В минувшие выходные европейские банки и, в частности, крупные испанские группы стали объектом критики. тестXNUMX стресс Европейским банковским управлением (EBA), основным результатом которого стало его общее одобрение. И где худшие результаты были у итальянских Monte dei Paschi и Unicredit, которые продемонстрировали определенные недостатки в своих соответствующих направлениях бизнеса.
Однако анализы финансовых посредников не заставили себя ждать и разочаровали инвесторов в этом важном секторе европейских и испанских акций. В частности, влиятельное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) выпустило отчет через несколько дней после публикации этих результатов, в котором показано, что Banco Popular, CaixaBank и Banco Sabadell демонстрируют «возможные слабости» в случае экономического кризиса.
Целый кувшин холодной воды на ватерлинии вкладчиков, которые вносят свой вклад в некоторые из этих банковских групп. А это означало, что первые радости после публикации были навязаны реальностью в результате гораздо более подробное чтение о реальном состоянии испанского банковского дела. Другие рейтинговые агентства также выразили свои сомнения относительно банков в нашей среде.
Продажи навязываются на рынках
Реакция финансовых рынков была недолгой, и реализация они явно навязывают покупателям и даже обладают особой вирулентностью. В этом сценарии банковское дело тянет за собой основные показатели старого континента, с резким падением, которое заставляет многих инвесторов переосмыслить свои инвестиционные стратегии в испанских банках и, соответственно, в европейских.
Национальный селективный индекс Ibex 35 с большим удельным весом банковского в первые дни недели осталось чуть больше 3%. В основном отягощает все банки, включенные в этот индекс. В то время как другие секторы сохранили хорошую динамику своих цен в течение последних недель, банки не могли следить за ними, и это привело к значительному снижению их цен.
Первые последствия стресс-теста не заставили себя ждать, и после нескольких месяцев относительного затишья на фондовом рынке продажи возобновились с необычайной силой. Самый большой безработный из всех банков - Народный., на которую на сегодняшний день осталось более 7% от ее стоимости. Не лучше дела и другие финансовые группы. BBVA потерял около 5%, Banco Santander последовал этой тенденции, а Sabadell и CaixaBank замедлили свое падение, от 1,50% до 3%.
В наименьшей степени затронутые этими нотами, связанными с платежеспособностью европейских банков, был Bankia, который, как я отмечаю, получил в результате этой проверки. И это привело к тому, что его снижение оказалось в пределах нормы, предполагаемой малыми и средними инвесторами, не более 1,50%.
Ослабление Ibex 35
Первым следствием этих результатов для европейских банков в целом стало ослабление испанского индекса. Не зря, с большой силой покинул 8.500-балльные уровни. И со все более реальной возможностью посещения 8.000 пунктов в следующие торговые сессии. В этом смысле август месяц может быть действительно опасным для интересов розничных инвесторов. Многие из них сейчас в отпуске, и, вернувшись из поездки, они могут оказаться для себя более чем неприятным сюрпризом. И кто знает, если в вашем инвестиционном портфеле будет гораздо меньше денег.
Ценные бумаги, представляющие банк, сейчас являются тормозом, который трудно решить для основного национального индекса. Неудивительно, что другие акции не так уж плохо на финансовых рынках, даже умеренный рост их цен. Следовательно, появляется все больше и больше аналитиков, которые рекомендуют своих клиентов. воздерживаться от открытия позиций в банковских ценных бумагах. По крайней мере, до тех пор, пока сохраняется неопределенность в отношении акций.
Один из самых больших рисков заключается в том, что развитие банковского сектора в полной мере повлияет на Ibex 35 и может снова привести его к минимумам последних лет. Даже с более глубокие исправления которые могут углубиться в более глубокий нисходящий тренд. По крайней мере, в краткосрочной перспективе. Поэтому будьте очень осторожны с операциями на фондовом рынке в течение этого типичного праздничного месяца, когда количество операций на фондовых рынках значительно сокращается.
Положение банка на фондовом рынке
Одна из проблем, возникающих при инвестировании, - это чрезмерная зависимость банков от испанского фондового рынка в целом. Не зря, шесть банковских групп включены в национальный эталонный индекс. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter и Bankia являются представителями этого важного и влиятельного сектора фондового рынка. И что в этом году у него дела обстоят хуже, чем у других.
К этому следует добавить другие мелкие банки, котирующиеся на непрерывном рынке и на которые также влияет данная экспертиза Сообщества. С очень высокой волатильностью цен, и это возвращает нас к худшим моментам на финансовых рынках. И даже при реальной возможности дальнейшего падения цен на рынках. В этом смысле следующие несколько недель будут решающими для проверки эволюции испанских банков.
Банки, которые, с другой стороны, выплачивают своим акционерам дивиденды, действительно щедрые для их интересов. При годовой медианной доходности около 4,50%, через кредиты, которые ежемесячно оформляются на расчетный счет инвесторов. И это предполагает определенное облегчение для них в поддержании ликвидности своих сбережений.
Все это в общем контексте, в котором аналитическое агентство Standard & Poor's не включает ни один испанский банк среди тех, кто считает, что может представлять проблемы и это заслуживает особого внимания. В свою очередь, если присутствуют банки из других стран: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche или RBS, среди наиболее важных.
Что делать инвесторам?
Одна из дилемм - это дилемма, которая отныне ставится перед мелкими инвесторами, когда они не знают, что им делать со сбережениями, вложенными в испанские банки: покупать, держать или продавать. Все будет зависеть от вашей нынешней должности, и что для этого потребуется иная стратегия, а может быть, даже диаметрально противоположная. Это точно один из самых сложных месяцев в году для отдыха в туристическом месте.
Если у них нет открытых позиций в банковском секторе, рекомендуется продолжать так до тех пор, пока они не вернутся из отпуска. И таким образом они могут более объективно анализировать все, что происходит с этим важным сектором акций. Подождать хотя бы несколько недель будет лучшим решением, которое вы можете принять прямо сейчас.
Если, наоборот, они уже позиционируются на фондовых рынках через эти ценные бумаги, осмотрительность будет общим знаменателем их действий. Возможно, уже поздно закрывать позиции в испанских банках.. И в качестве инвестиционной стратегии вы можете ожидать скачка цен для продажи ваших акций. И переключить их на более безопасные ценные бумаги, и даже с большим потенциалом повышения курса в следующие шесть месяцев.
Выборочные возможности для покупок
В любом случае, если банковский сектор продолжит падать в течение следующих торговых сессий, тем более с процентами выше 5%, это была бы реальная возможность для бизнеса. Особенно если вложение нацелено на среднесрочную и долгосрочную перспективу. И все это по очень низким ценам, по которым котируются основные банки Испании. Что в более или менее разумный период постоянства они будут приносить доход, превышающий доходность других финансовых активов.
И куда логичнее было бы выход денег на рынки. Снова внятно навязывая покупки на продажи. Неудивительно, что банковский сектор стал одним из наиболее пострадавших за последние месяцы. А где акции Banco Santander или BBVA, например, они потеряли почти половину своей стоимости по сравнению с прошлым годом. С этой точки зрения анализа, это может быть хорошее время для первых покупок, хотя в любом случае очень избирательно.
Чтобы избежать ошибок в данный момент, было бы очень полезно, если бы вы следовали ряду советов по оптимизации операций с капиталом. И это должно пройти через следующие ключи, которые вы должны принять во внимание.
- Сейчас не время принимать горячие решения, и желательно, чтобы вы медитировали над своей стратегией в те дни, когда у вас выходной.
- Большинство банков торгуются под явным нисходящим трендом. Знайте, где вы можете остановиться и изменить знак в изменении ваших цен.
- Не все банки показывают очень похожие результаты бизнеса, скорее некоторые в большей степени, чем другие, находятся в лучшем финансовом положении. Они будут наиболее восприимчивы к вашим покупкам.
- Этот сектор единственный предлагает большие риски на данный момент, но взамен тот, который предоставляет больше возможностей для переоценки. Это может быть кандидат на включение в ваш инвестиционный портфель.
- Хотя их цены очень низкие, а в некоторых случаях нереалистичные, имейте в виду, что они все еще могут опуститься.