Rata Fed a scăzut de la 50 puncte de bază A fost o nouă mișcare pe piețele de acțiuni din întreaga lume. Acolo unde marii beneficiari sunt companiile din Statele Unite, care vor fi stimulate cu reduceri semnificative ale costurilor de finanțare, și în special cele dedicate exporturilor. Dar cum afectează această schimbare monetară companiile listate la bursa din țara noastră? Ei bine, într-un mod diferit, așa cum va fi posibil să se verifice în acest articol și că poate fi folosit pentru investitorii mici și mijlocii pentru a-și alcătui următorul portofoliu de investiții.
Această decizie a Rezervei Federale a Statelor Unite are o mare expunere la valorile mobiliare care alcătuiesc piața națională continuă, într-un sens sau altul. Deocamdată, victimele majore sunt grupurile financiare care nu încetează să cadă. Cu prețuri minime noi și care s-au depreciat cu mai mult de 4% în zilele de după această decizie. In mod deosebit, Santander sau BBVA datorită expunerii lor ridicate în America Latină și că vor fi afectați de această măsură. Dar mai presus de toate, pentru că Banca Centrală Europeană (BCE) poate face același lucru în zilele următoare și în acest caz va aprofunda pierderile.
Pentru că, de fapt, unul dintre efectele reducerii ratei Fed de 50 de puncte de bază este că în Europa poate avea aceeași mișcare pe piața monetară. Și asta este ceva ce, desigur, băncilor naționale nu le place deloc. Prin urmare, nu ar fi ciudat faptul că sectorul financiar a condus la Ibex 35 să se poziționeze foarte aproape de 8.000 de puncte sau chiar la niveluri inferioare datorită ponderii specifice mari pe care o are acest segment de afaceri în cadrul indicelui selectiv al acțiunilor din țara noastră. Până la punctul în care ar putea fi cel mai slab indice de pe întregul continent al vechiului continent, așa cum s-a verificat în ultimele săptămâni. Cu o slăbiciune extremă care te poate împinge să mergi chiar mai jos decât nivelurile actuale.
Rate mai mici: victime
În orice caz, dacă moneda primei puteri a lumii se depreciază, nu există nicio îndoială că principalii pierzători sunt cei enumerați cu prezență în SUA și, prin urmare, facturează în dolari. Acest grup include companii de mare relevanță în Ibex 35, cum ar fi Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols și Iberdrola. Unii dintre ei nu o făcuseră prea mult după evenimentele care s-au dezvoltat odată cu apariția coronavirus. Și că își poate perturba recuperarea, deoarece este una dintre valorile mobiliare care a rezistat cel mai bine recesiunii generate pe piețele de acțiuni.
Pe de altă parte, nu putem uita că există multe titluri listate în afara Ibex 35 care vor fi, de asemenea, afectate de această măsură monetară. Mai ales cele care au deja fabrici în SUA și mai ales cele dedicate exportului. Vor fi foarte afectați de faptul că de acum înainte produsele lor devin mai scumpe datorită aprecierii monedei euro. Și, prin urmare, cel mai logic lucru este că evaluarea sa pe piețele de acțiuni suferă. Cu scăderi importante ale prețurilor, care le pot duce la niveluri neimaginate acum câteva luni. Cu panică în rândul investitorilor.
Companiile care ies câștigătoare
Dimpotrivă, mișcarea recentă a autorităților monetare va aduce beneficii sectoarelor puternic îndatorate ale pieței bursiere. Ca de exemplu, utilitati și într-o anumită măsură, telecomunicațiile care pot acționa ca paradisuri sigure în fața unui scenariu foarte nedorit de investitorii mici și mijlocii. Chiar și cu posibilitatea ca acestea să se reevalueze în lunile următoare și, în orice caz, să vă aibă în portofoliul de investiții pe care va trebui să îl reînnoim în aceste luni. Endesa este unul dintre cele mai clare cazuri pentru a înțelege această nouă decizie pe bursele din întreaga lume și că ar putea conduce la listarea din nou la aproximativ 26 de euro pentru fiecare acțiune.
Dar există și alte segmente de afaceri care ar putea ieși foarte bine din această nouă situație monetară. Este vorba despre Socimis deoarece oferă un randament ridicat din dividende și, prin urmare, își măresc atractivitatea în comparație cu activele cu venit fix. Nu este surprinzător că acestea din urmă generează o rată a dobânzii sub nivelurile de 2%, în mod clar nesatisfăcătoare pentru interesele investitorilor mici și mijlocii. În timp ce cuponul acestor dividende se mișcă într-un interval cuprins între 3% și 7% aproximativ. O performanță care poate fi utilizată pentru a crea o pungă de economii mai stabilă pe termen mediu și lung.
Companiile de construcții așteaptă
Acest sector important al venitului variabil al țării noastre, la rândul său, rămâne pe un ton mai neutru decât restul. Ceea ce face operațiunile dificile pentru investitorii mici și mijlocii atunci când iau decizia de a cumpăra acțiuni de acum înainte. Pentru că, de fapt, s-ar putea să nu fie momentul să cumpărăm și în sectorul construcțiilor. Acesta este unul dintre cele mai tradiționale sectoare în care capitalul investitorilor mici a fost concentrat de ani de zile, dar și-a pierdut forța în ultimii doi ani. Unde ACS și mai ales Ferrovial Companiile listate au fost cele mai performante în această perioadă.
Pe de altă parte, trebuie subliniat, de asemenea, că alți beneficiari ai acestei noi situații sunt companiile care sunt mai legate de alimente. Dar fără o prezență în Statele Unite și acest lucru poate fi văzut de acum înainte, deși nu fără eforturi mari din cauza mediului nefavorabil în care sunt listate aceste companii și care le poate împovăra la un moment dat al anului. Dar cel puțin trebuie să țină cont de la înființarea următorului portofoliu de investiții. Pe de altă parte, în toate cazurile faptul că
Beneficiați de creștere
Pe de altă parte, unul dintre marii câștigători ai acestei strategii monetare sunt companiile din sectorul electronic și companiile care au un nivel mai ridicat de îndatorare. În măsura în care se poate comporta mai bine pe piețele de acțiuni. Cu atenuarea faptului că acum sunt, de asemenea, cufundați în accidentul cauzat de răspândirea coronavirusului. Dar o scădere a ratelor dobânzii este întotdeauna binevenită de această clasă de companii listate. Cum să luați poziții în acțiuni, cum ar fi Iberdrola, Endesa sau Naturgy.
În cadrul acestei strategii de investiții, sunt analizate și alte obiceiuri de consum. Nu degeaba, creșterea ratei de asemenea, va relaxa ipotecile în cele din urmă și împrumuturi, care se vor reflecta pe piețele imobiliare și auto. Din acest punct de vedere, consumatorii sunt alte segmente care beneficiază de această decizie de către băncile centrale. În sensul că ratele scăzute ale dobânzii beneficiază debitori, deoarece le permite să plătească mai puțin pentru datoriile lor, în plus față de reducerea împrumuturilor noi. Datorită valorii scăzute a prețului banilor și, prin urmare, poate activa consumul în lunile următoare.
De ce rate mai mici?
În cele din urmă, subliniați faptul că unul dintre obiectivele ratelor mici este de a încerca să crească inflația și că, în orice caz, crește atunci când consumul crește. Ceea ce se întâmplă este că în acest moment marginile pe care Banca Centrală Europeană (BCE) pentru a pune în aplicare aceste măsuri sunt mult mai mici decât pe cealaltă parte a Atlanticului. Pentru că prețul banilor este deja în teritoriu negativ, la 0%. Prin urmare, puterea lor de manevră este mult mai mică și vor exista mai multe probleme pentru a aplica această strategie în politica de vânătoare din această zonă economică. Dimpotrivă, sectorul financiar este o altă victimă a politicii BCE, deoarece aceasta din urmă percepe o rată de -0,2% pentru depozitele la termen și care are dobânzi negative pentru operațiunile economisitorilor mici și mijlocii.
În acest sens, trebuie remarcat faptul că liderul de vârf al BCE. Cristina Lagarde se gândește să continue politica predecesorului său Mario Draghi cu politici neconvenționale. Dar cu probleme serioase de a continua să scadă ratele dobânzii, deoarece nu mai are o manevră care poate fi eficientă pentru a combate recesiunea economică care se profilează după izbucnirea coronavirusului din februarie. Și din care vor aștepta piețele de acțiuni, în special piețele bursiere de pe vechiul continent.