Čistý kapitál Stanovuje sa ako celková hodnota spoločnosti odčítaním záväzkov od jej aktív. To znamená, že sa pripočíta hodnota všetkých obežných a dlhodobých aktív a odpočíta sa ich obežné a dlhodobé pasíva. Je veľmi dôležité vedieť, že je potrebné brať do úvahy fungovanie spoločnosti. Pre podniky aj pre investorov a samotných akcionárov. V skutočnosti je to jedna zo základných hodnôt, ktorým venujem pri hodnotení netechnologickej spoločnosti (väčšinou) najväčšiu pozornosť, vedieť, či za ňu preplácam alebo nie.
Tento článok sa pokúsi dobre definovať, o čom je vlastne kapitál, ako ho vypočítať a čo všetko s ním môže finančne súvisieť. Vysvetlí sa tiež dôležitosť toho, ako to správne vyhodnotiť s cieľom analyzovať stav spoločnosti. Na záver vidíme malú koreláciu s rodinnými financiami, ktoré síce pre tento účel nebol vynájdený, ale nie je z tohto dôvodu menej funkčný.
Čo je vlastné imanie a ako sa počíta?
Ako sme už uviedli vyššie, čistý kapitál je výsledkom odpočítania jeho záväzkov (dlhov) od aktív spoločnosti. Výsledok predstavuje to, čo by sa dalo získať, keby sa spoločnosť po splatení dlhov predala (transformovala na likviditu, peniaze). Zodpovedá to aj zostatkovej nominálnej hodnote, pretože niektoré práva nemôžu byť z dôvodu konkrétnych okolností vyrovnané v hotovosti.
Podľa ktorých častí sa to počíta?
vnútri aktíva a pasíva, existujú prúdy aj iné než prúdy. Krátkodobé aktíva a pasíva sú tie, ktoré nadobúdajú účinnosť v období kratšom ako jeden rok, dlhodobejšie v dlhodobom horizonte.
Medzi obežný majetok nájdeme nasledujúce:
- Zásoby. Všetko, čo súvisí s tovarom, kancelárskymi potrebami, surovinami alebo palivami. Všetky zásoby, ktoré sa predajú alebo fakturujú a budú súčasťou časti predaného produktu alebo služby.
- Realizovateľné. Sú to tie, ktoré súvisia s úvermi u klientov alebo dlžníkmi. Práva na odber zákazníkom za ponúkané produkty alebo poskytované služby.
- K dispozícii. Sú to peniaze, ktoré má spoločnosť v hotovosti alebo na bežných účtoch.
Potom máme dlhodobý majetok:
- Nehmotný majetok. Všetko, čo súvisí s dobrou vôľou, licenciami, počítačovými aplikáciami, patentmi atď.
- Investičný majetok. Akákoľvek budova, pozemok alebo stavba.
- Finančné investície. Trvalé finančné investície.
- Nehybný materiál. V ňom nájdeme časť nábytku, strojov a pozemku.
Konečne máme pasíva medzi prúdmi nájdeme nasledujúce:
- Všetky krátkodobé pôžičky a dlhy. Zahrnuté musia byť aj platby do sociálneho zabezpečenia, dane z činnosti, platby dodávateľom, veriteľom ... Všetky výdavky so splatnosťou do 1 roka alebo menej.
Nakoniec by sme mali dlhodobé záväzky:
- Akákoľvek pôžička, dlh, buď u finančných subjektov, alebo u dodávateľov s dlhodobou splatnosťou, dlhšou ako jeden rok.
Ako zistiť, či ide o dobrý obchodný ukazovateľ?
Čistá hodnota nám v skutočnosti hovorí veľmi málo alebo nie! Všetko závisí od cieľa, ktorý sledujeme. To znamená, že ak chceme vidieť čisté imanie spoločnosti, je to najlepší ukazovateľ. Predstavme si, že chceme získať prevod alebo akvizíciu spoločnosti za 500.000 800.000 €. Celý jeho majetok má hodnotu 450.000 800.000 EUR, napriek tomu jeho záväzky dosahujú hodnotu 450.000 350.000 EUR. To by znamenalo, že výsledkom 500.000 350.000 EUR (aktíva) mínus XNUMX XNUMX EUR (pasíva) je XNUMX XNUMX EUR (vaše čisté imanie). Dalo by sa uvažovať, že to nie je dobrá investícia, vzhľadom na to, že ponúkame XNUMX XNUMX EUR, čo je číslo väčšie ako čistá hodnota XNUMX XNUMX EUR. Okolnosti však môžu byť ideálne, najmä ak ide o spoločnosť s konkurencieschopnosťou a neustálym rastom. Týmto sa dostávame k ďalšiemu bodu.
Znalosť čistého imania spoločnosti rok čo rok nám umožňuje okamžite zistiť, či v priebehu rokov rástla. Ak sú tieto podmienky splnené, potom môže byť tento príplatok oprávnený. Čo je viac, je dôležité vidieť, že vaše záväzky sú vyvážené s vašimi aktívami. Dobrým pomerom by bolo mať dvakrát toľko aktív ako pasív. Ak sa tento podiel zvyčajne udrží, sprevádzaný rastom vášho čistého imania, môže mať spoločnosť o niekoľko rokov vyššiu hodnotu. Je to v týchto prípadoch, keď nám čisté imanie dáva dobrý prehľad o tom, či môže byť niečo zaujímavé.
Ako môžem vypočítať čistú hodnotu svojich rodinných financií?
Najskôr by ste mali urobiť a zoznam všetkého, čo považujete za cenné a čo vlastníte (aktíva). Prvá vec, ktorá k nám príde, je nehnuteľnosť, ak máte domov, pretože poznáte skutočnú hodnotu, ktorú by jeho predaj mal na trhu. Môžete zahrnúť aj ďalšie veci, napríklad auto, ktoré ste si možno kúpili. Možno za auto zaplatíte 24.000 10.000 EUR, ale v priebehu rokov a jeho používania stráca hodnotu, je najlepšie odrážať skutočnú hodnotu, ktorú by mal, nenechajte sa oklamať, ak by táto hodnota bola okolo XNUMX XNUMX EUR, to je údaj, aký ste po. Môžete zahrnúť aj všetko, čo považujete za dôležité, od počítača, bicykla, televízie atď. Nakoniec spočítajte všetky tieto hodnoty. Predstavovali by vaše aktíva.
Po druhé, spočítajte všetky svoje záväzky. Urob zoznam so všetkým, čo dlžíte alebo musíte zaplatiť, vrátane krátkodobých a dlhodobých dlhov. Môže to byť hypotéka na váš dom, ak máte stále neuhradené poplatky, list z automobilu, niektoré kreditné karty, osobné pôžičky atď. Nakoniec pridajte všetky záväzky a odčítajte ich od predtým pridaných aktív. Toto bude vaše čisté imanie.
Účty je možné vylepšiť budúcimi daňovými platbami, ako sú príspevky, obehové dane, ako aj platy, alebo dokonca aj vtedy, ak ste veriteľom niečoho alebo niekoho.
Ceny sa môžu líšiť v závislosti od vývoja ekonomiky, takže nad nimi nemôžete mať kontrolu. Niekedy pôjdu hore a niekedy klesnú. Môžete mať veľa aktív, ale ak sú vaše dlhy veľké, môže sa stať, že vaše čisté imanie bude mať zápornú hodnotu. Pozor na to! Naše zaobchádzanie a naše okolnosti nakoniec spôsobia, že naše čisté imanie bude časom kolísať.