Одним из самых неизвестных продуктов мелких и средних инвесторов, несомненно, являются так называемые патриотические облигации. Чтобы вы немного лучше знали, из чего состоит этот продукт, полученный за счет фиксированного дохода, мы собираемся дать вам ключи к его структуре и тому, как вы можете нанять его с этого момента. Поскольку его название не подразумевает, что это в высшей степени национальный продукт и это настроено в каждом из автономных сообществ нашей страны.
Патриотические облигации в последние годы получили очень негативную огласку из-за множества рисков, связанных с их формализацией. До такой степени, что они могли потерять часть вложенного капитала и это реальная причина для представления более высокой процентной ставки, чем обычно, в этих случаях. В качестве стимула для их найма мелкими и средними инвесторами. В любом случае удобно подчеркнуть, что мы имеем дело с продуктом с фиксированным доходом, который несколько нетипичен.
Патриотические узы в основном характеризуются высокая волатильность, даже если они привязаны к фиксированному доходу. В том смысле, что его прибыльность может значительно варьироваться от одного вопроса к другому и в пределах одного и того же автономного сообщества. С разницей, которая может достигать нескольких процентных пунктов и представляет собой большие деньги в инвестициях, осуществляемых мелкими и средними инвесторами. С этой точки зрения можно с уверенностью сказать, что это очень непостоянный финансовый продукт, который не демонстрирует одинакового единообразия на протяжении многих лет.
Патриотические узы: последние выпуски
На этот раз именно Автономное сообщество Мадрид тот, который вышел на рынок при запуске инвестиционного продукта с этими характеристиками. Фактически, новый выпуск устойчивых облигаций Мадридского сообщества на сумму 1.250 2016 миллионов евро был допущен к торгам на рынке BME AIAF. Это пятый устойчивый выпуск, который эта государственная администрация зарегистрировала на рынке AIAF с XNUMX года, что делает его эталонным эмитентом в области устойчивого финансирования и консолидирует рынок AIAF в качестве эталона для этого типа эмиссии.
Облигации имеют индивидуальную стоимость 1.000 евро и фиксированный годовой купон 1,571%. Окончательная дата погашения - 30 апреля 2029 г. С другой стороны, следует отметить, что финансовые организации BBVA, HSBC, ING, Banco Sabadell и Banco Santander выступили букраннерами выпуска. Сообщество Мадрида имеет рейтинг Baa1прогноз «стабильный» от Moody's; BBB +, прогноз стабильный, от S&P, BBBстабильный, агентствами Fitch и A-, стабильный, от DBRS.
Зеленые и социальные связи
Гонсало Гомес Ретуэрто, генеральный директор BME Renta Fija, отмечает, что «Зеленые и социальные облигации сами по себе стали классом активов и пользуются большим спросом у международных инвесторов». Общий объем выпущенных в 2018 году активов данного типа превысил 167.000 миллиардов долларов. «Испанские эмитенты занимают выдающуюся шестую позицию в международном рейтинге». Сообщество Мадрида было первой испанской государственной администрацией, которая запросила выпуск на рынке облигаций для финансировать социальные проекты в частности, демонстрируя большую озабоченность Сообщества не строго финансовыми аспектами, такими как изменение климата и развитие.
В данном случае этот способ инвестирования предлагает доходность около 1,50%, или, что то же самое, выше, чем у основных банковских продуктов. Среди них срочные вклады, банковские векселя или даже высокодоходные счета, по которым во всех случаях процентная ставка не превышает 0,75% для их держателей. Однако у так называемых патриотических облигаций нет фонда гарантирования вкладов, как это имеет место в случае срочных вкладов. В случае каких-либо инцидентов, которые могут возникнуть у эмитентов этого финансового продукта. В данном случае сами автономные сообщества.
Доходность этих облигаций
Процентная ставка, создаваемая такими финансовыми продуктами, не всегда одинакова, даже в одном и том же автономном сообществе. Обычно вы можете варьировать от 1% до 8%. Где соблюдается строгая максима, и это то, что чем выше риск, тем выше доходность. Это стратегия, с помощью которой регулируются патриотические узы. Другими словами, если вы хотите получить более щедрое вознаграждение, у вас не будет другого выбора, кроме как пойти на больший риск. В некоторых очень высока в результате состояния задолженности, в котором находятся некоторые автономные сообщества нашей страны.
С другой стороны, следует отметить, что ваш платеж в конце срока, где их владельцы получат свои экономические взносы плюс соответствующие проценты. Ни в коем случае не будет изменения процентной ставки, предлагаемой клиентам банка. Он полностью неподвижен, поскольку мы не можем забывать, что мы говорим о продукте с фиксированным доходом. С его преимуществами и недостатками, и это то, что мы должны проанализировать с этого момента, чтобы определить, целесообразно ли его нанимать.
Преимущества локальных облигаций
Одним из вкладов патриотических связей является то, что они могут достичь улучшить вознаграждение наиболее распространенных продуктов с фиксированным доходом. В некоторых ситуациях с очень существенными различиями, возникающими при выборе этой инвестиционной модели, несмотря на риски, связанные с ее подпиской. Еще одно из его наиболее важных преимуществ проистекает из того факта, что у вас есть множество бонусов этих характеристик на выбор. Практически все автономные сообщества нашей страны имеют формат, подобный тому, о котором идет речь в этой статье. Страна Басков, Каталония, Андалусия, Наварра, Ла-Риоха, Кастилия и Леон и т. Д.
В любом случае это не означает, что патриотические узы всегда доступны. Потому что на самом деле это не так, поскольку его трансляция зависит от финансовых потребностей самого автономного сообщества. И выпуск таких финансовых продуктов может занять много времени. Помимо других технических соображений. В его пользу играет и то, что мы имеем дело с несложным финансовым продуктом. Его очень просто формализовать и не нужно учиться понимать всю его механику.
Недостатки патриотики
Напротив, мы также должны принимать во внимание те тени, которые присутствуют в патриотических узах, а их много, как вы сможете убедиться по этим точным моментам. Поскольку шансы дефолта они всегда скрыты, и вы серьезно рискуете своим финансовым вкладом. Столкнувшись с проблемами финансирования автономного сообщества, выпускающего некоторые из этих патриотических облигаций. Это плата, которую вам придется заплатить, чтобы получить доход, более соответствующий вашим личным интересам.
С другой стороны, мы не должны забывать, что этот класс финансовых продуктов обычно требует очень длительных периодов постоянства. Часто старше 3 или 4 лет и это приводит к тому, что вам приходится держать деньги в неподвижном состоянии на длительный период времени. Конечно, те, которых вы не найдете, будут очень решающими периодами, как это бывает со срочными банковскими вкладами. Куда можно вложить деньги за несколько дней или недель. С другой стороны, этого нельзя сделать в так называемых патриотических узах.
Отличия от одного сообщества к другому
Предложение, которое существует в этом классе продуктов с фиксированным доходом, огромно, хотя оно не всегда доступно, когда вы этого хотите. Ваша доходность будет фиксированной и гарантированной, что бы ни происходило на финансовых рынках. В этом смысле нет сомнений в том, что его можно рассматривать как безопасный продукт перед лицом нестабильности на фондовых рынках. С рисками, которые мы упомянули выше и которые необходимо проанализировать, потому что с этой точки зрения это очень сложный продукт. Такие облигации неудобно брать в аренду во благо. Не намного меньше.
С другой стороны, патриотические узы не могут быть отменены досрочно, и вы не можете даже возобновить их автоматически. Это совершенно особые продукты, которые регулируются своими собственными правилами и, прежде всего, экономическими условиями собственных автономных сообществ страны. Это будут те, которые в конечном итоге определят ваш реальная рентабельность. Например, купон, который вы получите по истечении срока действия этой модели для конкретной инвестиции.
Где вы всегда будете обнаруживать, что есть автономные сообщества, которые более надежны, чем другие, но, следовательно, их годовой интерес будет меньше. Это основа, на которой основаны облигации, которая полностью отличается от других производных инструментов с фиксированным доходом. В любом случае, это новая альтернатива, которая у вас есть на данный момент, чтобы сделать доступный капитал прибыльным. Помимо других технических соображений, которые будут предметом других анализов для лучшего понимания всеми.