Банковский сегмент является преимущественно сектором акций, поскольку его присутствие привлекает внимание значительной части малых и средних инвесторов. С большой активностью при обмене ценными бумагами на всех торговых сессиях, что и определяет реальную эволюцию выборочного индекса испанского фондового рынка. С ценностями важности BBVA, Santander, Sabadell или Bankinter, которые сильно обесценились в последние месяцы в результате распространения коронавируса. Тем не менее, нельзя забывать, что многие из них интегрированы, как голубые фишки финансовых рынков, и имеют большой объем контрактов. Как будто они характеризуются очень ликвидными значениями, которые позволяют легко входить и выходить из своих позиций.
Банковский сектор также характеризуется более агрессивными компаниями с большим отрывом. Рынки ожидают, что регулирующие органы снизят то, что они считают высоким уровнем интервенционизма в секторе, то есть ослаблением различных коэффициентов баланса. Являясь одним из факторов, которые привели к тому, что их ценности потеряли свою ценность на фондовых рынках в течение нескольких лет. Хотя с тех пор, как коронавирус распространился по всему миру, появился новый сценарий, при котором банки, которые уже пожертвовали дивидендами в этом году, хотят получить определенные гарантии того, что предоставленные ими ссуды их соберут. Учитывая риск неисполнения обязательств, созданный в этом новом общем контексте.
С другой стороны, их цена упала до такой степени, что всего несколько месяцев назад они представляли очень мало мыслимые цены. Где некоторые из них ниже единицы евро и с небольшими перспективами превышения этих уровней цен. При очень значительном сокращении мелких и средних инвесторов, занявших свои позиции на фондовых рынках нашей страны. Потому что, кроме того, в этом секторе явно наблюдается нисходящий тренд, и, что еще хуже, на всех сроках: коротких, средних и длинных. Из-за тенденции продаж, которую редко можно увидеть на последних сессиях на фондовом рынке, что привело к тому, что они не стали объектом операций пользователей акций.
Банки худшего сектора в Ibex 35
В любом случае, одно можно сказать наверняка, и это то, что финансовый сектор является худшим за год в отношении выборочного индекса акций в Испании Ibex 35. С падением более 35%, а в некоторых случаях даже более 50% остались позади. Другими словами, не для всех малых и средних инвесторов это было выгодно. Где они до сих пор потеряли значительную часть сбережений, вложенных в эти финансовые группы. Выше других соответствующих секторов, таких как строительство, электроэнергетика или новые технологии. Исходя из этого сценария, нет другого решения, кроме как подождать и посмотреть, как будут развиваться перечисленные компании, чтобы их можно было покупать по более скорректированным и конкурентоспособным ценам, чем до сих пор.
С другой стороны, нельзя забывать, что эти акции несут очень высокие риски именно из-за их огромной волатильности и что они находятся в авангарде всех секторов фондового рынка. С большой разницей между максимальной и минимальной ценой, которая в большинстве случаев может привести к уровням около 5%, а в некоторые моменты с большей интенсивностью. Это крайне обескураживающая ситуация для мелких и средних инвесторов с более защитным или консервативным профилем, которые не могут допустить такого рода колебаний на фондовых рынках. Напротив, он гораздо больше подходит для трейдеров, которые могут сделать свои сбережения прибыльными за очень короткий промежуток времени. В чем заключается изменение привычек пользователей этого класса финансовых продуктов.
Циклические значения
Этот класс листинговых компаний - еще один крупный проигравший в этом году, поскольку их бизнес-направления резко упали. Годовая амортизация составляет около 45%, что говорит о многом для первой половины года. Но мы не можем забывать, что этот класс ценных бумаг характеризуется прежде всего тем, что они лучше работают в периоды роста и ниже, чем остальные в периоды рецессии. И поэтому на фондовых рынках неукоснительно соблюдается это правило. И поэтому в это время не будет другого выбора, кроме как уклоняться от своих позиций. Потому что с этого момента у нас могут быть и другие негативные сюрпризы.
С другой стороны, следует подчеркнуть, что циклические ценные бумаги, как правило, торгуются с большей волатильностью, чем остальные. Неудивительно, что это еще один из наиболее явных признаков его идентичности, и вы должны проанализировать его, чтобы узнать, какой может быть интенсивность его падения, и не открывать свои позиции на фондовом рынке. С этой точки зрения, нет другого выбора, кроме как воздерживаться от принятия решений, по крайней мере, на самый короткий срок. В этом смысле необходимо помнить, что чем он сильнее, тем сильнее становится экономика. Но по мере ослабления сектора, о чем свидетельствуют события, предшествовавшие этому моменту, ситуация может стать очень сложной для инвесторов.
Подожди хоть немного
Лучшая инвестиционная стратегия, которая есть у инвесторов на данный момент, - ждать, ждать и ждать. У них нет выбора, если они действительно хотят защитить свои позиции в этом классе ценных бумаг. Потому что любое проскальзывание может привести к тому, что они оставят много евро по пути, и поэтому они должны действовать, чтобы противостоять этой сложной ситуации, которая представляется им в эти сложные месяцы для фондовых рынков и особенно для ценных бумаг банковского сектора. Кроме того, нет никаких исключений, так как технический аспект является катастрофическим для всех из них и, следовательно, не допускает безопасных ценностей на одном и том же фондовом рынке.
С другой стороны, мы должны также оценить тот факт, что этот бизнес-сегмент страдает серьезными недостатками. Они не новы, напротив, они затягивают их в течение нескольких лет, и это одна из причин, почему их стоимость на фондовом рынке резко упала за последние два года. Желательно подождать, пока некоторые начнут покупать акции, чтобы избежать нежелательных ситуаций для значительной части инвесторов. Неудивительно, что в настоящее время волатильность возросла и может привести к тому, что нервы выходят на поверхность экспоненциально, в зависимости от обстоятельств, которые мы переживаем в это время нашей жизни. Где осторожность должна преобладать над другими, более техническими соображениями.
Что такое стоимостное инвестирование?
Стоимостное инвестирование - это стратегия, используемая людьми, которые выбирают акции, которые, по всей видимости, продаются по цене ниже их внутренней или балансовой стоимости. Ценностные инвесторы ищут акции, рыночная цена которых не полностью отражает будущие денежные потоки бизнеса. Эти инвесторы в основном считают, что акции, которые они выбирают, недооценены рынком. Они часто агрессивно покупают акции одновременно с тем, как другие их продают, в периоды плохих новостей, плохих результатов или слабых экономических условий. Но когда большинство людей гонятся за акциями, которые стремительно растут, стоимостные инвесторы поступают наоборот: они продают.
Ценностные инвесторы ориентируются на долгосрочные цели, а не на краткосрочные. Бедствия на более широком рынке или на основе отдельного капитала - это то, что создает возможности для стоимостных инвесторов покупать с привлекательными скидками. Банковский сектор весьма чувствителен к деловому циклу, что делает его восприимчивым к экстремальным ценам и оценкам, которые привлекают ценных инвесторов.
Банковский сектор
Банковский или финансовый сектор включает компании, которые предоставляют финансовые услуги потребителям. Сюда входят розничные банки, страховые компании и компании, предоставляющие инвестиционные услуги. Этот сектор имеет большое влияние на экономику. Чем он сильнее, тем сильнее становится экономика. Но по мере ослабления сектора, о чем свидетельствуют события, приведшие к Великой депрессии, экономика начинает следовать его примеру. Следовательно, для здоровой и стабильной экономики необходим сильный финансовый и банковский сектор.
Многие акции в этом секторе приносят дивиденды, что, по мнению многих стоимостных инвесторов, является хорошим признаком качества компании. Чем длиннее дивидендная история, тем лучше для инвестора, поскольку она демонстрирует хороший послужной список успеха. Это также показывает, что у компании есть история предоставления инвесторам доли прибыли.
Краткосрочные инвестиции vs. долгосрочный
Перспективу стоимостного инвестора можно лучше всего понять, если описать многих наиболее опытных инвесторов на фондовом рынке как машину для краткосрочного голосования, но как машину для взвешивания в долгосрочной перспективе. Смысл этой метафоры заключается в том, что в краткосрочной перспективе цены на акции определяются эмоциями и мнениями участников рынка. Но в конечном итоге цена определяется фактическими показателями компании.
Грэхема считают отцом стоимостного инвестирования, который акцентирует внимание на долгосрочных фундаментальных показателях акций. Учитывая, что акции банков, возможно, наиболее подвержены этим краткосрочным эмоциональным силам, учитывая заемные средства и характер бизнеса, вполне естественно, что в этот сектор привлекаются стоимостные инвесторы.
Ценностные инвесторы ищут акции с низким соотношением цены к прибыли (P / E). Иногда, если у бизнеса действительно проблемы, он может терять деньги, что делает этот показатель менее полезным, чем продажи или валовая прибыль. Еще одним показателем стоимости является соотношение цены и прибыли (P / B). Балансовая стоимость компании отражает балансовую стоимость компании после учета всех видов обязательств.
Акции, которые ждут на фондовом рынке летом
Это, несомненно, будет нетипичное лето для малых и средних инвесторов в связи с сложившимися текущими обстоятельствами.
Банки могут показаться довольно сложным бизнесом, и во многих отношениях так оно и есть. Однако основные идеи, лежащие в основе банковской индустрии, и то, как эти предприятия зарабатывают деньги, легко понять. Имея это в виду, вот обзор различных типов банков, некоторых важных показателей, которые следует знать инвесторам, и трех отличных банковских акций для начинающих, которые следует держать в поле зрения.
3 категории банковского бизнеса
Коммерческие банки: это банки, которые предоставляют услуги потребителям и предприятиям, такие как текущие и сберегательные счета, автокредиты, ипотека, депозитные сертификаты и многое другое. Основной способ, которым коммерческий банк зарабатывает деньги, - это брать деньги в долг под относительно низкую процентную ставку и ссужать их клиентам под более высокую ставку. В то время как коммерческие банки зарабатывают большую часть своих денег на доходах от процентов, многие также получают значительный доход от комиссий за выдачу ссуд, комиссий за банкоматы и комиссий за обслуживание счетов.
Инвестиционные банки: эти банки предоставляют инвестиционные услуги институциональным клиентам и людям с высокой покупательной способностью. Инвестиционные банки - это компании, которые помогают другим компаниям выходить на биржу посредством первичного публичного размещения акций, выпускают долговые ценные бумаги и консультируют по вопросам слияний и поглощений, а также зарабатывают комиссионные за все это. Инвестиционные банки также часто зарабатывают деньги на торговле акциями, ценными бумагами с фиксированным доходом, валютой и товарами. Они также, как правило, имеют бизнес по управлению активами и часто имеют собственные значительные инвестиционные портфели.
Универсальные банки. Универсальный банк - это банк, осуществляющий коммерческие и инвестиционные банковские операции. Большинство крупных американских банков являются универсальными банками. В то время как коммерческие банки получают большую часть своих доходов от процентных доходов, а инвестиционные банки в основном полагаются на комиссионные доходы, универсальные банки обладают хорошим сочетанием того и другого.
Очевидно, это упрощенные определения. У банков есть много других способов получения дохода. Например, многие банки предлагают своим клиентам сейфы в аренду, а некоторые зарабатывают деньги за счет партнерских отношений со сторонними компаниями. Однако в глубине души это основные способы, которыми банки зарабатывают деньги.
3 главных банковских действия, которые стоит обратить на вас в 2020 году
Сотни банков торгуют на основных биржах США, и они бывают разных размеров, географических местоположений и направлений. Несмотря на то, что во вселенной инвестирования есть несколько отличных вариантов, вот три акции для начинающих банков, которые могут принести большую прибыль на долгие годы.
- Банк Америки (NYSE: BAC)
- JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
- US Bancorp (NYSE: USB)
Важные показатели для инвесторов в акции банка
Если вы хотите инвестировать в акции отдельных банков, вот несколько показателей, которые вы, возможно, захотите добавить в свой инструментарий:
Цена к балансовой стоимости (P / B): отличный показатель оценки для использования с акциями банков, соотношение цены и балансовой стоимости или P / B, показывает, сколько банк торгует по отношению к чистой стоимости ваших активов. Его можно использовать в сочетании с показателями прибыльности, обсуждаемыми ниже, чтобы дать общее представление о том, насколько дешевы или дороги акции банка.
Рентабельность собственного капитала (ROE): первый из двух распространенных показателей рентабельности, используемых с акциями банка. Рентабельность собственного капитала - это прибыль банка, выраженная в процентах от собственного капитала. Чем выше, тем лучше; Обычно считается достаточным 10% или более.
Рентабельность активов (ROA): это прибыль банка в процентах от активов на его балансе. Например, если банк получил прибыль в 1.000 миллиард долларов в 2020 году и имел активы в размере 100.000 миллиардов долларов, его рентабельность активов составила бы 1%. Инвесторы обычно хотят видеть ROA 1% или более.
Коэффициент эффективности: коэффициент эффективности банка - это процент, который сообщает инвесторам, сколько банк потратил на получение дохода. Например, коэффициент эффективности 60% означает, что банк тратил 60 долларов на каждые 100 долларов полученного дохода. Коэффициент эффективности получается путем деления беспроцентных расходов (операционных расходов) на чистую прибыль, и чем ниже, тем лучше.