Паевые инвестиционные фонды - это безопасный и выгодный способ инвестирования и получения прибыльных сбережений по сравнению с другими видами инвестиций. Особенно по сравнению с покупкой и продажей акций на фондовом рынке - операции, сопряженные с повышенным риском из-за эволюции фондовых рынков. Хотя они также подвержены небольшим проблемам, которые могут возникнуть в портфеле малых и средних инвесторов. В конце концов, это финансовый продукт с его светом и тенями, как почти все те, которые у вас есть в данный момент.
Совместные активы коллективного инвестирования (фонды и компании) испытали в феврале рост на 3.478 XNUMX миллионов евро Согласно последним данным, предоставленным Ассоциацией институтов коллективного инвестирования и пенсионных фондов (Inverco), он составил 463.352 0,6 миллиона долларов, что на 1,8% больше, чем в январе. За первые два месяца года объем активов увеличился на 14.836.455%. Количество счетов участников составило 0,4 2018 XNUMX, что на XNUMX% меньше, чем в декабре XNUMX года.
Февраль продолжился с положительной тенденцией января, и на фондовых рынках произошла переоценка, что позволило национальным инвестиционным фондам зарегистрироваться. лучшее начало года в рентабельности исторического сериала. Так, объем активов в феврале увеличился на 2.373 0,8 миллиона евро (на 264.491% больше, чем в предыдущем месяце) и составил XNUMX XNUMX миллион евро.
Инвестиционные фонды: рост
Рост объема активов обусловлен хорошими показателями рынков в рассматриваемом периоде, чему способствовало поведение потоков, которые после нескольких месяцев выплат изменили тенденцию предыдущих месяцев, показав небольшой положительный результат до 49 миллионов евро. чистых подписок в месяц. В феврале, во всех категориях наблюдалось увеличение капитала большей или меньшей величины, за исключением национальных акций и абсолютной доходности, которые были отягощены погашениями, зарегистрированными в их категориях, поскольку их результативность по доходности была положительной.
Они возглавили рост объема фонды с фиксированным доходом и денежные фонды с увеличением на 843 миллиона евро. Фиксированный доход сумел компенсировать падение, зарегистрированное в январе, и за первые два месяца года накопил рост собственного капитала на 512 миллионов евро. С другой стороны, денежные фонды показали рост почти на 930 миллионов евро в 2019 году. Динамика собственного капитала смешанных фондов также была положительной в этот период. Таким образом, смешанные акции выросли на 263 миллиона евро, а смешанные фиксированные доходы - на 269 миллионов евро. В целом за год они накапливают рост на 1.526 XNUMX миллионов евро.
Состояние глобальных фондов
Глобальные фонды также показали хорошие результаты в феврале и увеличили свои активы на 525 миллионов евро. В целом за год в абсолютном выражении это одна из категорий, которые большее увеличение накапливается, что на 1.663 миллиона евро больше, чем в декабре 2018 года. Их превосходят только международные фонды акционерного капитала, с ростом объема активов за первые два месяца года почти на 2.089 миллионов евро.
Напротив, абсолютный возврат средств их активы были сокращены за этот период (на 509 миллионов евро меньше), а в 2019 году они уже накопили уменьшение на 591 миллион евро. А также национальные акции, в которых в феврале было зафиксировано небольшое снижение собственного капитала на 14 млн евро, хотя за первые два месяца года объем активов вырос на 274 млн евро (на 4,4% больше, чем в декабре 2018 г.). ).
Подписки и возврат средств
Вслед за январской динамикой инвесторы изменили тенденцию предыдущих месяцев в отношении потоков, вероятно, под влиянием хорошего тона рынков в первые два месяца года. Таким образом, инвестиционные фонды закрывают февраль с положительные чистые подписки 49 миллионов евро.
Это мнение уже подтвердилось в предыдущем месяце относительно увеличения неприятия риска у национального участника после высокая волатильность в последнем месяце 2018 г., также проявился в феврале, вызвав положительные потоки в наиболее консервативных категориях. Таким образом, фонды с наибольшим количеством чистых подписок в месяце были денежными в размере 842 миллиона евро. Они также возглавляют чистый приток в 2019 году с 925 миллионами евро.
Увеличение гарантированных средств
Гарантированные средства следуют с чистым потоком 253 млн евро запись в феврале. Фонды пассивного управления снова имели положительные подписки в феврале (134 миллиона евро) и накопили почти 327 миллионов евро чистого притока за год. Смешанные фонды незначительно увеличили объем активов на 7,5 млн евро. Только международный смешанный фиксированный доход зарегистрировал положительный чистый приток в этот период (274 миллиона евро), который смог компенсировать чистый отток смешанных акций и смешанных фиксированных доходов в евро. В целом за год они накапливают нетто возмещений на сумму 306 миллионов евро.
В противоположном направлении, фонды акций в евро (за исключением Испании) и те, у кого абсолютная доходность, привели к чистому оттоку за месяц, с 572 и 302 миллионами евро соответственно. Эти категории также имеют самые высокие чистые возмещения за первые два месяца года - 487 и 523 миллиона евро соответственно.
Рентабельность этих продуктов
В течение февраля фондовые рынки показали положительную динамику и завершили месяц переоценкой по сравнению с январем по большинству мировых индексов. Ibex 35 регистрирует 2,4% ежемесячной доходности по сравнению с 4,4% для Eurostoxx или почти 3% для S&P 500. На рынках с фиксированным доходом IRR 10-летние облигации Германии немного подешевели выросла на 0,16% с 0,18% в январе, а также доходность 10-летних облигаций Испании, которая упала до 1,26% с 1,32% в январе.
La премия за риск в Испании закрылся на уровне 100 б.п. (105 б.п. в январе). Обменный курс евро по отношению к доллару закрылся на уровне 1,14, что представляет собой снижение курса евро на 0,6% по сравнению с последним днем января. В этом контексте паевые инвестиционные фонды зарегистрировали положительную доходность в размере 2019% в феврале 0,91 года, поэтому накопленная доходность за год составляет 3,26%, что является лучшим началом года до февраля в исторической серии. Почти все категории завершили месяц положительно, особенно те, которые больше обращались к акциям. Таким образом, акции в Соединенных Штатах показали самую высокую доходность за месяц (3,4%) и накопили переоценку более чем на 11% за год.
Счет участника
Что касается этого параметра, чтобы определить актуальность этих финансовых продуктов, принятых многими мелкими и средними инвесторами, очень важно выделить его в настоящее время. Потому что действительно количество счета акционеров В национальных инвестиционных фондах он немного увеличился в феврале (на 8.588 11.164.033 участников больше, чем в предыдущем месяце) и составил XNUMX XNUMX XNUMX участника.
Наиболее важные данные о поведении инвесторов в паевые инвестиционные фонды, которые не были представлены в этом исследовании, - это их прогрессивный рост. Неудивительно, что национальные инвестиционные фонды показывают лучшее начало года в исторической серии, с совокупной доходностью 3,3% в первые два месяца. После значительного падения рентабельности, совпавшего с двумя последними месяцами прошлого года. Где они зарегистрировали значительные убытки в своей прибыльности, затронувшие все типы инвестиционных фондов.
Оценка в Европе
Согласно данным EFAMA, объем активов европейских институтов коллективного инвестирования в декабре 15,16 года составил 2018 трлн евро, что на 5,5% меньше в последнем квартале года (16,03 млрд евро в сентябре 2018 года). В 2018 г. собственный капитал упал на 3,0% с 15,62 млрд евро в декабре 2017 года. Ирландия была единственной страной, в которой объем активов увеличился за год (1,1%). В то время как в Соединенном Королевстве и Дании наибольшее снижение благосостояния было зарегистрировано в 2018 году, когда оно упало более чем на 9%, что выше общего показателя по Европе (-3,0%).
По типу активов 27% всех европейских активов сосредоточены в акциях, за которыми следуют фиксированный и смешанный доход с 23% и 21% соответственно. Распределение активов по инвестиционным категориям в Европе сильно различается в разных странах. Так, например, в то время как в Великобритании или Швеции инвестиции в акции составляют около 50% от общей суммы, в Италии они не достигают 7%.
Согласно данным EFAMA, объем активов европейских институтов коллективного инвестирования в декабре 15,16 года составил 2018 трлн евро, что на 5,5% меньше в последнем квартале года (16,03 млрд евро в сентябре 2018 года). В 2018 г. собственный капитал упал на 3,0% с 15,62 млрд евро в декабре 2017 года. Ирландия была единственной страной, в которой объем активов увеличился за год (1,1%).