sú kategorizované do akcií, nebola schopná vyrovnať ziskovosť indexu, ktorý slúži ako jeho referencia. Aby sme toto vysvetlenie zjednodušili na príklade, povieme toto: keď sa investor rozhodne investovať na španielskom akciovom trhu, ziskovosť, ktorú by získal, by bola nižšia ako ziskovosť IBEX 35.

Teraz, keď sa tento bod pochopil, rozhodnutie vybudovať indexový fond, s ktorým sa ľahko manipuluje pre investora alebo správcu. Základom je to, že manažér by kúpil rovnaké akcie, ktoré tvoria index, taktiež ich kupuje v rovnakom pomere. Týmto spôsobom sa uľahčuje nielen akt investovania, pretože sa nevyžaduje hlboká znalosť akciového trhu, ako aj analýza spoločností. Ale okrem uľahčenia procesu je tu aj bod väčšieho záujmu, skutočnosť, že ziskovosť ponúkaná indexom sa už dá dosiahnuť.

Ak sa teda pokúsime zhrnúť, čo je ETF, môžeme povedať, že je to hybrid medzi indexom a podielovým fondom. Tento hybrid slúži dvom hlavným veciam, po prvé, slúži na uľahčenie procesu investovania, po druhé, umožňuje investorovi dosiahnuť ziskovosť ponúkanú indexom, takže pokiaľ existujú zisky, sú väčšie než len investovanie do fondu. Má to však aj ďalšie výhody? Odpoveď je áno, pozrime sa, čo sú zač.

Výhody ETF

Jeden z jeho najvýznamnejšie výhody je, že provízie za správu sú oveľa nižšie, ako môžu byť provízie za akciové fondy, a to nielen tak, že sa zisky zvýšia vyrovnaním ziskovosti indexu, ale aj investičné náklady; bezpochyby je to pre investora veľká výhoda. Toto však nie je jediná výhoda, ktorú je potrebné zdôrazniť, pozrime sa, čo nám ešte ETF ponúkajú.

Pri analýze ETF sme pochopili, že vďaka svojej štruktúre tento indexový fond presne sleduje zloženie indexu; a práve z tohto dôvodu je výrazne znížené riziko, že manažér urobí chybu pri rozhodovaní o investíciách; čo by v prípade, že by sa tak stalo, ohrozilo by ziskovosť ponúkanú fondom. Avšak ETF majú aj určité negatíva ktoré musíme brať do úvahy pri rozhodovaní, kam investovať náš kapitál.

Nevýhody ETF

Predtým, ako budete pokračovať, je dôležité spomenúť detail, ktorý môže upriamiť pozornosť mnohých investorov, a to, že aj keď sú tieto provízie nižšie ako provízie z iných investičných fondov, stále ide o relatívne vyššie provízie ako tie, ktoré investor by zaplatil za to, aby mal svoje investičné portfólio. Ak sa však týmto bodom zaoberáme ďalej, musíme si ujasniť, že tento bod sa uplatňuje z dlhodobého hľadiska. Ale zároveň je dôležité zvážiť naše dlhodobé investície, pretože aj keď je ročná provízia pre ETF zjavne ročná, je to bod, ktorý definitívne definuje ziskovosť našej dlhodobej investície.

Ďalším bodom, ktorý je potrebné vziať do úvahy, je, že: výkonnosti týchto indexových fondov dá sa drasticky znížiť tzv. povinným koeficientom likvidity, ktorý sa musí zachovať. Okrem úvahy o tom, že existujú provízie, ktoré možno nazvať skrytými, sú rovnaké ako tie, ktoré sa uvádzajú vo zvyšných existujúcich investičných fondoch.

Po objasnení predchádzajúcich bodov je dôležité vziať do úvahy, že aj keď v Teória ETF Boli vytvorené tak, aby sa rovnali ziskovosti indexu, v skutočnosti je prakticky nemožné, aby sa tak stalo, pretože keďže tieto nevýhody existujú, náš čistý zisk sa nerovná tomu, čo ponúka priame investovanie do indexu. Preto majte na pamäti to, čo bolo spomenuté v predchádzajúcom odseku, analyzujte naše investície z dlhodobého hľadiska, aby ste mali jasnejšiu a približnejšiu predstavu o tom, ako sa bude naša investícia správať, a ak čistá ziskovosť, ktorú ponúka, je požadovaný pre nás.

Aká je nevýhoda jednoduchého fondu, indexového fondu?

Hlavný rozdiel si všimneme pri porovnaní ziskovosti, ktorú získame z a Akciový index; Aby sme zlepšili zručnosti našich čitateľov, dáme základné rady, aby sme sa mohli dobre rozhodovať. Porovnanie ziskovosti je nevyhnutné, je to preto, že keď to urobíme, môžeme vidieť, že indexy akciových trhov neodrážajú to, že spoločnosti musia vyplácať dividendy; Keď pochopíme tento bod, je dôležité zdôrazniť, že dospievame k záveru, že ziskovosť samotných fondov je oveľa nižšia, ako by sa mohla zdať v porovnaní so ziskovosťou investície uskutočnenej priamo na akciovom trhu.

Správanie ETF

ETF má teoretickú cenu; Toto je vypočítané na základe faktorov ako napríklad cena indexu, provízie, ktoré musia byť kryté, dividendy, ktoré existujú, okrem iných. Táto teoretická cena sa však výrazne nelíši od skutočnej ceny, má však rozdiel v spôsobe jej výpočtu; Tento hlavný rozdiel spočíva v skutočnosti, že skutočná cena je založená priamym spôsobom na existujúcej ponuke a dopyte; veľmi dôležitý bod, ktorý treba mať na pamäti.

Pokiaľ ide o likviditu, ktorú má ETF, hovoríme o skutočnosti, ktorú zaručujú subjekty, ktoré sa zaviazali, že budú schopné ponúknuť rozdiel, ktorý je v kúpiť a predať.

Aby sme tento článok úspešne uzavreli, uvedieme príklad toho, ako a Manažér ETF v reálnej situácii. V prípade, že sa cena ETF zvýši nad teoretickú hodnotu uvedeného ETF, mal by manažér kúpiť akcie na trhu, aby mohol neskôr vytvárať oddiely ETF; ďalším krokom by bolo predať ich v okamihu, keď budú reálne a teoretické ceny opäť vyvážené.

Naopak, ak skutočná cena ETF e je pod teoretickou hodnotou, manažér by mal kúpiť akcie v ETF a potom byť schopný ich rozložiť. Ďalšou vecou by bol predaj akcií na akciovom trhu, až dovtedy, kým nebudú opäť vyvážené teoretické a skutočné ceny.

Keď pochopíme všetky uvedené skutočnosti, môžeme povedať, že ETF sa správa podľa indexu, takže ak sa referenčná hodnota pre ETF zvýši o 15%, zvýši sa aj ETF o 15%; Naopak, ak hodnota indexu poklesne o 9%, poklesne aj ETF o 9%. Aj keď napriek tomuto správaniu nie je ziskovosť z dôvodu skôr analyzovaných faktorov rovnaká.

Ďalšou dobrou správou je, že ak o tom premýšľate investovať do ETF, Neexistuje žiadna investičná súprava, takže to môže, ale nemusí byť veľmi dobrá investičná možnosť. Keď ako investor budete mať všetky tieto informácie, je na čase rozhodnúť sa, či investovať alebo neinvestovať svoj kapitál do ETF.