Биржевой фонд (ETF) на сырье представлен как решение для будущих контрактов. Существуют ETF для подавляющего большинства товаров, которые торгуются на рынках. Проблема возникает при выборе того, какой тип ETF нам лучше выбрать. Среди существующего разнообразия мы находим такие, которые воспроизводят цену через физическую, контрактную, с особыми условиями, комиссиями и т. Д.
Однако что поразительно, так это то, что некоторые ETF, похоже, со временем теряют ценность. Чем вызвано это постепенное снижение курса? И почему кажется, что другие так верно копируют ценность, которую они представляют? Об этих явлениях, типах ETF, которые можно найти, и небольшом списке некоторых из них, которые мы можем найти, мы и поговорим в этой статье.
Типы ETF, которые мы можем найти на товарном рынке
Товарный рынок состоит в основном из 3 типа категорий, металлы, энергия и сельское хозяйство. Мы можем найти ETF, которые группируют несколько активов, сектор, несколько из них, конкретный актив или компании, специализирующиеся на производстве одного или нескольких видов сырья. В случае, если несколько активов сгруппированы, не все они имеют одинаковый вес (процент) в ETF, поэтому посмотрите технический лист рассматриваемого ETF.
Другой вопрос, есть ли у товарных фьючерсов даты поставки или они торгуются на организованном рынке. В зависимости от типа, которого мы касаемся, например металлов, которые не являются одними и теми же активами, такими как золото или серебро, по сравнению с промышленными предприятиями, они будут вести себя в ETF по-разному. Разница в цене в контрактах может привести к некоторым дополнительным расходам или, наоборот, к прибыли (встречается реже). Мы говорим здесь о Контанго и Бэквордации.
Что такое контанго в ETF?
Одним из основных недостатков, которые мы можем найти при долгосрочном инвестировании в некоторые ETF, является то, что контанго. Эта ситуация «потери стоимости» возникает, когда спотовая цена актива, то есть цена немедленной поставки, ниже будущей цены актива. Это происходит, когда инвесторы ожидают, что цена актива останется стабильной или даже вырастет в будущем. На фьючерсном рынке, когда возникает такая ситуация, в следующих контрактах обнаруживается повышательная разница в цене. Это явление мотивировано запасами сырья, в которых учитываются затраты на инвентаризацию, хранение и проценты, не полученные при инвестировании товаров.
Если вы инвестируете напрямую во фьючерсный рынок, продолжение работы с открытыми «длинными позициями» может быть реализовано путем «регистрации». То есть дать текущий фьючерсный контракт и взять другой фьючерс с соответствующей разницей в цене, предполагая разницу (потерю) в стоимости. В случае с ETF эта очевидная потеря стоимости будет вызвана тем же феноменом, что приведет к снижению их цены в долгосрочной перспективе.
Ситуация, противоположная контанго, будет обратной. Когда текущая цена будущей поставки выше, чем цена базового актива. Однако нормальным явлением на рынке является контанго, а не бэквордация.
Различия между ETF и активами, которые они копируют
Хотя ранее было высказано мнение о влиянии контанго и потери стоимости, не все ETF на одном и том же активе воспроизводятся одинаково. Чтобы определить, какой из ETF для актива является лучшим, мы должны сравнить его корреляцию с корреляцией базового актива. ETF, которые лучше всего воспроизводят поведение, также будут наиболее интересными. Однако, в свою очередь, мы должны помнить, что не все активы действуют одинаково. Для этого мы рассмотрим несколько примеров.
В случае серебра мы можем наблюдать поведение ETF, который точно воспроизводит поведение актива, который он представляет. Это о Дерево мудрости: физическое серебро. Он предназначен для инвесторов, которые стремятся к такой же доходности, как и актив, за вычетом производных расходов ETF, которые обычно очень низкие. В этом случае мы можем найти другие металлы, такие как золото, которые благодаря своим характеристикам могут быть воспроизведены на 100%.
В других случаях неизбежен эффект контанго. Мы можем найти его в упомянутом случае, Gas. Хотя базовый актив потерял 37% своей стоимости по сравнению с тем, что было примерно 8 лет назад, эффект контанго по причинам, указанным выше, вызвал снижение почти на 90% в ETF, который его воспроизводит.
Это означает, что мы всегда должны искать корреляцию между ETF и товаром в котором мы заинтересованы. И это то, что в зависимости от их характера мы можем выбрать более долгосрочные инвестиции или другие краткосрочные и быстрые изменения. Контанго становится ловушкой, в которую можно попасть в долгосрочной перспективе. если в краткосрочной перспективе вы не получите прибыль для походов.
Список некоторых ETF для инвестирования в сырьевые товары
Из следующего списка вы можете увидеть, что действительно существует множество способов и способов инвестировать в сырьевые товары. В конце концов, все будет зависеть от наших выставочных предпочтений. Но чтобы получить представление, вот примеры того, что мы можем найти:
- масло. El Нефтяной фонд США Это ETF, который пытается воспроизвести цену на нефть (например, принимая во внимание цены истечения срока и откладывая их каждый месяц, возникает эффект контанго).
- Платина. El Физический платиновый ETF by WisdomTree точно повторяет поведение платины. На его веб-сайте вы можете найти множество других ETF, цены на которые очень близки к ценам на другие металлы.
- Пшеница. El Пшеничный ETF Он ориентирован на воспроизведение цены на пшеницу с соответствующим контанго.
- Медь. El Global X Медные майнеры - это ETF, который отслеживает общий индекс доходности Solactive Gobal Copper Miners. По сравнению с другими товарными ETF, этот ETF использует преимущество волатильности, инвестируя напрямую в горнодобывающие компании, а также предлагает выплату дивидендов.
- Сельскохозяйственная. El Сельскохозяйственный и водный фонд панды - это ETF, на который ссылаются S&P Global Agribusiness Index и S&P Global Water Index. Она инвестирует как в сельскохозяйственные, так и в потребительские компании, используя очень ценностный подход. Это также ETF, который включает водный сектор.