Marja dobânzii crește 2,7% în ciuda mediului ratei dobânzii scăzut în Europa. Acesta este numitorul comun în acțiunile băncilor în prima tranșă a acestui an. Unde este, de asemenea, evident că acordarea de credite a scăzut în această perioadă de către entitățile financiare. Până la scăderea cererii sale cu câteva puncte procentuale față de anul precedent. Într-un mediu general în care ratele dobânzilor au scăzut ca urmare a prețului mai mic al banilor în zona euro.
Pentru prima dată în istorie rata dobânzii în zona euro este situat la 0%. Cu alte cuvinte, nu are valoare și acest lucru se reflectă în rezultatele afacerilor entităților financiare care și-au redus marjele de intermediere. Deoarece câștigurile sale pentru acest concept au suferit semnificativ. Jucând împotriva poziționării sale pe piețele de acțiuni. Dincolo de alte considerații de natură tehnică și poate și din punctul de vedere al fundamentelor sale.
Pe de altă parte, depozitele bancare pe termen fix au fost, de asemenea, reduse prin rentabilitatea lor scăzută ca o consecință a prețului mai mic al banilor. Conform celor mai recente date de la Banca Spaniei, în prezent există un depozit mediu pe 12 luni în termenul său de permanență o rată a dobânzii de 0,13% aproximativ. Una dintre cele mai scăzute din ultimii ani și care a făcut ca o bună parte a investitorilor mici și mijlocii să fi optat pentru alte modele în investiții și economii. De exemplu, fondurile mutuale și, în unele cazuri, cumpărarea și vânzarea de acțiuni pe piața de valori.
Bănci: depozite cu dobândă mai mică
Una dintre caracteristicile acestui produs financiar în ultimii ani este scăderea semnificativă a dobânzii aplicate de bănci. Unde este foarte dificil să depășești nivelul de 0,60% pentru depunerea banilor prin acest model bancar. Acest lucru a condus la economiile direcționate către alte modele mai profitabile. Deși implică mai multe riscuri în condițiile de contractare, deoarece nu se garantează rentabilitate fixă în fiecare an. Într-un context general în care predomină stimulii în subscrierea acestei clase de produse financiare, atât cu venituri fixe, cât și cu venituri variabile.
Pe de altă parte, este de asemenea necesar să subliniem faptul că apar alte produse care sunt mai stimulatoare pentru a proteja economiile într-un mediu cu siguranță dificil pentru piețele de acțiuni. Acolo unde există opțiuni în care profitabilitatea poate fi îmbunătățită, dar cu prețul asumării unor riscuri mai mari în contractarea acestor produse financiare. Nu este surprinzător că există deja puține produse considerate 100% sigure, la fel ca în cazul depozitelor bancare pe termen fix. Și acest fapt afectează rezultatele comerciale ale instituțiilor de credit.
Credite mai ieftine decât înainte
Un alt aspect care influențează poziționarea entităților bancare este beneficiul mai mic pe care îl obțin din acordarea împrumuturilor lor. În oricare dintre modalitățile și formatele sale: consumator, personal, ipotecar sau chiar prin cele emise prin carduri de credit. Până la punctul în care prețul acțiunilor lor a fost afectat de acest scenariu prezentat de bănci ca urmare a prețului mai mic al banilor. Unde se află rata medie a dobânzii pe care o aplică în prezent într-un interval care variază de la 6% la 8%. Cu câteva puncte procentuale mai mici decât acum câțiva ani, înainte de începerea crizei economice.
Pe de altă parte, afectează, de asemenea, că comisioanele și alte cheltuieli legate de gestionarea sau întreținerea sa au fost reduse semnificativ comparativ cu alte perioade mai expansive din punct de vedere monetar. Deoarece a existat o creștere notabilă a cererii, deși în ultimele luni această tendință s-a schimbat în obiceiurile utilizatorilor băncii, după cum se poate observa din ultimele date furnizate de sectorul bancar. Într-un mediu foarte complicat, care oferă multe îndoieli investitorilor mici și mijlocii care au preluat poziții în unele titluri din acest important sector în cadrul acțiunilor naționale.
Angajarea altor produse
O altă consecință directă a acestei modificări a obiceiurilor clienților bancari este faptul că fondurile de investiții au revenit în ultimele luni. Deoarece, de fapt, potrivit Asociației Instituțiilor de Investiții Colective și Fondurilor de Pensii (Inverco), acesta arată că în mijlocul incertitudine ridicată ceea ce a condiționat comportamentul piețelor, fondurile de investiții și-au redus activele în luna mai cu 4.500 milioane de euro (cu 1,7% mai puțin decât luna precedentă), situându-se la 264.492 milioane de euro, puțin mai mult de 6.977 milioane de euro peste la sfârșitul anului 2018 (2,7 % mai mult decât în decembrie anul trecut).
Această scădere a capitalurilor proprii s-a datorat în totalitate performanței slabe a piețelor, deoarece subscrierile nete în valoare de 414 milioane de euro au fost înregistrate în perioada respectivă. Afectate, atât fondurilor de investiții de capitaluri proprii, cât și celor din venituri fixe. Ca și din formate alternative, precum cele monetare, imobiliare sau chiar bazate pe materii prime. Deși soldul din acest an este clar pozitiv pentru participanții la acest produs financiar.
Cumpărați acțiuni la bursă
Cei mai agresivi investitori mici și mijlocii au întotdeauna posibilitatea de a opta pentru cumpărarea și vânzarea de acțiuni pe piețele financiare de capitaluri proprii. Într-un an foarte complicat, dar în acest moment dă rezultate pozitive. Este un risc care trebuie presupus pentru a îmbunătăți profitabilitatea economiilor dvs. în fața randamentelor slabe ale veniturilor fixe și ale produselor bancare (depozite, bilete la ordin sau obligațiuni). Fiind o altă sursă de profit din partea instituțiilor de credit pentru comisioanele și cheltuielile pe care le presupune angajarea lor.
Deși este din ce în ce mai complex să se realizeze operațiuni profitabile pe termen scurt datorită volatilității care apare pe piețele de acțiuni. Unde este foarte dificil să se mențină câteva zile consecutive de urcușuri abrupte. Deși distribuie dividende între acționarii săi cu o rentabilitate medie care se apropie de 5%. În orice caz, mai mare decât cel oferit de produsele de economisire care abia depășesc nivelurile de 1%. Într-un context general în care este din ce în ce mai dificil să se asigure o rentabilitate minimă a banilor investiți. Și asta îi determină pe utilizatorii băncii să solicite modele de investiții nou create.
Acordarea de credite
Bilanțul consolidat al grupurilor bancare spaniole a depășit 31 trilioane de euro la 2019 martie 2,6, cu un creștere de 3,2% față de anul anterior susținută semnificativ de creșterea rubricilor reprezentative pentru activitatea tipică a activității bancare comerciale cu amănuntul. Atât creditele clienților, cât și depozitele au crescut cu peste 5%, în timp ce soldul titlurilor de creanță emise a crescut cu 9% față de anul anterior.
Creditul clientului, pe de altă parte, a ajuns la 1,6 trilioane de euro până în martie, ceea ce reprezintă cu 5,2% mai mult în rata interanuală și reprezintă aproape 60% din totalul activelor din bilanț. Raportul creditelor neperformante a fost ușor sub 4% după o reducere de peste jumătate de punct procentual comparativ cu rata unui an mai devreme, cu un nivel de acoperire echivalent cu 67,4% din activele îndoielnice, comparativ cu 68,7% față de anul precedent.
Depozitele cresc cu peste 5%
Depozitele clienților s-au ridicat la peste 1,4 trilioane de euro, cu 5,5% mai mult decât în martie 2018, cu care deja reprezintă mai mult de 55% din bilanțul total și permit menținerea raportului dintre împrumuturi și depozite la 108%. Pe de altă parte, soldul valorilor mobiliare, altele decât acțiunile emise, a crescut cu 30.000 milioane de euro, cu 9,3% în ultimele douăsprezece luni, până la un volum de peste 350.000 milioane de euro.
Dimpotrivă, finanțarea netă obținută de la băncile centrale și instituțiile de credit a fost redus la un sold net de 13.000 milioane euro, abia 0,5% din soldul total, cu o scădere anuală de 35.000 milioane euro. La 31 martie 2019, valoarea netă se ridica la 192.000 milioane de euro, cu o creștere anuală de 1,7%. Exprimat în termeni de raport de solvabilitate, cel mai înalt raport de capital CET1 complet încărcat s-a situat la 11,3%, adică cu 20 de puncte de bază mai mult decât un an mai devreme.
Creditul clientului, pe de altă parte, a ajuns la 1,6 trilioane de euro până în martie, ceea ce reprezintă cu 5,2% mai mult în rata interanuală și reprezintă aproape 60% din totalul activelor din bilanț. Raportul creditelor neperformante a fost ușor sub 4% după o reducere de peste jumătate de punct procentual comparativ cu rata unui an mai devreme, cu un nivel de acoperire echivalent cu 67,4% din activele îndoielnice, comparativ cu 68,7% față de anul precedent.