Weekendul trecut, banca europeană și, în special, marile grupuri spaniole, au făcut obiectul test stres de către Autoritatea Bancară Europeană (ABE) și al cărui principal rezultat a fost aprobarea sa generală. Și unde cele mai slabe rezultate au fost pentru Monte dei Paschi și Unicredit, care au arătat anumite deficiențe în domeniile lor de activitate respective.
Cu toate acestea, analizele efectuate de intermediarii financiari nu au întârziat să apară și au fost o dezamăgire pentru investitorii din acest sector important din acțiunile europene și spaniole. Mai exact, influenta agenție de rating Standard & Poor's (S&P) a emis un raport la câteva zile după publicarea acestor rezultate, în care arată că Banco Popular, CaixaBank și Banco Sabadell prezintă „posibile slăbiciuni” în cazul unei crize economice.
O cană întreagă de apă rece pe linia de plutire a economisitorilor care își au contribuția în unele dintre aceste grupuri bancare. Și asta a însemnat că bucuriile inițiale după publicare au fost impuse de realitate ca urmare a unui lectură mult mai detaliată asupra stării reale a băncilor spaniole. Alte agenții de rating și-au exprimat, de asemenea, îndoielile cu privire la băncile din mediul nostru
Vânzările sunt impuse pe piețe
Reacția piețelor financiare nu a fost lungă, iar vânzări Ele impun în mod clar achizițiilor și chiar cu o virulență specială. În acest scenariu, serviciile bancare târăsc principalii indici ai vechiului continent, cu scăderi accentuate care îi determină pe mulți investitori să își regândească strategiile de investiții în băncile spaniole și, prin extensie, în europeni.
Indicele selectiv național, Ibex 35, cu o mare pondere specifică bancară puțin mai mult de 3% a rămas în primele zile ale săptămânii. În principal cântărit de toate băncile listate pe acest indice. În timp ce alte sectoare au menținut evoluția bună a prețurilor lor în ultimele săptămâni, băncile nu au reușit să le urmeze și a generat deprecieri importante ale prețurilor lor.
Primele consecințe asupra testului de stres nu au întârziat să apară, iar vânzările au reapărut cu o forță neobișnuită, după câteva luni de relativ calm pe piața bursieră. Cel mai rău șomer dintre toate băncile este Popular, care a rămas în aceste zile peste 7% din valoarea sa. Nici celelalte grupuri financiare nu s-au descurcat mai bine. BBVA a pierdut aproape 5%, Banco Santander a urmat această tendință, iar Sabadell și CaixaBank și-au moderat scăderile, între 1,50% și 3%.
Cel mai puțin afectat de aceste note legate de solvabilitatea băncilor europene a fost Bankia, care este tocmai cea pe care am observat că a obținut-o în urma acestei examinări. Și acest lucru a dus la scăderea sa situându-se în marjele asumate de investitorii mici și mijlocii, nu mai mult de 1,50%.
Slăbirea Ibexului 35
Prima consecință generată de aceste rezultate pentru băncile europene în general a fost slăbirea indicelui spaniol. Nu degeaba, a abandonat nivelurile de 8.500 de puncte cu mare forță. Și cu posibilitatea tot mai reală de a vizita cele 8.000 de puncte în următoarele sesiuni de tranzacționare. În acest sens, luna august poate fi cu adevărat periculoasă pentru interesele investitorilor cu amănuntul. Mulți dintre ei sunt în vacanță în aceste zile și s-ar putea să se trezească cu o surpriză mai mult decât negativă atunci când se întorc din călătorii. Și cine știe dacă cu mult mai puțini bani în portofoliul dvs. de investiții.
Valorile mobiliare care reprezintă banca sunt acum un obstacol greu de soluționat pentru principalul indice național. Nu este surprinzător faptul că stocurile rămase nu se descurcă prost pe piețele financiare, ba chiar creșteri moderate ale prețurilor lor. Prin urmare, apar din ce în ce mai mulți analiști care își recomandă clienții să se abțină de la deschiderea pozițiilor în valori mobiliare bancare. Cel puțin atât timp cât durează aceste incertitudini în acțiuni.
Unul dintre cele mai mari riscuri este că evoluția sectorului bancar va afecta pe deplin Ibex 35 și ar putea să-l conducă din nou să viziteze minimele din ultimii ani. Chiar si cu remedieri mai profunde care poate pătrunde într-o tendință descendentă mai profundă. Cel puțin pe termen scurt. Prin urmare, fiți foarte atenți la operațiunile de pe piața bursieră în această lună de vacanță prin excelență, unde numărul operațiunilor pe piețele de capitaluri scade semnificativ.
Poziția băncii pe piața de valori
Una dintre problemele care apar pentru investiții este dependența excesivă pe care o exercită băncile de piața de valori spaniolă în general. Nu degeaba, există șase grupuri bancare care sunt listate în indicele național de referință. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter și Bankia sunt reprezentanții acestui important și influent sector al pieței de valori. Și că anul acesta se descurcă mai rău decât alții.
La aceasta trebuie adăugate alte bănci mici care sunt listate pe piața continuă și care sunt, de asemenea, afectate de această examinare comunitară. Cu o volatilitate extremă a prețurilor, și asta ne duce înapoi în cele mai grave momente ale piețelor financiare. Și chiar cu posibilitatea reală ca prețurile să scadă și mai mult pe piețe. În acest sens, următoarele săptămâni vor fi decisive în verificarea evoluției băncilor spaniole.
Băncile, care, pe de altă parte, au făcut o plată de dividende către acționarii lor, care este cu adevărat generoasă pentru interesele lor. Cu un randament mediu anual de aproape 4,50%, Prin credite care sunt formalizate lunar în contul curent al investitorilor. Și că le va presupune o anumită ușurare pentru a menține lichiditatea economiilor lor.
Toate acestea într-un context general, în care agenția de analiză Standard & Poor's nu include nicio bancă spaniolă printre cele care consideră că poate prezenta probleme și care merită o atenție specială. În schimb, dacă sunt prezente bănci din alte țări: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche sau RBS, printre cele mai importante.
Ce pot face investitorii?
Una dintre dileme este cea prezentată micilor investitori de acum înainte și unde nu știu ce să facă cu economiile investite în băncile spaniole: cumpărați, dețineți sau vindeți. Totul va depinde de poziția dvs. actualăși că va necesita o strategie diferită și poate chiar diametral opusă. Tocmai una dintre cele mai complicate luni ale anului, pentru a fi în vacanță într-o destinație turistică.
Dacă nu au funcții deschise în sectorul bancar, este recomandat să continue astfel până se vor întoarce din vacanțe. Și în acest fel, ei pot analiza cu o mai mare obiectivitate tot ceea ce se întâmplă acestui important sector de acțiuni. Așteptați cel puțin câteva săptămâni va fi cea mai bună decizie pe care o puteți lua chiar acum.
Dacă, dimpotrivă, acestea sunt deja poziționate pe piețele de valori prin intermediul acestor valori mobiliare, prudența va fi numitorul comun al acțiunilor lor. S-ar putea să fie deja cam târziu să închidem poziții în băncile spaniole. Și ca strategie de investiții, vă puteți aștepta ca creșterea prețurilor să vă vândă acțiunile. Și deviați-le către valori mobiliare mai sigure și chiar cu un potențial mai mare de apreciere în următoarele șase luni.
Oportunități de cumpărături selective
În orice caz, dacă sectorul bancar continuă să scadă în următoarele sesiuni de tranzacționare, cu atât mai mult cu procente peste 5%, ar fi o adevărată oportunitate de afaceri. Mai ales dacă investiția vizează pe termen mediu și lung. Și toate acestea pentru prețurile mici cu care ar fi cotate principalele bănci din Spania. Că într-o perioadă de permanență mai mult sau mai puțin rezonabilă, aceștia ar prezenta un randament mai mare decât cel prezentat de alte active financiare.
Și unde ar fi logic ca banii să intre pe piețe. Impunând din nou achizițiile asupra vânzărilor într-un mod clar. Nu este surprinzător că sectorul bancar este unul dintre cele mai afectate în ultimele luni. Și unde acțiunile Banco Santander sau BBVA, de exemplu, și-au pierdut aproape jumătate din valoare față de acum un an. Din această perspectivă în analiză, poate fi un moment bun pentru a face primele achiziții, deși foarte selectiv în orice caz.
Pentru a evita greșelile în acest moment, ar fi foarte util dacă urmați o serie de sfaturi pentru a optimiza operațiunile în acțiuni. Și asta ar trece prin următoarele chei de care trebuie să țineți cont.
- Nu este momentul să luăm decizii fierbinți, și este de preferat să vă meditați strategia în aceste zile pe care le aveți libere.
- Majoritatea băncilor tranzacționează sub o tendință descendentă clară. Fiți conștienți de unde vă puteți opri și schimbați semnul în evoluția prețurilor dvs.
- Nu toate băncile prezintă rezultate comerciale foarte similare, ci mai degrabă unii mai mult decât alții se află într-o poziție financiară mai bună. Acestea vor fi cele mai receptive la achizițiile dvs.
- Acest sector este cel oferă riscuri mai mari în acest moment, dar în schimb cel care prezintă oportunități mai mari de reevaluare. Poate fi un candidat să facă parte din portofoliul dvs. de investiții.
- Deși prețurile lor sunt foarte mici și, în unele cazuri, nerealiste, rețineți acest lucru tot pot coborî mai jos.