Уоррен Баффет неизменно является одним из самых богатых людей в мире, его состояние на октябрь 80,8 года составляло 2019 миллиарда долларов. Это делает его третьим в списке самых богатых людей в мире. Баффет держит свой капитал преимущественно в акциях Berkshire Hathaway и Berkshire Hathaway, инвестиционной компании, которую он основал. Berkshire Hathaway выступает в качестве вашего инвестиционного инструмента, инвестируя в такие вещи, как акции, недвижимость и возобновляемые источники энергии.
Однако у Баффета было скромное начало, что сформировало его взгляды на управление капиталом. Он родился в Омахе, штат Небраска, в 1930 году, и с тех пор город является его домом.
Работая продавцом инвестиций, он умел инвестировать и в конечном итоге превратил Berkshire Hathaway в компанию, которой она является сегодня. Он до сих пор живет в доме, который купил в 1958 году за 31.500 XNUMX долларов.
Berkshire Hathaway
Большая часть состояния Уоррена Баффета связана с инвестиционным портфелем Berkshire Hathaway. Отчеты с 2004 по 2019 год показывают, что доля Баффета в акциях Berkshire Hathaway составляет 350.000 2.050.640 акций класса A и 13 259.394 65.129 акций класса B. В последние годы Баффет пожертвовал значительную часть своих акций на благотворительность. Согласно последним отчетам компании 13-D, он владеет 2020 289.000 акциями класса A и 196,40 XNUMX акциями класса B. По состоянию на XNUMX марта XNUMX года BRK.A торговался по XNUMX XNUMX долларов, а BRK.B - по XNUMX доллара.
Собственный капитал Баффета составлял всего 1 миллион долларов, когда ему было 30 лет, в основном он состоял из акций Berkshire Hathaway. Благодаря разумным институциональным инвестициям он поднял акции компании с 7,60 долларов в 1960-х годах до сегодняшнего уровня. Этот экспоненциальный рост стоимости акций является основной движущей силой роста чистой стоимости Баффета в последние десятилетия.
Уоррен Баффет купил свои первые акции в возрасте 11 лет, шесть акций по 38 долларов каждая в компании Cities Service Preferred, которую он продал несколько лет спустя по 40 долларов за штуку.
Портфель акций
Помимо того, что он был председателем и главным исполнительным директором Berkshire Hathaway, а также одним из крупнейших акционеров, Баффет использует компанию в качестве основного инвестиционного инструмента, проводя многие из своих продаж и покупок акций в качестве деловых операций. Этот портфель составляет большую часть ваших вложений в акции.
Инвестор известен своим доходным и стоимостным подходом к инвестированию, а его портфель отражает его идеологию. По состоянию на 31 декабря 2019 года портфель Berkshire Hathaway оценивался примерно в 194.910 миллиарда долларов. Наибольший вес портфеля был у Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) и Coca-Cola Company (KO). В совокупности на эти три компании приходилось 56% акций.
По процентной доле инвестиций в акционерный капитал Berkshire Hathaway является крупнейшим инвестором в финансовом секторе (38%), за ним следуют 26% в технологии и 15% в защиту интересов потребителей. Другие сектора в портфеле включают промышленность, потребительские товары, здравоохранение, энергетику, услуги связи, основные материалы и недвижимость.
Дочерние компании
Помимо акций, Berkshire Hathaway также известна как холдинговая компания. У компании 65 дочерних компаний, специализирующихся на страховании и недвижимости. Некоторые из его дочерних компаний включают GEICO Auto Insurance, Clayton Homes и See's Candies.
Соревнуйтесь без риска с виртуальными деньгами в размере 100.000 XNUMX долларов. Представляйте сделки в виртуальной среде, прежде чем вы начнете рисковать своими деньгами. Практикуйте торговые стратегии, чтобы, когда вы будете готовы выйти на реальный рынок, у вас была необходимая практика. Попробуйте наш симулятор акций сегодня.
Инвестиционные советы Уоррена Баффета неподвластны времени. Я потерял счет инвестиционным ошибкам, которые совершил за эти годы, но почти все они попадают в одну из 10 категорий инвестиционных советов, которые Уоррен Баффет приводит ниже.
Помня об инвестиционном совете Баффета, инвесторы могут избежать некоторых из распространенных ошибок, которые снижают доходность и ставят под угрозу финансовые цели.
Инвестиционный совет от У. Баффета
После долгих раздумий я остановился на 10 своих любимых инвестиционных советах Уоррена Баффета из приведенного ниже списка. Каждая крупица мудрости подкреплена по крайней мере одной из котировок Уоррена Баффета и полезна для инвесторов, ищущих более безопасные акции. Давайте погрузимся.
1. Инвестируйте в то, что вы знаете… и ни во что другое.
Один из самых простых способов сделать ошибку, которую можно избежать, - это вложиться в слишком сложные инвестиции.
Многие из нас всю свою карьеру проработали не более чем в нескольких различных отраслях.
У нас, вероятно, есть достаточно четкое представление о том, как работают эти конкретные рынки и какие компании являются лучшими в этой сфере.
Однако подавляющее большинство публичных компаний работают в отраслях, в которых у нас мало или совсем нет прямого опыта.
«Никогда не инвестируйте в бизнес, которого вы не понимаете». - Уоррен Баффет
Это не означает, что мы не можем вкладывать капитал в эти области рынка, но мы должны подходить с осторожностью.
На мой взгляд, подавляющее большинство компаний ведут бизнес, который мне слишком сложно понять. Я буду первым, кто скажет вам, что я не могу предсказать успех линии лекарств биотехнологической компании, предсказать следующую большую модную тенденцию в одежде для подростков или определить следующий технологический прорыв, который будет стимулировать рост полупроводниковых чипов.
Подобные сложные вопросы существенно влияют на прибыль, получаемую многими компаниями на рынке, но это, возможно, непредсказуемо.
Когда я сталкиваюсь с таким бизнесом, мой ответ прост:
В море слишком много рыбы, чтобы зациклиться на изучении компании или отрасли, которую очень трудно понять. Вот почему Уоррен Баффет исторически избегал инвестирования в технологический сектор.
Если я не могу получить разумное представление о том, как компания зарабатывает деньги, и об основных факторах, влияющих на ее отрасль, за 10 минут, я перехожу к следующей идее.
По моим оценкам, из более чем 10.000 XNUMX публично торгуемых компаний не более нескольких сотен компаний соответствуют моим личным стандартам простоты ведения бизнеса.
Питер Линч однажды сказал: «Никогда не вкладывайтесь в идею, которую нельзя проиллюстрировать карандашом».
Многих ошибок можно избежать, если мы останемся в кругу наших компетенций и разработаем план по их реализации.
2. Никогда не идите на компромисс с качеством бизнеса.
Хотя сказать «нет» сложным предприятиям и отраслям довольно просто, выявить высококачественные предприятия гораздо сложнее.
Инвестиционная философия Уоррена Баффета эволюционировала за последние 50 лет и сосредоточилась почти исключительно на покупке высококачественных компаний с многообещающими долгосрочными возможностями для продолжения роста.
Некоторые инвесторы могут быть удивлены, узнав, что название Berkshire Hathaway произошло от одной из худших инвестиций Баффета.
Berkshire занималась текстильной промышленностью, и Баффет испытывал соблазн купить ее, потому что цена казалась низкой.
Он считал, что если вы покупаете акцию по достаточно низкой цене, обычно появляются неожиданные хорошие новости, которые дадут вам возможность разгрузить позицию с приличной прибылью - даже если долгосрочные результаты бизнеса все еще ужасны. .
Имея за плечами более многолетний опыт, Уоррен Баффет изменил свою позицию в отношении инвестиций в «окурки». Он сказал, что если вы не ликвидатор, такой подход к покупке бизнеса глуп.
Первоначальная «выгодная» цена, вероятно, все-таки не окажется воровством. В тяжелом бизнесе, как только решается одна проблема, возникает другая. Эти типы компаний также имеют тенденцию к низкой доходности, что еще больше снижает стоимость первоначальных инвестиций.
Эти идеи побудили Баффета придумать следующую хорошо известную цитату:
«Намного лучше купить прекрасную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по прекрасной цене». - Уоррен Баффет
Один из наиболее важных финансовых коэффициентов, который я использую для измерения качества бизнеса, - это рентабельность инвестированного капитала.
Компании, которые получают высокую отдачу от капитала, вложенного в их бизнес, имеют потенциал для увеличения своей прибыли быстрее, чем компании с более низкими показателями. В результате внутренняя стоимость этих компаний со временем увеличивается.
«Время - друг прекрасного бизнеса, враг посредственного». - Уоррен Баффет
Высокая доходность капитала создает стоимость и часто указывает на экономический крах. Я предпочитаю инвестировать в компании, которые приносят высокую (10-20% +) и стабильную прибыль на вложенный капитал.
Вместо того, чтобы поддаваться искушению купить дивидендные акции с доходностью 10% или купить акции компании, которая торгуется «всего» за 8-кратную прибыль, убедитесь, что все сделано правильно.
На другом конце спектра некоторые инвесторы чрезмерно диверсифицируют свои портфели из-за страха и / или невежества. Владение 100 акциями делает практически невозможным для инвестора быть в курсе текущих событий, влияющих на их компании.
Чрезмерная диверсификация также означает, что портфель, вероятно, будет инвестирован в ряд посредственных сделок, ослабляя влияние его высококачественных активов.
Диверсификация - это защита от незнания. Это не имеет большого смысла для тех, кто знает, что делает ». - Уоррен Баффет
диверсификации
Возможно, Чарли Мангер резюмировал это лучше:
«Идея чрезмерной диверсификации безумна». - Чарли Мангер
Сколько акций у вас есть? Если ответ больше 60, вы можете серьезно подумать об уменьшении своего портфеля, чтобы сосредоточиться на более качественных активах.
5. Большинство новостей - это шум, а не новости.
Ежедневно на мой почтовый ящик приходят финансовые новости. Хотя я печально известный читатель заголовков, я избавляюсь почти от всей информации, которая была мне предоставлена.
Правило 80-20 гласит, что около 80% результатов можно отнести к 20% причин события.
Что касается финансовых новостей, я бы сказал, что это больше похоже на правило 99-1: 99% инвестиционных запасов, которые мы принимаем, следует отнести только к 1% финансовых новостей, которые мы потребляем.
Большинство заголовков новостей и разговоров по телевидению создаются для того, чтобы вызвать ажиотаж и вызвать наши эмоции, чтобы сделать что-нибудь - что угодно!
«Однако акционеры слишком часто позволяют капризному и зачастую иррациональному поведению своих совладельцев заставлять их вести себя иррационально. Поскольку так много говорят о рынках, экономике, процентных ставках, поведении цен на акции и т. Д., Некоторые инвесторы считают, что важно прислушиваться к мнению экспертов - и, что еще хуже, важно подумать о том, чтобы действовать. согласно вашим комментариям ". - Уоррен Баффет
Компании, в которые я собираюсь инвестировать, пока что выдержали испытание временем. Многие из них занимаются бизнесом более 100 лет и сталкиваются практически со всеми неожиданными проблемами, которые только можно вообразить.
Представьте, сколько мрачных «новостей» появилось за всю их корпоративную жизнь. Однако они все еще стоят.
Имеет ли какое-то значение, если Coca-Cola не достигла оценки квартальной прибыли на 4%?
Должен ли я продавать свою позицию в Johnson & Johnson, потому что акции упали на 10% с момента моей первоначальной покупки?
В связи с падением цен на нефть, которое снижает прибыль Exxon Mobil, следует ли мне продавать свои акции?
Ответом на эти вопросы почти всегда будет твердое «нет», но цены на акции могут значительно измениться по мере возникновения этих проблем. Финансовые СМИ также должны взрывать эти темы, чтобы оставаться в бизнесе.
«Помните, что фондовый рынок - маниакально-депрессивный человек». - Уоррен Баффет
Как инвесторы, мы должны спросить себя, действительно ли новость влияет на долгосрочную прибыль нашей компании.
Если ответ отрицательный, нам, вероятно, следует сделать противоположное тому, что делает рынок (например, Coca-Cola упала на 4% из-за неутешительного отчета о прибыли, вызванного временными факторами - подумайте о покупке акций).
Фондовый рынок - это динамичная и непредсказуемая сила. Мы должны очень избирательно подходить к новостям, которые мы хотим слышать, не говоря уже о том, чтобы действовать. На мой взгляд, это один из самых важных советов по инвестированию.
6. Инвестирование - это не ракетостроение, но здесь нет «простой кнопки».
Возможно, одно из самых больших инвестиционных заблуждений заключается в том, что только искушенные люди могут успешно выбирать акции.
Тем не менее, можно сказать, что чистый интеллект - один из наименее предсказуемых факторов успеха инвестиций.
Вам не обязательно быть ученым-ракетчиком. Инвестирование - это не игра, в которой парень с IQ 160 превосходит парня с IQ 130 ». - Уоррен Баффет
Не нужно быть ученым-ракетчиком, чтобы следовать инвестиционной философии Уоррена Баффета, но для кого-то чрезвычайно сложно постоянно обыгрывать рынок и избегать плохого поведения.
Не менее важно, что инвесторы должны знать, что не существует набора волшебных правил, формулы или «простой кнопки», которые могут дать результаты, превосходящие рынок. Его не существует и никогда не будет.
Инвесторы должны скептически относиться к моделям, основанным на истории. Созданные чудаковатым духовенством… эти модели, как правило, выглядят впечатляюще. Однако слишком часто инвесторы забывают изучить допущения, лежащие в основе моделей. Остерегайтесь ботаников, которые носят формулы. - Уоррен Баффет
Любой, кто утверждает, что имеет такую систему ради дальнейшего бизнеса, либо очень наивен, либо ничем не лучше продавца змеиного масла из моей книги. Остерегайтесь самопровозглашенных «гуру», которые продают вам основанную на правилах систему инвестирования без помощи рук. Если бы такая система действительно существовала, у владельца не было бы необходимости продавать книги или подписки.
«Легче обмануть людей, чем убедить их, что их обманули». - Марк Твен
Придерживаться общего набора принципов инвестирования - это нормально, но инвестирование по-прежнему является сложным искусством, требующим размышлений и не должно казаться легким.
8. Лучшие ходы часто бывают скучными.
Инвестиции в фондовый рынок - это не способ быстро разбогатеть.
Во всяком случае, я думаю, что фондовый рынок лучше умеет умеренно увеличивать наш существующий капитал в течение длительных периодов времени.
Инвестирование не должно быть захватывающим, и увеличение дивидендов за счет инвестирования, в частности, является консервативной стратегией.
Вместо того, чтобы пытаться найти следующего крупного победителя в развивающейся отрасли, часто лучше инвестировать в компании, которые уже доказали свою ценность. Владение 100 акциями делает практически невозможным для инвестора быть в курсе текущих событий.