Indicele selectiv al acțiunilor spaniole, Ibex 35, s-a închis după multe luni sub nivelul important de 9.000 de puncte. Ca urmare a mai multor evenimente care s-au reunit și au avut astfel un efect letal asupra intereselor investitorilor mici și mijlocii. Printre cele mai proeminente, declarațiile președintelui Statelor Unite împotriva Chinei și prăbușirea lirei sterline din cauza fricii pe care o trezește un Brexit dur în rândul investitorilor. Și acest lucru a produs faptul că multe valori ale pieței bursiere spaniole au cedat unor suporturi de o anumită relevanță.
Pe de altă parte, acest scenariu poate fi interpretat ca o schimbare a tendinței către sfârșitul unui întreg proces alcista (și chiar lateral) care a dat rezultate foarte bune investitorilor mici și mijlocii. Cu o rentabilitate a economiilor care, în unele cazuri, a depășit 10%, dincolo de dividendele pe care valorile pieței le-ar putea distribui între acționarii săi. Este o notă de îngrijorare care îi poate afecta. Având în vedere riscul real ca lucrurile de pe piața de valori să nu fie așa cum erau până acum.
În acest context general, îngrijorarea a revenit pe piețele de acțiuni. Dar de data aceasta, este să rămâi multe luni sau chiar ani? Aceasta este întrebarea de un milion de dolari care va trebui rezolvată în următoarele luni. Dincolo de alte considerații de natură tehnică și poate și din punctul de vedere al fundamentelor sale. În ceea ce este conformat ca un scenariu care poate prezice scăderi mari ale valorilor care alcătuiesc indicele selectiv al acțiunilor spaniole, Ibex 35.
Ibex 35, unde te poți duce?
Aceasta este întrebarea de un milion de dolari în rândul investitorilor mici și mijlocii. Foarte rău căutând interesele dvs. personale, deoarece lucrurile se pot înrăutăți pur și simplu din aceste momente precise. Deși, desigur, va fi necesar să analizăm care a fost volumul de recrutare în aceste zile pentru a estima dacă această mișcare pe piețele financiare este de încredere sau nu. Sau din contră, este o alarmă falsă care s-a repetat atât de mult în ultimii ani. În ambele cazuri, precauția ar trebui să fie primul standard de acțiune până la sfârșitul anului. Pentru că mulți euro pot coborî pe drum.
Într-o altă ordine de idei, ar trebui subliniat, de asemenea, că aceasta era o situație pe care o așteptau o bună parte din principalii analiști financiari. Pentru că, de fapt, acesta este ceva ce am văzut venind prin analiza tehnică a principalilor indici bursieri ai vechiului continent. În cazul în care nu există nicio îndoială că slăbiciunea a fost instalată în pozițiile lor și în conformarea prețurilor valorilor mobiliare pe piața de valori. Până la punctul în care este un aspect care trebuie valorizat de acum înainte pentru a lua decizia dacă este mai bine să luați poziții în aceste active financiare. Sau, dimpotrivă, este de preferat să se opteze pentru lichiditatea totală în operațiunile de pe bursă.
Garanții la prețuri avantajoase
Una dintre consecințele directe ale închiderii Ibex 35 după multe luni sub nivelul important de 9.000 de puncte este prețul mai competitiv prezentat de o mare parte a valorilor acțiunilor spaniole. Până la punctul în care vă puteți întreba dacă este timpul să intrați cu siguranță pe piețele financiare. Pentru că în unele cazuri prezente la prețuri avantajoase și, în orice caz, cu mult sub prețurile sale țintă. În acest context general îngrijorător, nu există nicio îndoială că unele evaluări la companiile cotate la bursă pot părea ieftine, dar faptul este că pot cădea și mai mult pe piețele financiare.
Banco Santander, de exemplu, este sub 4 euro pe acțiune, Arcelor în jur de 13 euro și, astfel, o bună parte din valorile care alcătuiesc indicele selectiv al acțiunilor spaniole, Ibex 35. Dar fiți foarte atenți, deoarece acest lucru nu înseamnă că sunt ieftine, ci dimpotrivă, sunt evaluări ajustate la realitate. Se ignoră faptul că va fi introdusă o nouă perioadă de recesiune și acest factor poate, desigur, să aducă mult prejudiciu activelor financiare de acum înainte. Până la punctul în care există stocuri care și-au redus prețurile la jumătate, ca de exemplu în cazurile de BBVA, Enagas și alte acțiuni naționale.
Ce se poate face?
În acest context general, cel mai recomandabil lucru în acest moment este menținerea lichidității, astfel încât după câteva luni să profite de oportunitățile de afaceri care vor apărea pe piața de valori. Pentru că fără îndoială vor apărea, chiar și în cele mai nefavorabile scenarii pentru bursa națională și în afara granițelor noastre. Aceasta este o realitate pe care trebuie să vă bazați deasupra altor tipuri de considerații tehnice. În orice caz, acesta nu este momentul pentru efectuarea operațiunilor pe termen mediu și lung. Dacă nu, dimpotrivă, acestea trebuie adresate perioade foarte scurte de ședere. În cazul în care, cel puțin, se produc anumite returnări, nu va exista altă soluție decât anularea pozițiilor.
Pe de altă parte, nu se poate uita că ne confruntăm cu o perioadă foarte negativă pentru toate acțiunile internaționale. În acest sens, nu există nicio îndoială că piețele bursiere au crescut de mulți ani, aproape din momentul recesiunii economice, în 2012. Și în unele cazuri, ca și în bursa de valori din SUA, cu randamente apropiate de 100%. Prin urmare, este logic ca această schimbare de tendință să se producă deoarece nimic nu crește sau coboară pentru totdeauna, cu atât mai puțin pe piețele de capitaluri financiare. Acum pare momentul să se schimbe lucrurile, deși pare rău.
Alternative la investiții
Nu veți avea ușor să căutați opțiuni pentru a vă face profitabil capitalul. Nu este surprinzător faptul că depozitele bancare pe termen fix se situează la niveluri minime istorice și cu atât mai mult acum că au randament negativ. Puteți face foarte puțin cu aceste tipuri de produse financiare. Dincolo de a avea bani economisiți în fața unui scenariu advers pentru acțiuni. Pe de altă parte, formatele legate de piața bursieră prezintă aceleași dezavantaje ca și cumpărarea și vânzarea acțiunilor. În special, cele mai agresive produse precum vânzări de credit, mandate sau instrumente derivate. Cu excepția cazului în care optați pentru o valoare descendentă, chiar dacă implică multe riscuri în angajarea sa.
Singura opțiune pe care o aveți în acest moment este cea reprezentată de piețele alternative. Ca și în cazul specific al aurului, care are o evoluție cu adevărat impecabilă, deoarece este un activ financiar care servește drept refugiu în rândul investitorilor și unde puteți face economii profitabile cu o rentabilitate excelentă. Ca și în cazul unora materii prime de primă relevanță: cacao, soia, grâu etc. Deși în acest caz este mai complex să faci achiziții pe piețele financiare. Printre alte motive pentru că va trebui să plecați în străinătate pentru a semna aceste contracte. Pe de altă parte, formatele legate de piața de valori prezintă aceleași dezavantaje ca și cumpărarea și vânzarea acțiunilor.
În ceea ce privește piața valutară, creșterea generală a toleranței la risc a susținut dolarul săptămâna trecută. Datele provenite din creșterea economică puternică din SUA, randamentele mai mari ale obligațiunilor și o Bancă Centrală Europeană (BCE) care s-a angajat practic să reducă ratele în septembrie au susținut dolarul verde, care a încheiat săptămâna deasupra tuturor monedelor majore la nivel global. Singurul semn pozitiv pentru euro a fost că a reușit să se închidă peste 1,11, în ciuda surprizelor economice negative și a pesimismului din partea BCE, potrivit analizei săptămânale a lui Ebury.
Investitori internaționali
Încrederea investitorilor internaționali în acțiunile spaniole a stabilit anul trecut un nou record. Conform raportului anual privind proprietatea acțiunilor listate, întocmit de Serviciul Spaniol de Bursă și Cercetare a Pieței (BME), nerezidenții dețin 48,1% din bursa spaniolă. Acestea sunt cu două puncte procentuale mai mult decât anul trecut și reprezintă un nou record istoric. Unde se arată că Investițiile directe pe piețele de capital ale gospodăriilor populației au scăzut la 17,2%, în timp ce cea a companiilor nefinanciare a crescut.
Pe de altă parte, trebuie remarcat faptul că companiile listate au o prezență mai largă, mai diversificată și mai transparentă a investitorilor străini în capitalul lor decât companiile nelistate. Investitorii străini dețin puțin peste 20% din acțiunile companiilor nelistate, comparativ cu aproape jumătate din valoarea companiilor bursiere spaniole pe care le controlează. Acestea sunt date foarte relevante care confirmă faptul că participarea investitorilor nerezidenți în stocurile spaniole crește două puncte procentuale într-un an și stabilește un record istoric.