Astăzi există atât de multe fonduri încât poate fi foarte confuz. Fonduri cu venit fix, fonduri de capitaluri proprii, fonduri bănești, fonduri mixte, chiar fonduri de fonduri! Dar există unul care poate fi foarte curios datorită numelui său: Fondul vultur. Ce este un fundal vultur? Cum functioneazã?
Dacă doriți să aflați răspunsurile la aceste întrebări, vă recomand să continuați să citiți. Vom explica ce este un fond vultur, cum funcționează și care sunt în Spania. În plus, vom comenta modul său de operare în timpul crizei din 2008, pentru a vă putea face o idee mai bună despre modul său de lucru.
De ce se numește fond vultur?
Pentru a înțelege numele acestor fonduri, vom explica mai întâi ce este un fond vultur. Acestea sunt organizații economice de investiții gratuite sau de capital de risc care achiziționează acele titluri de creanță ale companiilor care au o solvabilitate foarte compromisă, dar și ale statelor aflate în pragul falimentului. Adică: Practic, acestea sunt fonduri de capital sau de investiții cu risc ridicat, al căror obiectiv este de a cumpăra titluri de creanță, publice sau private, ale companiilor sau ale țărilor cu probleme foarte grave. În general, acestea sunt între 20% și 30% sub valoarea lor nominală.
Denumirea sa originală este engleză, „vulture fund”, care înseamnă literalmente „vulture fund”. Vulturii sunt rapitori care se hrănesc în primul rând cu carii. Vedeți asemănarea? Atât fondurile vultur, cât și aceste animale profită de rămășițe, de aceea au acest nume. Mai mult, aceste fonduri sunt cunoscute și sub denumirea de „restituiri”. Cu toate acestea, acest termen este de fapt folosit pentru a se referi la deținătorii de obligațiuni. Este posibil ca acestea să fi fost achiziționate ca parte a unei strategii de investiții și, în general, nu sunt de acord să participe la restructurarea datoriilor. În schimb, preferă să inițieze un proces prin instanțe.
Rămâne de remarcat faptul că fondurile vultur tind să aibă cunoștințe foarte extinse despre piețele pe care intenționează să le intre. În plus, acestea sunt în general alcătuite din echipe mari și profesionale, atât avocați, cât și specialiști în procesele de restructurare a afacerilor.
Cum funcționează fondul vultur?
Acum știm ce este un fond vultur, dar cum funcționează? Ce fac cu acele datorii dobândite? După ce ați achiziționat titlurile menționate mai sus, fondurile vultur fac tot posibilul să colecteze întreaga valoare a acestor datorii. În afară de aceasta, ele adaugă interesul pentru toți anii pe care i-au datorește. Când efectuează acest tip de operațiune, nu iau în considerare eliminările sau restructurările.
Fondurile vultur au specialiști al căror obiectiv este de a găsi piețe aflate într-o situație economică foarte proastă. Acești profesioniști au multă experiență și știu perfect cum funcționează procesele de restructurare a companiilor. Odată ce reușesc să cumpere active la cel mai mic preț posibil, încearcă să le vândă pe termen scurt sau mediu la un preț mult mai mare decât ceea ce au plătit pentru a le achiziționa. După cum se poate aștepta, beneficiile pe care le obțin sunt foarte mari.
Există unele țări care au ajuns să critice foarte mult acest tip de operațiuni. Deoarece fondurile vulturi generează profitabilitate în detrimentul datoriilor țărilor sau companiilor care se află într-o situație foarte dificilă, în pragul falimentului, și apoi îl vând la un preț mult mai mare ofertantului cel mai înalt, o consideră lipsită de etică.
Spania și fondurile vultur
În 2008 a avut loc o criză economică foarte importantă. Atunci fondurile vulturului au devenit foarte importante în Spania. Pana atunci, au cumpărat masiv diverse împrumuturi ipotecare. Modul lor de operare s-a bazat pe cumpărarea datoriei de la bancă și exercitarea ulterioară a presiunii asupra debitorului pentru recuperarea datoriei totale pe care o dobândiseră. În consecință, debitorul, care avea deja o datorie cu banca și probabil o situație economică proastă, nu și-a putut asuma această datorie. În acea perioadă, fondurile vultur au procedat la denunțare și astfel au inițiat procesul de executare silită.
În special în Spania, fondurile vultur sunt axate pe cumpărarea în principal a creditelor ipotecare, a companiilor și a datoriilor bancare. Printre cele mai cunoscute pe teritoriul spaniol se numără Cerberus, Lone Star și Blackstone. Dar câți bani pot gestiona aceste fonduri? Ei bine, volumul de bani pe care îl mobilizează poate ajunge cu ușurință la sute de miliarde de euro.
Dacă ne confruntăm cu revendicarea unui fond vultur, trebuie să facem primul lucru pentru a ne asigura că acesta este adevăratul creditor. Dacă da, putem încerca să negociem cu el. În general, acest lucru este mai ușor decât negocierea cu băncile în sine.
Sper că v-am lămurit toate îndoielile cu privire la fondurile vultur și metodologia acestuia. Sunt entități care trebuie tratate cu mare atenție și citind întotdeauna amprenta mică.