Если вы занимаетесь бухгалтерией или финансами компании, очень вероятно, что вы когда-либо сталкивались со ставкой Фишера. Это инструмент, который ставит два проекта «лицом к лицу», чтобы выяснить, какой из них наиболее удобен при принятии решения об инвестировании в один из них.
Но что еще вы знаете об этой ставке? Вы научились считать? Если нет, и вы хотели бы иметь эти знания, Здесь мы объясняем все, что вам нужно знать об этом. Действуй?
Что такое скорость Фишера
Как мы уже говорили вам ранее, Ставка Фишера — это инструмент, с помощью которого можно объединить два инвестиционных проекта. (конечно, если их можно сравнивать), чтобы увидеть, какой из них более ценен.
Мы даем вам базовый пример (и гроссо модо). Представьте, что у вас есть маркетинговое агентство, которое начинает свою деятельность. И вы получаете два проекта. Сейчас вы не можете делать и то, и другое, но у каждого есть свои преимущества и недостатки. Как тогда выбрать? Хорошо Ставка может быть применена, чтобы знать, куда вложить свои усилия, чтобы узнать большую прибыльность.
Какие элементы использует коэффициент Фишера?
Чтобы применить ставку Фишера к двум проектам, вы должны знать, что для получения результата необходимы два элемента. С одной стороны, есть VAN, то есть чистая текущая стоимость. Или, другими словами, ценность, которую этот проект может иметь в данный момент; с другой стороны, есть TIR, процентная ставка, которая отменяет VAN.
И что это нам дает? Как только вы узнаете как VAN, так и IRR обоих проектов, они делятся, как правило, на линейном графике. Это «минимум», и проект, у которого линия NPV выше этой пороговой ставки, будет победителем в сравнении.
Что такое формула скорости Фишера
Здесь мы должны сказать вам, что на самом деле нет никакой аналитической формулы для вас, чтобы вычислить его. На самом деле используются два способа его расчета:
с линеаризацией
Как мы уже говорили вам раньше, Скорость Фишера представлена линейным графиком. Следовательно, линии МДП и ВАН нарисованы с нулевым процентом. Между двумя точками каждого проекта проводится прямая линия.
Есть еще один способ сделать это, а именно, присвоив ему значение at 10% и, таким образом, рассчитав GO в этой точке с GO 0% и известным IRR.
Имейте в виду, что доступна формула VAN, которая будет выглядеть так:
VAN = обновленная чистая прибыль (BNA) – первоначальные инвестиции (lo)
Эта формула может дать вам три результата:
- = 0. Это означает, что вы не получите выгод, но и убытков.
- > 0. Когда будет рентабельность (выгоды).
- < 0. Отсюда следует, что в проекте будут убытки.
В случае IRR она также имеет формулу, хотя это гораздо сложнее и его нелегко вычислить. IRR дает то, что мы могли бы назвать «альтернативной стоимостью», и снова мы получаем три результата:
- = 0. Что означает, что проект не является хорошим, потому что риск не даст удовлетворительного результата.
- > r (альтернативные издержки). Это означает, что проект жизнеспособен и имеет шансы на одобрение.
- <р. Это означает, что у проекта нет возможностей, главным образом потому, что он недостаточно прибыльен для него.
Использование Excel
Это наиболее распространенная и быстрая форма расчета, поскольку программа может предложить гораздо более быструю формулу и применить ее к имеющимся данным. Чтобы применить его, необходимо выбрать ячейку, в которой появится результат, и нажать на функцию «Вставить». Далее в группе функций необходимо выбрать Статистика, а там «Функция Фишера». Вам нужно будет поставить необходимое число (это всегда будет значение больше -1 и меньше 1).
Надежна ли скорость Фишера?
Хотя рейтинг Фишера основан на данных проектов, правда в том, что вы не можете на 100% доверять результатам, которые он вам дает, поскольку есть другие факторы, которые не учитываются и которые будут влиять на возможные результаты. Другими словами, может случиться так, что отвергнутый проект увенчается успехом, а выбранный рухнет.
Именно поэтому, принимая решение, вы должны оценить другие аспекты, такие как ситуация на рынке, исследование проекта...
Как видите, ставку Фишера удобно знать и применять, когда у вас есть несколько проектов, и вы хотите знать, в какой из них лучше инвестировать. Конечно, это влечет за собой небольшое исследование, поскольку мы говорим о более техническом инструменте и не слишком простом для понимания (по крайней мере, на первый взгляд). Вы когда-нибудь применяли его?