Чуть более 4 лет назад в В феврале 2016 года мы впервые в истории увидели отрицательный Euribor.. Для тех, кто не знает, Euribor - это средняя процентная ставка, по которой крупные банки в зоне евро ссужают деньги. То есть, если процентная ставка отрицательная, предоставление этих денег влечет за собой меньшую номинальную сумму, чем первоначально предоставленная сумма. Это что-то выгодное? Нет, логика подсказывает нам, что мы не будем отдавать деньги в обмен на меньшую сумму, чем то, что было взято обратно. И вот в чем вопрос, как это произошло.
В этой статье мы поговорим о том, почему Euribor отрицательный. Преимущества в поисках реактивации экономики, и насколько эта нелогичная техника, которая идет против течения, необходима.
Немного заглянув в прошлое
До того, как разразился финансовый кризис Euribor достиг 5'393%, это было в 2008 г.. Как только этот максимальный пик был достигнут, началось ускоренное снижение процентных ставок. Годом позже, в 2009 году, мы могли увидеть Euribor примерно на уровне 1%, позже он вырос, но в 30 году впервые упал на 2012%. Спустя 1 года, в 4 году, мы впервые увидели отрицательную ставку Euribor. Многие вкладчики вспомнят те годы. Люди, которые привыкли получать прибыль от своих сбережений через банковские вклады, впервые не предлагали почти никакой доходности (около 2016%).
За весь финансовый кризис, который сильно ударил после краха Lehman Brothers, пришлось заплатить. Центральные банки начали выпускать деньги и ссужать их местным банкам. Кредит должен был течь, деньги должны были перемещаться, и компании и семьи должны были снова просить деньги.
Кто решает, что отрицательный Euribor продолжается и по какой причине?
Речь идет об интересе, который отмечен Европейским центральным банком ссужая деньги банкам. Одна из целей, как упоминалось ранее, состоит в том, чтобы получить кредит и деньги, то есть стимулировать потребление. Эта текучесть обусловлена целью постепенного увеличения инфляции. Несмотря на то, что денежно-кредитная политика, направленная на повышение инфляции, проводилась годами, она не была полностью реализована. Падение сырьевых ресурсов, таких как нефть или другие продукты международного экспорта, вместе с более низким потреблением, которое «толкает» цены вниз, предотвращает рост инфляции. В умеренном смысле можно сказать, что это здорово, а очень высокий - вредит экономике. Точно так же отрицательная инфляция, то есть дефляция, также вредна для экономики.
Из-за рецессии семьи стали больше сберегать, так как экономика замедлялась. Рост безработицы и трудности с получением кредита усугубили кризис. Однако, если для восстановления экономики вам нужно было потреблять, а то, что люди делали, было больше сбережений, потому что они находились в состоянии рецессии, это создавало порочный круг. Этот парадокс привел к уменьшению притока денег, и по этой причине начали поощрять заимствования за счет снижения процентных ставок, то есть снижения цены ссудных денег. По этой причине повышение процентной ставки - это то, что, хотя и ожидается, сделать невозможно. Это будет препятствовать подаче заявок на получение кредита, и, следовательно, может пострадать потребление.
Преимущества и недостатки отрицательного Euribor
У идеи стимулирования потребления на основе денежно-кредитной политики есть два аспекта. Понимание того, как влияет негативный Euribor, поможет вам лучше понять не только экономическую ситуацию в еврозоне, но и ваши личные финансы.
Его преимущества включают, в среднем, возможность доступа к жилищный заем по более низкой процентной ставке. Если ипотека предоставляется по переменной ставке, это обычно более заметно, когда Euribor падает, поскольку можно платить меньше, что приводит к экономии для карманов. Для фиксированных ипотечных кредитов, которых немало, и это нормально из-за опасения уплаты высоких процентов, колебания Euribor обычно не замечаются. Обладая большей способностью сберегать, семьи могут иметь больше ресурсов для потребления, что способствует обогащению со стороны компаний. Таким образом, весь этот цикл замыкается и приносит пользу всем нам.
Среди его недостатков в основном то, что цена денег невысока, т.е. способствует потреблению в ущерб экономии. Альтернативы размещения и увеличения капитала также уменьшаются. Отрицательный Euribor - это решение на краткосрочную или среднесрочную перспективу, но не на долгосрочную перспективу.
Любопытен тот факт, что многие вкладчики решают инвестировать и вкладывать свои деньги в работу, некоторые на фондовом рынке, другие создают новые предприятия ... Я не знаю, является ли это преимуществом или недостатком, потому что, когда знания об этом низкие , обычно это не дает хороших результатов. Тем не менее, он также мотивирует и научил лучшим и новым путям людей, которые не искали бы их раньше.
Будущие перспективы Euribor
До пандемии прогнозы на будущее не всегда могли быть верными, но они, безусловно, были более точными, чем в нынешних условиях. Текущие экономические перспективы немного похожи на экономику, то есть перевернуты с ног на голову. В марте 2020 года из-за повсеместных ограничений, понесенных нами, мы увидели, что Euribor достиг исторического минимума, так что менее чем через месяц он значительно вернулся (все еще на отрицательной территории). В последующие месяцы и до настоящего времени он продолжает снижаться, но более медленными темпами.
Ожидается, что в этом году и, по крайней мере, в следующем, Euribor сохранится на отрицательной территории. Около -0% на 25 год и -2020% на 0 год. Однако все это может быть изменено в зависимости от экономических последствий пандемии, реакции, которая будет дана с политической точки зрения, и, конечно же, от того, как Европейский центральный банк решит противостоять различным сценариям будущего. В конце концов, окончательная власть и власть решать, повышать или понижать Euribor - это ЕЦБ.