Сегодня существует так много средств, что это может сильно сбивать с толку. Фонды с фиксированным доходом, фонды акций, денежные фонды, смешанные фонды, даже фонды фондов! Но есть один, который может быть очень любопытным из-за своего названия: Фонд стервятников. Что такое стервятник? Как это работает?
Если вы хотите узнать ответы на эти вопросы, я рекомендую вам продолжить чтение. Мы объясним, что такое фонд-стервятник, как он работает и какие из них находятся в Испании. Кроме того, мы прокомментируем его методы работы во время кризиса 2008 года, чтобы вы могли лучше понять, как он работает.
Почему он называется фондом стервятников?
Чтобы понять название этих фондов, сначала мы объясним, что такое фонд-стервятник. Это экономические организации свободных инвестиций или венчурного капитала, которые приобретают долговые ценные бумаги компаний с очень низкой платежеспособностью, а также государств, находящихся на грани банкротства. То есть: В основном это капитальные или инвестиционные фонды высокого риска, целью которых является покупка долговых ценных бумаг, государственных или частных, компаний или стран, испытывающих очень серьезные проблемы. Как правило, они на 20–30% ниже номинальной стоимости.
Его первоначальное название - английское, «vulture fund», что буквально означает «vulture fund». Грифы - хищные птицы, питающиеся в основном падалью. Вы видите сходство? И фонды стервятников, и эти животные пользуются останками, поэтому они и получили такое название. Кроме того, эти фонды также известны как «несогласные». Однако этот термин фактически используется для обозначения держателей облигаций. Они могли быть приобретены в рамках инвестиционной стратегии и, как правило, не соглашаются участвовать в реструктуризации долга. Вместо этого они предпочитают подавать иск в суд.
Остается отметить, что стервятники они, как правило, очень хорошо осведомлены о рынках, на которые намереваются выйти. Кроме того, они, как правило, состоят из больших профессиональных команд, как юристов, так и специалистов по процессам реструктуризации бизнеса.
Как работает стервятник?
Теперь мы знаем, что такое фонд-стервятник, но как он работает? Что они делают с полученными долгами? После того, как вы приобрели названия, о которых мы упоминали выше, фонды-стервятники делают все возможное, чтобы собрать всю стоимость этих долгов. Кроме того, они суммируют проценты за все годы, которые они задолжали. Когда они проводят операции такого типа, они не принимают во внимание демонтаж или реструктуризацию.
В фондах-стервятниках есть специалисты, цель которых - найти рынки, находящиеся в очень плохой экономической ситуации. Эти профессионалы обладают большим опытом и прекрасно знают, как работают процессы реструктуризации компаний. Как только им удается купить активы по минимально возможной цене, они пытаются продать их в краткосрочной или среднесрочной перспективе по гораздо более высокой цене, чем та, которую они заплатили за их приобретение. Как и следовало ожидать, выгода, которую они получают, очень велика.
Некоторые страны стали активно критиковать этот тип операций. Поскольку фонды-стервятники генерируют прибыльность за счет долгов стран или компаний, которые находятся в очень сложной ситуации, на грани банкротства, а затем продают их по гораздо более высокой цене тому, кто предложит самую высокую цену, они считают это неэтичным.
Испания и фонды стервятников
В 2008 году разразился очень серьезный экономический кризис. Именно тогда фонды стервятников стали очень важными в Испании. Тогда, они массово покупали различные ипотечные кредиты. Их методы работы основывались на выкупе долга у банка и последующем оказании давления на должника с целью взыскания всего долга, который они приобрели. Как следствие, должник, у которого уже была задолженность перед банком и, вероятно, из-за плохой экономической ситуации, не мог взять на себя этот долг. В то время фонды-стервятники приступили к денонсации и, таким образом, инициировали процесс обращения взыскания.
Особенно в Испании фонды-стервятники сосредоточены на покупке ипотечных кредитов, компаний и банковских долгов. Среди самых известных на территории Испании - Cerberus, Lone Star и Blackstone. Но сколько денег могут обработать эти фонды? Что ж, объем денег, которые они мобилизуют, может легко достигать сотен миллиардов евро.
Если мы сталкиваемся с претензией фонда-стервятника, первое, что мы должны сделать, чтобы убедиться, что это настоящий кредитор. Если так, мы можем попытаться договориться с ним. Как правило, это проще, чем вести переговоры с самими банками.
Надеюсь, я развеял все ваши сомнения относительно фондов-стервятников и их методологии. Это сущности, к которым нужно относиться очень осторожно и всегда читать мелкий шрифт.