Потенциал роста на международных фондовых рынках будет очень близок к две цифры если соблюдаются уровни роста, указанные в официальных отчетах. Хотя в течение года появится ряд индикаторов, которые будут давать более одного сигнала для открытия или отмены позиций на финансовых рынках. В любом случае, следующий год будет очень сложным для интересов мелких и средних инвесторов, которым придется налаживать свои биржевые предложения чтобы сделать вашу деятельность прибыльной на фондовых рынках.
Международные фондовые рынки начинаются с одного из самых высоких уровней за последние пять лет. При переоценке 86%, 32% и 22% в Dow Jones, Eurostoxx и Ibex 35, соответственно. Теперь вопрос в том, удастся ли сохранить эту тенденцию во время этого упражнения или, наоборот, в паркетные полы будут внесены поправки. В любом случае будут очень надежные параметры, которые определят его развитие в течение следующих двенадцати месяцев. Вы хотите знать, какие из них самые важные?
В любом случае очень важно, чтобы в этом новом финансовом году вам была навязана инвестиционная стратегия. сохранение вашего капитала инвестировал сверх других технических соображений и, возможно, фундаментально. Вам следует открыться новым финансовым активам, если вы не хотите отставать от других инвесторов. Потому что, конечно, есть жизни за пределами фондового рынка, и есть рынки драгоценных металлов, сырья или альтернативных инвестиций, чтобы продемонстрировать эту тенденцию, которая может быть навязана в течение следующего года, который вот-вот начнется.
Ключевые слова: глобальный экономический рост
Прогнозы на этот год станут одним из двигателей, которые будут стимулировать или сдерживать развитие фондового рынка, в зависимости от корректировок, которые будут внесены в ближайшие месяцы. В этом смысле последний отчет Международный валютный фонд (МВФ) повысил прогноз мирового роста до 3,7%. В то время как от Организации экономического сотрудничества и развития он сохраняет ту же линию роста для международной экономики. Хотя указываю, что восстановление не достаточно сильное.
С другой стороны, отдел анализа Bankinter он предупреждает, что экономика погрузилась в фазу роста, которая может быть продолжительной. Столкнувшись с этим сценарием, они предпочитают акции как наиболее прибыльный инвестиционный инструмент. В частности, они установили цель Ibex 35 на уровне около 11.000 9 пунктов, что на XNUMX% выше текущего уровня. Хотя, конечно, есть много сомнений, которые теперь нужно развеять. Особенно те, которые предназначены для стран еврозоны. В любом случае это будет очень сложный курс на фондовом рынке, гораздо более сложный, чем в предыдущие годы.
Деловые ожидания
Результаты, представляемые листинговыми компаниями каждый квартал, будут важным параметром для оценки стоимости акций. При отсутствии результатов четвертого квартала прибыль компании котирующиеся на Ibex 35 выросли в 2018 году примерно на 13%. С замедлением по сравнению с первым кварталом, когда экономическая активность выросла до 20%. Однако одна из проблем инвесторов заключается в том, как эффект от каталонской проблемы перенесется на счета компаний в ближайшие месяцы. В той степени, в которой он будет одним из ключей, определяющих путь, по которому будет идти выборочный индекс.
В любом случае, уже появляются первые признаки некоторого замедления в испанской экономике и, соответственно, в международной. В том смысле, что это может привести к тому, что прибыль компаний будет меньше, чем в эти годы. И это может быть перенесено на корректировку цены акций в большей или меньшей степени. Фактор, который может привести к значительному снижению международных фондовых рынков. Это один из рисков, которым вы подвергаете себя, если собираетесь покупать акции в ближайшие месяцы. Возможно, сейчас самое подходящее время, чтобы изменить свой инвестиционный портфель. Как на фондовом рынке, так и в других финансовых продуктах, например, в инвестиционных фондах.
Снижение денежных стимулов
Денежно-кредитная политика по обе стороны Атлантики - один из ключей к эволюции фондового рынка в 2019 году. Однако они демонстрируют определенные расхождения между двумя экономическими зонами. С одной стороны, Федеральная резервная система США решила завершить год с процентной ставкой выше 1% после повышения их на четверть пункта. Это четвертое повышение цены на деньги с тех пор, как он изменил свою экономическую стратегию. В этом новом году процесс снятие стимула, хотя, как настаивают в ФРС, он будет постепенным. Это решение не стало оправданием для индекса Dow Jones, который вырос на 25% за последний год и достиг рекордных максимумов.
В Европейском Союзе, наоборот, картина немного иная, поскольку мы продолжаем цена денег как минимум на уровне 0%. Начиная с января, Европейский центральный банк наполовину сократит покупку государственного и частного долга, которая была начата для ускорения восстановления экономики в зоне евро. При условии, что европейские фондовые рынки переоценились почти на 30% за последние пять лет. Однако в 2019 году будет новый сценарий из-за намерений европейского регулирующего органа прекратить стимулирование финансовых рынков. Новости, которые не очень хорошо воспринимаются мелкими и средними инвесторами.
Динамика цен на нефть
Еще один акцент, на который следует обратить внимание, - это цены на сырую нефть. Любое значительное отклонение вверх или вниз вызовет внезапные изменения цен фондовых индексов. В первом сценарии, потому что это создаст инфляционную напряженность в основных международных экономиках. Хотя, если он будет торговаться ниже 40 долларов, как это произошло полтора года назад, это вызовет искажения в странах, наиболее тесно связанных с этим финансовым активом. В любом случае средняя цена за баррель составляет около 65 долларов с годовым приростом на 24%. Согласно последнему отчету Goldman Sachs, прогнозы указывают на рост цен на нефть примерно на 10% в этом году.
Перспективы на этот новый год таковы, что тренд черного золота снова будет бычьим. Это то, что может нанести ущерб значительной части финансовых рынков. Хотя, напротив, это может быть хорошее время для открытия позиций в листинговых компаниях, связанных с этим важным финансовым активом. С другой стороны, это факт, что вы можете навредить экономика в мире растет так же, как и до сих пор. Это еще один риск, связанный с вступлением в новый год, как признают многие финансовые аналитики.
Выборы в Италии и в Германии?
Политический фактор также будет иметь решающее значение для того, чтобы акции пойдут по тому или иному пути в ближайшие месяцы. В этом смысле выборы, которые могут пройти в Италии в ближайшие двенадцать месяцев, будут иметь большое значение. Нельзя забывать, что трансальпийская страна является третьей по величине экономикой в Европейском союзе, уступая только Германия и Франция. И восьмой в мире с валовым внутренним продуктом в 1.850.735 XNUMX XNUMX долларов. Любой результат, который приведет к большей нестабильности при формировании правительства, отразится на финансовых рынках, особенно на фондовом.
С другой стороны, фондовый рынок будет ждать переговоров между двумя мажоритарными партиями (ХДС и СДПГ), чтобы остаться в правительстве Германии. Потому что в противном случае он был бы обречен на новые выборы весной. С сигналом нестабильности на финансовых рынках, потому что самые неотложные проблемы в ЕС могут быть парализованы. Это чувство робко подхватывает Немецкий DAX что за последний месяц осталось почти 1% в цене. К этому следует добавить силу партий, известных как популисты.
Отзыв помощи в ЕС
Другой фактор, имеющий особое значение, - это то, что касается отмены стимулов в Европейском союзе, которая состоится в этом году. Этот факт может быть низкий удар по сумке поскольку короткие позиции могут быть явно навязаны покупателям. В любом случае, это будет еще один фактор, на который придется рассчитывать в следующем году, и не совсем при меньшей интенсивности в том, что касается оценки стоимости акций.
Неудивительно, что большие деньги уходят с фондовых рынков в поисках других возможностей для бизнеса. И в фиксированном доходе, и в том, что рассматривается как альтернативное вложение. В том смысле, что это может означать эволюцию фондового рынка в 2019 году. Новости, которые не очень хорошо воспринимаются мелкими и средними инвесторами.