Confruntat cu scenariul unei recesiuni economice internaționale, este adevărat că este ciudat faptul că piețele de acțiuni nu au preluat o astfel de posibilitate. Dacă nu, dimpotrivă, în majoritatea cazurilor indicii rămâneți într-o tendință ascendentă ceea ce atrage cu siguranță atenția unor investitori mici și mijlocii. Se întreabă dacă piața de valori actualizează cu adevărat recesiunea economică care este deja prezentă în unele dintre țările cu motor ale economiei internaționale.

În acest context general, trebuie amintit faptul că în crizele bursiere apar întotdeauna odată cu scăderea unei valori. Sau poate s-ar putea ca acest scenariu să devină o bombă pe care investitorii nu au văzut-o încă și care ar fi foarte gravă pentru interesele lor personale din sectorul investițiilor. În măsura în care efectul lor principal este că ar putea te agata în pozițiile lor pe piața de valori pentru o lungă perioadă de timp. Adică, foarte departe de prețul de achiziție.

Din acest motiv, este foarte important să subliniem că scenariul recesiunii economice se reflectă în evaluarea activelor financiare. Dar într-un mod foarte ușor și acest lucru nu este apreciat de investitorii mici și mijlocii. În acest sens, indicele selectiv al acțiunilor spaniole, Ibex 35, a scăzut doar cu 3% în ultimele șase luni. Și la niveluri similare în alte locuri internaționale cu relevanță specială. În ceea ce constituie unul dintre semnalele despre faptul că se întâmplă ceva în economia internațională.

Recesiune economica

În ceea ce privește Spania, trebuie remarcat faptul că Banca Spaniei constată că economia spaniolă și consumul privat nu mai au rezistența anticipată cu doar câteva luni în urmă. Până la punctul în care în urmă cu câteva zile a fost anunțată o puternică ajustare descendentă de patru zecimi în prognozele sale și a avertizat despre o încetinire notabilă a creării de locuri de muncă, care a crescut la jumătate din luna mai. În loc de creșterea cu 2,4% a PIB-ului pe care îl aștepta pentru acest an, să se aplece spre un avans de doar 2%.

Pentru 2020 și 2021, entitatea bancară centrală prognozează a creștere de 1,7% și 1,6%, respectiv pentru fiecare dintre exerciții. Adică, deja sub 2% și cu o tendință descendentă care, în cele din urmă, poate avea un impact asupra piețelor financiare naționale de acțiuni. Deși în acest moment nu a fost colectat în toată intensitatea sa și acesta este un fapt de care investitorii cu amănuntul ar trebui să ia în considerare de acum înainte. În cazul în care una dintre chei este la nivelul de 9.000 de euro de către Ibex 35, atât într-o direcție, cât și în alta.

Creșterea indicelui fricii

Un alt semnal pe care ni-l oferă piețele financiare este că VIX, așa-numitul indice al fricii, a cunoscut o creștere notabilă în ultimele luni. Acesta este un avertisment clar că se poate produce o mișcare de urs, cauzată de o puternică criză economică. În timp ce, pe de altă parte, volatilitatea în VIX a crescut, de asemenea, cu o oarecare relevanță, cu aprecieri zilnice de peste 2%, procente care nu se mai văzuseră din 2013. Aceasta este o cifră care nu poate trece neobservată de tineri și bătrâni.

Pe de altă parte, indicele fricii indică faptul că piețele de acțiuni ar putea scădea în următoarele luni. Într-un scenariu care anticipează o situație nu pozitivă pentru piețele bursiere și acest factor trebuie să fie vigilent în fața a ceea ce se poate întâmpla de acum înainte. Nu va exista altă opțiune decât să fim conștienți de evoluția VIX pentru a dezvălui dacă momentul sau intrarea pe piața bursieră este sau nu. Ca instrument pentru păstrarea intereselor noastre și în special a capitalului nostru destinat pieței de valori.

Slăbiciune în ciclice

O altă notă pe care o oferă piețele de acțiuni și că, în acest caz, cele mai relevante date sunt slăbiciunea valorilor denumite ciclice. Cu alte cuvinte, cele care depind de un ciclu economic și care au performanțe mai bune decât restul în perioade economice expansive. În timp ce, dimpotrivă, comportamentul său cel mai rău are loc în perioadele recesionale ale economiei. Companiile siderurgice sunt un exemplu clar al acestei clase de valori foarte speciale, la fel ca și legate de aceste cicluri economice, precum cea a fabricării de automobile.

Ei bine, aceste stocuri au scăzut în ultimele luni și poate deveni un alt semnal despre ceea ce se poate întâmpla cu economia internațională. Așa cum sa întâmplat în perioadele cu caracteristici similare care s-au dezvoltat în alte decenii. Prin urmare, va fi un alt dintre datele pe care trebuie să le monitorizăm de acum înainte dacă dorim să operăm pe piețele de acțiuni cu o mai mare liniște sufletească. Pentru că, dacă piețele financiare adoptă scenariul recesiunii economice, nu există nicio îndoială că valorile sectorului ciclic vor fi unele dintre cele mai afectate pe piețele naționale și în afara granițelor noastre.

Volatilitate crescută

Acesta este un alt avertisment pe care ar trebui să-l arătăm dacă piețele de acțiuni vor relua scena unei recesiuni economice severe. Pentru că ar genera un excursie majoră pe piețele bursiere și că ar fi foarte vizibil pentru investitorii mici și mijlocii în următoarele luni. Acolo unde putem face cel mai bine este să anulăm pozițiile pe aceste piețe financiare din cauza riscului pe care îl pot derula operațiunile de pe piața de valori.

Această creștere a profitabilității poate fi un alt semn care ne spune că ne confruntăm cu o recesiune economică majoră. Dar, deocamdată, acest lucru nu a fost inclus în prețul acțiunilor companiilor listate pe piețele de acțiuni. Și asta se reflectă în faptul că schimbările sunt din ce în ce mai izbitoare, cu creșteri și creșteri de peste 3% sau chiar 4%. Adică, invitarea investitorilor mici și mijlocii să efectueze operațiuni de tranzacționare chiar și în aceeași sesiune de tranzacționare. Așa cum se poate vedea în ultimele sesiuni care au loc pe piețele naționale și cele din afara granițelor noastre.

La niveluri laterale

Consecința tuturor acestor efecte este că indicii bursieri nu au o tendință definită în ultimele luni. Uneori este bullish și alteori bearish, dar în orice caz este foarte complex să funcționeze pe piața de valori. Acesta este un semn de identitate care poate fi detectat în ultimele douăsprezece luni și care a aruncat într-un fel un număr bun de investitori mici și mijlocii de pe piețele de acțiuni. Cu alte cuvinte, nu știm la ce să ne așteptăm și cu riscul evident pe care în orice moment are loc tragerea mare în jos la bursele internaționale de valori. Până la punctul în care ne putem lega de investiții.

Pe de altă parte, nu putem uita că se pare că aceasta este o perioadă de așteptare înainte de ceva important care se poate întâmpla de acum înainte. Din acest punct de vedere, se poate spune că recesiunea economică nu este reducere în prețul acțiunilor companiilor cotate la bursă. Ceva care poate genera o mare teamă de a intra pe piețele de acțiuni din partea unei bune părți a investitorilor mici și mijlocii. Până la punctul în care perspectivele investiției ar putea să nu fie ceva pozitiv în următorii câțiva ani.

Nimic scenariu pozitiv

Cu acest scenariu general, lichiditatea este o valoare adăugată care poate aduce multe beneficii comercianților cu amănuntul. Dacă nu, dimpotrivă, trebuie să te temi de cel mai rău și este de preferat optând pentru alte modele de investiții mai defensive sau mai conservatoare. De exemplu, unele fonduri de investiții care combină această investiție cu alte active financiare. Ca o formulă pentru a îmbunătăți soldul contului nostru de economii. Pentru a evita situațiile nedorite care pot ajunge în orice moment și multe altele cu noile date macro care apar în aceste zile.

În timp ce, în cele din urmă, trebuie subliniat, de asemenea, că pot fi generate capcane alcista, astfel încât investitorii cu amănuntul să poată intra în mâinile puternice pe piețele financiare. Acesta fiind unul dintre cele mai grave riscuri în care putem fi prinși și care sunt, fără îndoială, ne poate face să pierdem mulți bani în operațiunile efectuate. Și acest lucru poate fi rezolvat printr-o serie de măsuri preventive pe care le putem pune în practică pentru a evita situațiile nedorite din toate punctele de vedere. Ceea ce este, la urma urmei, ceea ce trebuie să facem în vremuri tulburi pentru piețele de valori din întreaga lume.