Ajustarea prețurilor băncilor listate este tendința generală în zilele noastre și aceasta duce la stabilirea acestor valori într-una din nivelurile cele mai scăzute din ultimii ani. Acest lucru este dezvăluit după ce banca internațională canadiană de investiții RBC Capital Markets. Prin scăderea prețurilor listate ale băncilor listate în indicele selectiv al acțiunilor spaniole, Ibex 35.
Declanșatorul acestei revizuiri în perspectivele sistemului bancar național se află în faptul ultimei decizii a Băncii Centrale Europene (BCE) de a menține, cel puțin, până în prima jumătate a anului 2020 ratele dobânzii la nivelurile actuale. Ca o consecință a acestei acțiuni, diferitele firme și-au actualizat evaluările asupra entităților spaniole. În aproape toate cazurile, scăderea prețului țintă și, în unele cazuri, cu o intensitate mare a reducerii acestor prețuri pe piețele de capitaluri proprii.
Această situație a provocat presiunea de vânzare fii foarte puternic în aceste zile. Până la punctul în care toate acțiunile din sectorul bancar important se află într-o tendință profundă descendentă. Mai ales pentru că se adresează tuturor termenilor de permanență: scurt, mediu și lung. Fără corecții care să ofere niveluri optime pentru a anula pozițiile de acum înainte. Într-un mediu economic internațional care nu este tocmai foarte favorabil pentru interesele acestor valori mobiliare care sunt listate pe piața continuă națională.
Reducere de preț: Bankia
Fără îndoială, una dintre cele mai grave șomeri care au ieșit din această revizuire a prețurilor este Bankia. Unde nu se poate uita că analiștii băncii canadiene își reduc prețul țintă de la 2,2 euro la 2,1 euro pe acțiune. Acest lucru în practică presupune a ajustare aproape de 5% și nu lasă niciun potențial de reevaluare pe piața bursieră pentru a doua parte a acestui an. Nu este ciudat, deci, că acțiunile Bankia au scăzut în aceste zile în jur de 4,5% în cotarea lor pe Ibex 35. Fiind una dintre cele mai slabe performanțe din aceste zile.
În acest moment, trebuie acordată o precauție specială acțiunilor de această valoare, care sunt mai susceptibile de a vinde decât de a cumpăra. Printre alte motive pentru că este implicat într-un curent descendent periculos care poate duce la notează cei 1,50 euro acțiunea într-un spațiu de timp destul de scurt. Nici măcar nu este interesant să dezvolți operațiuni de tranzacționare, deoarece prezintă minime săptămânale în scădere. Și acest factor indică faptul că va continua să se deprecieze pe piețele de acțiuni. Mai presus de alte considerații de natură tehnică și poate și din punctul de vedere al fundamentelor sale.
BBVA, de la 9 la 5 euro
Valoarea sa s-a depreciat semnificativ în ultimii ani, pierzând aproape jumătate din valoarea sa pe piețele de acțiuni. Pentru că într-adevăr, și în ciuda știrilor care vin din sector, unele dintre ele sunt sincer pozitive. De exemplu, faptul că după ce a primit autorizațiile de reglementare necesare, Grupul BBVA a finalizat vânzare către Scotiabank din 68,19% din BBVA Chile și alte companii din țară.
Suma vânzării se ridică la aproximativ 2.200 de milioane de dolari. Operațiunea va genera un câștig de capital net de aproximativ 640 de milioane de euro și un impact pozitiv asupra raportului de capital „complet încărcat” CET1 de aproximativ 50 de puncte de bază. Dar chiar și așa, situația sa pe piața de valori este cu adevărat îngrijorătoare pentru interesele investitorilor mici și mijlocii care și-au văzut economiile pe piață au fost reduse drastic. Deși este în dorința lor să le poată recupera și cel puțin să le reducă semnificativ. Cu randament din dividende care este 5,4% astăzi. Prin intermediul unei plăți fixe și garantate în fiecare an și cu o taxă în cont.
Beneficii bancare
Băncile spaniole au obținut un profit atribuibil de 3.538 milioane de euro în primul trimestru al anului fiscal 2019, ceea ce înseamnă o scădere de 11,4% față de aceeași perioadă a anului precedent. Cu o creștere mică a bilanțului, o ușoară îmbunătățire a venitului net din dobânzi și a veniturilor reducerea costurilor de exploatare nu au fost suficiente pentru a compensa rezultatele mai mici obținute din operațiunile financiare. Într-un mediu marcat de rate scăzute ale dobânzii în Europa, venitul net din dobânzi a crescut cu 2,7% până în martie și a ajuns la 14.822 0,5 milioane de euro, în timp ce venitul net din comisioane a scăzut cu XNUMX% în această perioadă.
Pe de altă parte, nu poate fi uitat că marja brută a scăzut cu 1,2% în primele trei luni ale anului și s-a situat la 20.896 milioane de euro, în principal datorită scăderii rezultatelor din operațiunile financiare și a reducerii altor rezultate operaționale nete. În ciuda faptului că soldul mediu a crescut cu peste 1,5% la un an la altul, cheltuielile operaționale au scăzut cu 1%, ceea ce a permis menținerea raportului de eficiență la 49,2%, printre cele mai bune din sistemul bancar în ansamblu. Uniunea Europeană. În cazul în care provizioanele și provizioanele pentru deprecierea activelor au crescut cu 7,1% în primele trei luni ale anului, în timp ce rentabilitatea capitalului propriu (ROE) s-a situat la 7,01%, comparativ cu 7,97% corespunzător pentru aceeași perioadă cu un an înainte.
Delincvențele clienților cresc
Un alt factor care ar trebui evidențiat în acest important sector bursier este cel care are legătură cu delincvența utilizatorilor. În acest sens, datele sunt foarte clare, deoarece arată că raportul de delincvență a fost ușor sub 4% după o reducere de peste jumătate de punct procentual față de rata unui an mai devreme, cu un nivel de acoperire echivalent cu 67,4% din activele îndoielnice, comparativ cu 68,7% anul precedent.
Pe de altă parte, datele din sector indică, de asemenea, că depozite ale clienților Acestea au fost de peste 1,4 trilioane de euro, cu 5,5% mai mult decât în martie 2018, ceea ce reprezintă acum mai mult de 55% din bilanțul total și permite menținerea raportului împrumuturilor la depozite la 108%. Într-un scenariu internațional, în care beneficiile pe care le-au generat în această perioadă sunt mai mici ca urmare a prețului mai mic al banilor. Și acest lucru a dus la o rată a dobânzii în zona euro de 0%, adică practic fără valoare și care are, fără îndoială, o influență asupra marjelor de intermediere ale instituțiilor de credit.
Un sector de evitat
Nu există nicio îndoială că în acest moment ar trebui evitate operațiunile care au ca instituții financiare epicentrul. Printre alte motive, deoarece există mai multe de pierdut decât de câștigat din cauza picăturii descendente pe care valorile lor o arată. Ultimul care s-a alăturat acestei tendințe a fost Bankinter că în orice moment poate lăsa nivelurile de 6 euro pe acțiune. Când până acum câteva luni el era cel cu cel mai bun aspect tehnic dintre toate. Dar acum are în vedere unele riscuri în operațiuni care pot fi foarte mari pentru luarea de poziții.
Pe de altă parte, există, de asemenea, un transfer de bani de la investitori la valorile mobiliare care acționează ca un refugiu în momentele de cea mai mare instabilitate pe piețele de acțiuni. Așa cum este în cazul specific al companii electrice că în majoritatea lor se află în figura creșterii libere. Este cel mai bun dintre toate, deoarece au deja rezistențe de o relevanță specială peste pozițiile lor actuale. Prin urmare, pot crește și mai mult în ceea ce privește conformarea prețurilor lor pentru a doua tranșă a anului.
Așteptați cu băncile
În acest fel, puțin se poate face în acest moment cu băncile listate pe piețele de acțiuni. Dacă nu, singura strategie investițională valabilă este așteaptă, așteaptă și așteaptă. Până când va exista o schimbare definitivă a tendinței care ajută la deschiderea pozițiilor în următorii câțiva ani. În orice caz, interesul investitorilor mici și mijlocii a scăzut în acest an și acesta este un factor de luat în considerare la elaborarea unei strategii de investiții.
Pentru că este adevărat că foarte puține lucruri se pot face în sectorul bancar atunci când este scufundat într-o tendință descendentă de mare intensitate. Deși se pare că nu a ajuns încă în jos și prețurile pot fi văzute mai mici decât cele care sunt cotate în această parte a anului. În acest sens, nu trebuie să riști bani în niciun fel. Este cel mai bun dintre toate, deoarece au deja rezistențe de o relevanță specială peste pozițiile lor actuale. Prin urmare, pot crește și mai mult în ceea ce privește conformarea prețurilor lor pentru a doua tranșă a anului.