Одна из вещей, которые глубоко привлекают внимание малых и средних инвесторов, - это тот факт, что фондовые рынки во всем мире растут перед лицом экономического кризиса, который разворачивается на большей части планеты. В каком-то смысле они озадачен этим фактом, но если кое-что объяснить, то тот факт, что финансовые рынки переживают именно этот момент, будет понят немного лучше. Потому что существует множество причин, отличных от других периодов рецессии, которые повлияли на эти финансовые активы.
В этом общем контексте следует отметить, что выборочный индекс испанских акций стал 9.500 балльных уровней. Контрольный показатель, который определенно не наблюдался в течение многих месяцев и в любом случае является самым высоким в этом году. Именно тогда, когда симптомы экономического спада более очевидны, чем когда-либо. Ibex 35 закрыл сессию с небольшим повышением и опустился очень близко к 9.400 пунктам в сессии, которая была отмечена сомнениями, возникшими в связи с Брекситом.
Другими словами, состояние фондовых рынков, безусловно, неплохое. Если не наоборот, есть надежда, что в ближайшие месяцы он сможет добиться умеренных успехов. Факт, что многие мелкие и средние инвесторы не получают объяснений, поскольку значительная часть из них отказалась от своих позиций из-за опасений, что финансовые рынки могут падать с некоторой жестокостью столкнулся с тем, что наступил новый экономический кризис. Даже со значениями, которые выросли выше 5% за последние торговые сессии.
Выкуп акций
Один из фактов, которые с большой ясностью объясняют, что фондовые рынки не рухнули в этом новом экономическом сценарии, заключается в том, что сами компании, котирующиеся на фондовых рынках, выкупают свои акции из-за ликвидности, которую финансовые рынки предоставляют, например, как следствие. мер, продвигаемых Европейский Центральный Банк (ЕЦБ). В некоторых случаях они воспользовались скидками этим летом, чтобы создать портфель автомобилей с более конкурентоспособными ценами, чем раньше. Главный эффект заключается в том, что его потенциал для переоценки увеличивается, когда финансовые активы покупаются по точной цене ниже целевой цены акций.
Это очень распространенная практика среди компаний, составляющих выборочный индекс испанских акций Ibex 35. От банковских групп до страховых компаний, проходит через электрические и телекоммуникационные компании и практически без исключений. Этот факт позволил во всех случаях оказывать давление покупателей на короткие позиции. И, как следствие, выгодоприобретателями от этой инвестиционной стратегии являются сами инвесторы, занявшие позиции на фондовых рынках. Это может объяснить, что в эти торговые недели на фондовых рынках наблюдается более или менее бычий тренд.
Экономический кризис: низкие процентные ставки
Другой причиной, объясняющей эволюцию рынков финансовых акций, является движение BME к снижению процентных ставок в зоне евро. Это реальность, которая приносит пользу акциям. восстановились в этот период, как мы видим, не только на национальном фондовом рынке, но и на тех, кто нас окружает. Другими словами, низкие процентные ставки, несомненно, благоприятны для восходящего развития фондовых рынков. Хотя, как мы видим на каждой торговой сессии, он находится на очень умеренных уровнях. Но в любом случае это еще один фактор, который помогает давлению покупателей четко наложить себя.
С другой стороны, еще один факт, которому способствует эта тенденция, заключается в том, что низкие ставки остались надолго. То есть это будет не несколько месяцев или даже лет, и это не учитывается рынками акций. Это беспрецедентная ситуация, и, конечно, не было других исторических периодов, в которых она развивалась. И поэтому этим пользуются сильные руки на рынках, которые решили открывать позиции более агрессивным способом, чем обычно. Потому что они думают, что смогут сделать свои вложения прибыльными в более или менее разумный период времени.
Финансовые рынки ожидают
Есть третья, не менее важная причина, объясняющая эту ситуацию, в которой оказались фондовые рынки. Это связано с тем, что финансовые рынки предвидеть, что произойдет в ближайшие годы. Так было всегда и будет продолжаться в ближайшие торговые годы. В этом смысле это может указывать на то, что они уже учли негативные последствия рецессионного сценария, и достаточно знать, что в последние годы фондовые рынки показали отрицательные результаты, в некоторых случаях с процентами, приближавшимися к 10%. Что ж, эта теория может указывать на то, что текущий рост на фондовом рынке, хотя и умеренный, будет интерпретирован как выход из этого сценария, столь мало желаемого малыми и средними инвесторами.
С другой стороны, следует отметить, что фондовые рынки ожидают того, что может произойти после экономического спада. В определенном смысле они указали бы на то, что кризис в мировой экономике будет иметь очень ограниченная продолжительность и видя выход к нему. Другими словами, это было бы признаком оптимизма, который они дадут рынкам ценных бумаг, и что мелкие и средние инвесторы могли бы воспользоваться этим, чтобы сделать свой вклад в эти высококачественные финансовые активы с прибылью. С этой точки зрения, это был бы четкий сигнал к открытию позиций, чтобы сделать наши позиции на фондовом рынке прибыльными.
Сокращения за последние месяцы
С другой стороны, необходимо также подчеркнуть, что, хотя текущий финансовый кризис, который переживают основные экономики мира, влияет на все отрасли и фондовые индексы, Именно банки и страховщики наиболее чувствительны к этим падениям, поскольку речь идет о некоторых финансовых инвестиционных организациях, которые нуждались в спасении со стороны национальных монетарных властей. В этих секторах наблюдалось падение, в некоторых случаях превышающее 5% всего за одну сессию, даже некоторые международные банки потеряли практически всю свою рыночную стоимость.
Следовательно, это сектор, подверженный дополнительному риску, который может привести к дальнейшему снижению его цены, и от которого рекомендуется оставаться в стороне, по крайней мере, до тех пор, пока буря, бьющая над фондовыми рынками в данный момент, не утихнет. Когда, как правило, речь идет о ценных бумагах, которые характеризуются низкой волатильностью и солидностью, которые они представляют в ходе эволюции фондового рынка, в настоящее время они ведут себя резко, с сильными колебаниями, которые могут достигать 10% между их максимальной и минимальной ценой и, при этом, массовые продажи инвесторами, что пока что необычно для этого типа ценных бумаг.
Исходя из этого инвестиционного подхода, нельзя забывать, что это будет четким сигналом для повторного входа на фондовые рынки с целью получения прибыли от позиций. Через ту или иную инвестиционную стратегию. С этой точки зрения, это был бы четкий сигнал к открытию позиций, чтобы сделать наши позиции на фондовом рынке прибыльными. Хотя с определенными рисками, которые эти операции заложили.
Торговля на фондовом рынке
На испанском фондовом рынке в сентябре объем торговли акциями составил 32.487 XNUMX миллионов евро. На 7,1% меньше, чем в том же месяце прошлого года и на 15,9% больше, чем в августе, по данным Bolsas y Mercados de España (BME). При этом показано, что количество переговоров в этом анализируемом периоде составило 3,07 миллиона, что на 3,2% больше, чем в сентябре 2018 года, и на 1,1% меньше, чем в предыдущем месяце. Где он сохраняет накопленную долю рынка в контрактах испанских ценных бумаг в размере 70,5%. Средний диапазон в сентябре составил 4,87 базисных пункта на первом уровне цен (на 10,8% лучше, чем на следующей торговой площадке) и 7,03 базисных пункта при глубине 25.000 30,9 евро в книге заказов (на XNUMX% лучше).
С другой стороны, согласно источникам BME, переговоры на вторичном рынке с фиксированной доходностью составили 24.589 29,13 миллионов евро. Эта цифра представляет собой рост на 2018% по сравнению с объемом, зарегистрированным в сентябре 269.642 года. Общая сумма накопленных контрактов за год достигла 81,7 20.731 миллиона евро, что на 29,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем допущенных к торгам на первичном рынке с фиксированной доходностью составил 25,6 2,94 миллион евро, что на 1,6% больше, чем в предыдущем месяце, и на XNUMX% меньше, чем в сентябре прошлого года. Непогашенный остаток вырос за год на XNUMX% и достиг XNUMX млрд евро.