Возможно ли инвестирование в товарные фьючерсы прямо сейчас? Что ж, вначале следует помнить, что сырье является одним из финансовых активов наиболее актуальных фьючерсов и что сегодня им торгуют, потому что они были рождены производителями из-за необходимости защищать цены на свой урожай от любых непредвиденных событий.
Допустим, операция с сырьем более сложна, чем остальная часть операции, потому что к нормальным условиям любого рынка добавляется то, что это что-то осязаемое и, следовательно, подверженное сильной сезонности, обусловленной погодными факторами.
Кроме того, фьючерсы поставляются, это означает, что, когда вы покупаете или продаете фьючерсный контракт, вы получаете обязательство купить или продать определенное количество этого сырья в определенном месте и в определенные даты, поэтому на этих рынках мы можем найти смешанные спекулянты с покупателями продуктов и производителями, использующими фьючерсы в качестве защиты.
Инвестируйте в реальный актив
Самый прямой метод инвестирования в товары - это покупка самого товара. Очевидно, что этот метод работает только с определенными товарами, такими как драгоценные металлы, но, тем не менее, это способ получить доступ к этим рынкам.
Например, если вы хотите инвестировать в золото, вы можете купить золотой слиток. Это количество аффинированного золота, отвечающее стандартным условиям производства, маркировки и регистрации.
Однако с такой формой инвестирования возникает множество проблем. У вас есть непосредственная проблема с хранением актива. Этот тип инвестиций также относительно менее ликвиден, чем другие, поэтому позже его обменять будет дороже. Точно так же, поскольку золотой слиток не делится, его ликвидность увеличивается.
Инвестирование в биржевой фонд
С другой стороны, многие люди, инвестирующие в сырьевые товары, делают это, вкладывая средства в биржевые фонды (ETF), основанные на сырьевых товарах. ETF - это фонд, который торгуется на фондовой бирже. ETF может состоять из множества различных классов активов: акций, товаров или облигаций.
Некоторые ETF нацелены на отслеживание цены самого базового товара, например ETF на физическое золото. С другой стороны, некоторые попытаются отследить товар через состав ETF, в котором могут быть акции компаний, добывающих или эксплуатирующих этот товар. Известно, что последний тип ETF имеет более расходящуюся цену, чем базовый товар.
Инвестирование во фьючерсный контракт
Товарные фьючерсы - это соглашения о покупке или продаже определенного количества товара по указанной цене и в указанную дату в будущем. Трейдер зарабатывает деньги, если товар повышается или обесценивается относительно фиксированной цены, в зависимости от того, занимает он длинную или короткую позицию соответственно.
Фьючерсы - это производный продукт, поэтому вы не владеете самим товаром. Покупатели могут использовать фьючерсы для хеджирования рисков, связанных с колебаниями цен (особенно на более волатильных рынках мягких товаров), а продавцы могут использовать фьючерсы для «фиксации» прибыли от своей продукции.
Основы инвестирования в CFD
Инвесторы могут торговать CFD на сырьевые товары как средство увеличения присутствия на товарных рынках. Контракт на разницу цен (CFD) - это производный продукт, в котором существует соглашение (обычно между брокером и инвестором) о выплате разницы в цене базового актива между началом и концом этого контракта. Вы торгуете CFD с маржой, что означает, что вам нужно вложить только часть стоимости вашей сделки. Торговля с использованием кредитного плеча позволяет трейдерам получить больше позиций с меньшим начальным депозитом.
Инвестирование в контракты на разницу цен на сырьевые товары дает много преимуществ. CFD освобождены от гербового сбора, поскольку это производный продукт, поэтому у вас будет меньше затрат при торговле CFD.
Инвестируйте в товары
Есть несколько способов рассмотреть возможность инвестирования в сырьевые товары. Один из них - покупать различные количества физического сырья, например, слитки драгоценных металлов. Инвесторы также могут инвестировать, используя фьючерсные или биржевые товарные контракты (PTE), которые напрямую отслеживают определенный товарный индекс. Это очень нестабильные и сложные инвестиции, которые обычно рекомендуются только опытным инвесторам.
Еще один способ получить доступ к сырьевым товарам - это паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в сырьевые компании. Например, нефтегазовый фонд будет владеть акциями, выпущенными компаниями, занимающимися разведкой, переработкой, хранением и распределением энергии.
Товарные запасы
Всегда ли товарные запасы и товары приносят одинаковую прибыль? Не обязательно. Бывают случаи, когда одна инвестиция превосходит другую, поэтому сохранение распределения для каждой группы может помочь внести свой вклад в общую долгосрочную эффективность портфеля.
Преимущества инвестирования в сырьевые товары
Во-первых, их диверсификация. Со временем сырьевые товары и товарные акции, как правило, приносят доход, отличный от других акций и облигаций. Портфель с активами, которые не двигаются с одинаковой скоростью, может помочь вам лучше управлять волатильностью рынка. Однако диверсификация не обеспечивает прибыль или гарантию от убытков.
Возможная прибыль
Цены на различные товары могут колебаться из-за таких факторов, как спрос и предложение, обменные курсы, инфляция и общее состояние экономики. В последние годы рост спроса из-за масштабных глобальных инфраструктурных проектов сильно повлиял на цены на сырье. В целом рост цен на сырьевые товары положительно отразился на акциях компаний смежных отраслей.
Возможная защита от инфляции
Инфляция, которая может снизить стоимость акций и облигаций, часто может означать повышение цен на сырьевые товары. Хотя сырьевые товары хорошо себя зарекомендовали в периоды высокой инфляции, инвесторы должны знать, что сырьевые товары могут быть гораздо более волатильными, чем другие типы инвестиций.
Риски инвестирования в базовые
Главный риск. Цены на сырьевые товары могут быть чрезвычайно нестабильными, а на сырьевую отрасль могут значительно повлиять мировые события, контроль импорта, глобальная конкуренция, правительственные постановления и экономические условия, которые могут повлиять на цены на сырьевые товары. Есть вероятность, что ваши вложения потеряют ценность.
Волатильность
Паевые инвестиционные фонды или долевые инструменты, отслеживающие отдельный сектор или товар, могут демонстрировать волатильность выше среднего. Кроме того, товарные фонды или PTE, использующие фьючерсы, опционы или другие производные инструменты, могут еще больше повысить волатильность.
Открытие зарубежных и развивающихся рынков
Помимо рисков, связанных с инвестированием в сырьевые товары, эти фонды также несут риски, связанные с инвестированием в зарубежные и развивающиеся рынки, включая нестабильность, вызванную политической, экономической и денежной нестабильностью.
Концентрация активов
Хотя товарные фонды могут играть роль в стратегии диверсификации, сами фонды считаются недиверсифицированными, поскольку они инвестируют значительную часть своих активов в меньшее количество отдельных акций, чем обычно доступно, сосредоточенные в 1 или 2 отраслях. Следовательно, изменения рыночной стоимости отдельной инвестиции могут вызвать более значительные колебания цены акций, чем это могло бы произойти в более диверсифицированном фонде.
Прочие риски
Фонды акций, ориентированные на сырьевые товары, могут использовать фьючерсные контракты для отслеживания базового товара или товарного индекса. Торговля этими типами ценных бумаг является спекулятивной и может быть очень волатильной, что может привести к тому, что доходность фонда будет значительно отличаться от доходности базового товара. Эта разница может быть положительной или отрицательной, в зависимости от рыночных условий и инвестиционной стратегии фонда.
Отличный инструмент диверсификации
Сложно инвестировать в сырьевые товары, используя всегда популярный фреймворк Ucits. Дэвид Стивенсон выясняет, как инвесторы могут получить доступ к этому классу активов и есть ли у них аппетит. Для Мартина Эстландера сырьевые товары - «отличный инструмент диверсификации». Так почему же, - хотел бы знать основатель финской компании Estlander & Partners (E&P), розничные инвесторы, желающие получить доступ к этому классу активов, сталкиваются с таким количеством препятствий?
Хотя розничные инвесторы могут инвестировать в сырьевые товары, Эстландер, чья компания запустила фонд E&P Commodity Fund в январе, ссылается на строгие европейские правила диверсификации фондов Ucits, которые являются ограничивающим фактором для инвестиций в сырьевые товары. Эстландер структурировал фонд E&P Commodity Fund в соответствии с Директивой об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (AIFMD), хотя он отмечает, что он предлагает ту же защиту инвесторов, которой славится бренд Ucits.
Одним из основных недостатков использования фондов, регулируемых AIFMD, для инвестирования в сырьевые товары, является то, что правила сокращают количество инвесторов, которые могут инвестировать. Изабель Бурсье, руководитель отдела развития бизнеса Ossiam, поставщика биржевых фондов (ETF), говорит, что именно поэтому товарные фонды Ossiam должны были соблюдать правила Ucits: «Когда мы решили расширить наш ассортимент продуктов до сырьевых товаров и мы поговорили с несколькими поставщиками индексов, и одним из условий, которые мы их попросили, было обеспечение соответствия индекса стандартам диверсификации Ucits, чтобы мы могли полностью соответствовать правилам Ucits. Ucits ». Для того, чтобы ETF был включен в листинг биржи, необходим тег Ucits », - говорит он.
Структурированные товарные фонды
Товарные фонды, структурированные в рамках AIFMD, могут распространяться по Европе так же, как фонд Ucits, хотя между ними есть существенные различия. В отличие от фонда Ucits, нет необходимости в ежедневном отчете о ликвидности, хотя фонд E&P Commodity Fund предоставляет его еженедельно в дополнение к информации о предполагаемых ценах. Но почему в настоящий момент эти операции могут проводиться с этими особенными финансовыми активами?
Независимо от ограничений для инвесторов, чтобы войти в пространство, или для диапазона стратегий, когда-то в нем, в любом случае сейчас хорошее время для инвестирования в сырьевые товары? В последнее время цены на сырье, особенно на нефть, упали. «В целом, мы считаем, что сейчас хорошее время, чтобы посмотреть на сырьевые товары.
«Разные сектора работают по-разному», - говорит Бернхард Венгер, глава европейского отделения ETF Securities. Поскольку длинный сырьевой суперцикл, похоже, закончился, возможности инвестировать в сырьевые товары теперь несут дополнительный риск, но также имеют больший потенциал вознаграждения. Компании изучают различия между спотовыми ценами на сырьевые товары и фьючерсными ценами - факторами, которые на языке фьючерсов называются бэквордацией и контанго, - которые так же важны, как и факторы предложения, и спрос для расчета возможных выгод.
Энергетические продукты
Ucits ETF, композит UBS ETF CMCI, включает широкий спектр сырьевых товаров, таких как энергия, сельское хозяйство и промышленные металлы, но способен смягчить «отрицательные характеристики прокатки». По словам Эндрю Уолша, генерального директора UBS ETF, этот продукт привлек 60 миллионов долларов (53 миллиона евро) инвестиций за две недели в начале февраля, что свидетельствует о наличии аппетита к инвестированию в сырьевые товары. «Мы пытаемся найти долгосрочные тенденции, что является частью уравнения, и мы также пытаемся найти особые ситуации, когда предложения недостаточно для удовлетворения спроса, когда мы видим ужесточение цен», - говорит Эстландер. быть через товар, котирующийся на фондовой бирже (ETC), с тем преимуществом, что любой, от частного лица до пенсионного фонда, может инвестировать в него.
Участие частных инвесторов в сырьевых товарах - это то, что заметил Стив Раффли, главный рыночный стратег Intertrader. «Теперь вы видите, как обычные люди занимаются нефтью - раньше ею торговали команды специалистов 24 часа в сутки», - говорит он, добавляя, что не думает, что это явление продлится долго. Одним из основных преимуществ использования ETC является их высокая ликвидность. Как объясняет Венгер, типичный инвестор в сырьевые товары - это не инвестор «покупай и держи», а, скорее, тактик. Дополнительная ликвидность позволяет инвесторам быстро входить и выходить, хотя следует отметить, что использование этих инструментов сопряжено с определенным риском.
У них нет защиты инвесторов, назначенной другим продуктам, что означает, по словам Уолша, большие деньги могут быть потеряны. Прямо сейчас в сырьевой сфере явно отсутствует конкуренция; инвесторы и инвестиционные банки уходят. Банки находятся под давлением регулирующих органов, требующих соблюдения требований к капиталу, и некоторые утверждают, что у инвестиционных банков на самом деле нет больших отделов торговли сырьевыми товарами. Однако для тех, кто остался в игре, это кажется благоприятным рынком.
Инвестиции в драгоценные металлы
Золото - это стоимость жилья в кризисном сценарии и хотя другие варианты инвестирования, такие как облигации и акции, часто терпят неудачу в периоды стресса и нестабильности рынка, было показано, что желтый металл улучшает результаты инвестиций как во времена стабильности, так и в период финансовой нестабильности в последние годы.
Вы можете инвестировать в золото в слитках, в различных формах или формах, а также в монетах, хотя для этого важно, чтобы они были законным платежным средством в стране происхождения и чтобы они продавались по цене, не превышающей 80%. стоимость золота на свободном рынке.
Вы можете купить различные продукты с этими характеристиками, от золотых слитков от 2 до 1.000 граммов, которые могут стоить от 100 до 21.000 150 евро; на монеты из драгоценных металлов, среди которых выделяются «Крюгер Рэнд» или «Кленовый лист», которые можно приобрести от XNUMX евро.