Федеральная резервная система США (ФРС) положила конец экономическому процессу и решила повысить процентные ставки на 0,25%. После нескольких месяцев замешательства регулирующий орган США наконец решил поднять цену на деньги. Это не сильный рост, тем более впечатляющий, но он несет в себе очень важную символическую нагрузку, поскольку очень долгий период денежных стимулов закончился.. В частности, этого не было почти десять лет, а именно в 2006 году, незадолго до того, как разразился серьезный экономический кризис, поразивший основные страны.
Последствия этого вышли далеко за ее пределы, как, с другой стороны, это логично понять, и есть бесчисленные пользователи и инвесторы, которые по эту сторону Атлантики удивляются. как эта важная денежная мера повлияет на них. Особенно в его отношениях с фондовыми рынками, но также и в связи с продуктами, предназначенными для сбережений.
Джанет Йеллен, президент Федеральной резервной системы, объяснила введение денежно-кредитной политики тем, что «восстановление прошло долгий путь, хотя еще не завершился». Целая декларация о намерениях, указывающая, куда пойдет экономика с первым потенциалом в мире. Хотя на доске стоит не менее важный вопрос, который коснется европейцев: ¿пойдет ли Евросоюз по тому же пути?
Денежно-кредитный сценарий в Европе
Дорога на старом континенте на данный момент диаметрально противоположна американской. Денежно-кредитная политика является полностью экспансионистской, и ожидается, что она будет продолжаться как минимум несколько месяцев. Причина - ни что иное, как отсутствие консолидации экономики сообщества, которая привела к тому, что денежные стимулы продолжили свое действие. Не зря, к следующей встрече в марте, Марио Драги, президент европейского банка-эмитента, уже объявил о введении новых монетарных стимулов..
Просто помни это цена на деньги в еврозоне практически отсутствует, близкой к нулю, как следствие вышеупомянутой экономической стратегии. И один из его основных эффектов повлиял на традиционные сберегательные продукты. Его прибыльность ниже исторических минимумов, а доходность по срочным депозитам в среднем составляет около 0,35% в год, что контрастирует с доходностью, генерируемой более щедро несколько лет назад. Можно было увидеть проценты, близкие к 5%, даже выше в наиболее агрессивных банковских предложениях.
Напротив, соискатели ссуд или ипотеки являются наиболее предпочтительными в применении денежно-кредитной политики в Европейском Союзе. Интерес к его продуктам значительно упал в последние годы, и где ипотечные кредиты, выданные банками, являются его лучшим показателем. Неудивительно, что европейский эталон Euribor находится на уровне, который также неизвестен. Таким образом, формализация его операций выигрывает от этого сценария экономики сообщества..
Влияние на инвесторов
В Европе нет прогнозов повышения процентных ставок, по крайней мере, до тех пор, пока не появятся первые признаки восстановления ее экономики. И в этом смысле падение производственной активности Китай он играет против изменения тенденции денежно-кредитной политики. Поскольку это могло повлиять как на потребление, так и на инфляцию.
Этот сценарий повлияет на фондовые рынки. Как следствие повышения ставок в США, Наиболее затронутые ценности испанского фондового рынка будут те, которые связаны с сырьем и основными ресурсами.. Среди жертв будут Arcelor, Acerinox или Repsol. Но также и другие, подверженные влиянию стран с развивающейся экономикой, особенно из Латинской Америки. В этом смысле Telefónica и некоторые ведущие банки, несомненно, пострадают от этой меры больше всего.
Что касается победившей стороны, нет никаких сомнений в том, что они будут хорошо представлены компаниями-экспортерами, как в конкретном случае Inditex. Еще одной из лошадей-победителей станут туристические компании (NH Hoteles, Sol Melia или Amadeus). И, естественно, авиакомпании - с IAG в качестве основного флагмана - и действия которых также будут поддерживаться падением цен на нефть. Один из наиболее рекомендуемых вариантов аналитиками фондового рынка.
А что насчет испанской заставки?
Еще одна совсем другая ситуация - это та, которая касается небольших испанских вкладчиков. Сохранится ли низкая отдача от лучших сберегательных продуктов? Банки часто задаются вопросом, который задают их основные клиенты. Особенно это касается более консервативных вкладчиков, которые хранят свои сбережения в этих продуктах (срочные вклады, банковские векселя, сберегательные счета или пенсионные планы).
Что касается последствий повышения процентных ставок на другой стороне Атлантики, то влияние на сбережения пользователей испанских банков будет чуть менее заметным. Вы, несомненно, заметите очень небольшую разницу. Неудивительно, что текущие счета и срочные вклады практически не пострадают. Другое дело, если бы эта мера применялась в зоне евро. Тогда да, последствия будут быстро заметны во всех этих финансовых продуктах, поскольку их доходность возрастет.
Вместо этого, последствия для малых и средних предприятий, если они начнут подтверждаться. Рост цен на деньги в Соединенных Штатах делает тех, чья деятельность основана на экспорте, более конкурентоспособными, а также приносит пользу участникам туристического сектора. Они будут теми, кто попытается сделать эту меру прибыльной, открыв больше возможностей для своего бизнеса. И в любом случае они не будут освобождены от других связей с другими экономическими параметрами, как национальными, так и зарубежными.
Пришло время инвестировать в фондовый рынок?
Столкнувшись с этим новым экономическим сценарием, многие мелкие и средние инвесторы задаются вопросом, может ли это быть подходящее время для открытия позиций на фондовых рынках. В принципе, следует отметить, что Повышение процентных ставок не очень хорошо воспринимается инвесторами. Конечно, нет, как раз наоборот. И это имеет тенденцию вызывать нисходящие движения на фондовых рынках, иногда с очень чрезмерной реакцией. Хотя некоторые аналитики считают, что они уже учтены акциями компаний.
С этой точки зрения, Европейские рынки более ценны, чем рынки Северной Америки, чтобы занимать позиции, особенно в среднесрочной и долгосрочной перспективе. С более сильным потенциалом роста, хотя на данный момент его тренд находится под сильным давлением потока продаж. И что в национальном контрольном индексе, это приводит его к проверке психологического барьера в 8.000 баллов. В один из худших месяцев последних лет, например, январь.
В любом случае, это не только тенденция национального фондового рынка, но и все индексы фондового рынка в течение первых недель года находились в отрицательной зоне, а некоторые даже с аналогичной опасностью. И даже при чрезмерно неустойчивых движениях, которые мешают вам выбрать правильную стратегию работы.
Десять советов по инвестированию
Этот сценарий, эпицентром которого является экономика США, должен привести к небольшому изменению стратегии для розничных инвесторов. Они должны адаптировать свои инвестиционные портфели в соответствии с денежно-кредитной политикой в различных экономических регионах планеты и, как следствие, следовать ряду рекомендаций, основанных на следующих действиях.
- Выбирайте европейские рынки раньше североамериканцев или других вторичных экономик. Они будут теми, кто извлечет максимальную пользу из этих движений, даже несмотря на структурные проблемы в их экономике, что можно увидеть сегодня в их эволюции.
- Отойдите на время от любых позиций на развивающихся рынках. которые больше всего страдают от этого типа стимулирующих денежно-кредитных мер и могут внести важные коррективы в ближайшие месяцы. А пока эта тенденция ощущается уже в начале нового года.
- Покупка акций ценных бумаг, пользующихся этой меройв ущерб компаниям, связанным с сырьем или даже энергией. И там, где их правильный выбор будет идеальным паспортом для поиска лучшей производительности для сбережений семей.
- Действуйте осторожно, учитывая возможность сильных колебаний волатильности, которые очень затрудняют реализацию любой стратегии для работы на финансовых рынках.
- Защита нашего наследия будет общим знаменателем всех ваших действийИ если необходимо сохранить отношения с акциями, у нас не будет другого выбора, кроме как быстро начать работу.
- Инвесторы, как и в вашем случае, должны искать максимально безопасные продукты, которые по возможности гарантировать финансовые взносы с минимальной отдачей, и не ожидая заметной переоценки в течение оставшейся части года.
- Будут и другие, более выгодные альтернативы для ваших интересов., и что они могут поступать из инвестиционных фондов с абсолютной доходностью, ценных бумаг с высокой дивидендной доходностью и даже в случае покупки облигаций США.
- Вам следует избегать контакта с любым токсичным продуктом или, по крайней мере, с тем, который представляет большую опасность. Они не самые рекомендуемые в текущем экономическом сценарии. Недаром можно потерять очень важную часть своего капитала.
- Не торопитесь с принятием решений, и желательно, чтобы вы медитировали в том порядке, который собираетесь принять. Любой просчет может привести к потере денег, больше, чем вы можете себе представить. Не забудь.
- И, наконец, не будет другого решения выдержать валютный сценарий, кроме как выбирайте самые гибкие модели. Они могут адаптироваться ко всем условиям финансового рынка, как в условиях роста, так и в условиях рецессии.