Una dintre provocările pe care le au investitorii mici și mijlocii este ce să facă cu bursa în anul următor. Pentru că practic nu există alternative la piețele de acțiuni. Într-un scenariu în care firma Julius Baer prevede că temuta recesiune va ajunge la sfârșitul anului 2020, dar înainte, din vara viitoare sau ianuarie a anului viitor, sacii ar crește cu aproximativ 20%. În măsura în care una dintre cheile de a ieși nevătămate din încercarea de a investi este de a opta pentru un management activ.
În orice caz, totul pare să indice că este un an foarte delicat pentru investitorii mici și mijlocii. Deja nu va fi atât de ușor să generați randamente în geantă ca pe vremuri. Dacă nu, dimpotrivă, va trebui să fim mai atenți la ceea ce se întâmplă pe piețele financiare. Pentru că, deși este adevărat că vor fi prezentate oportunități de afaceri reale, nu este mai puțin adevărat că mulți bani pot fi câștigați mai ușor decât înainte. Acesta este unul dintre riscurile la care sunt expuși investitorii de acum.
Una dintre cheile evidențierii către care se îndreaptă piețele de acțiuni în această perioadă este ceea ce se poate întâmpla cu o serie de fapte sau evenimente care se pot întâmpla în această perioadă. Și care vor fi cele care vor determina în cele din urmă direcția pe care o ia punga într-o direcție sau alta. Dincolo de alte considerații de natură tehnică și poate și din punctul de vedere al fundamentelor sale. În orice caz, vă vom expune principalele riscuri pe care le va avea bursa în următoarele luni.
Riscuri: lipsa controlului inflației
Rata anuală a indicelui general al prețurilor de consum (IPC) este de 0,4%, cu patru zecimi mai mică decât cea înregistrată luna precedentă. Unde grupurile cu cea mai mare influență asupra scăderea ratei anuale Sunt după cum urmează: transportul, care prezintă o variație anuală de 0,0%, cu aproape două puncte mai mică decât luna trecută. Acest lucru se datorează scăderii prețurilor la combustibili și lubrifianți în această lună, comparativ cu creșterea înregistrată în iunie 2018.
O altă dintre cele mai relevante este locuința, a cărei rată a scăzut cu mai mult de un punct, situându-se la –1,5%, din cauza scăderi ale prețurilor la electricitate și combustibili lichizi, care au crescut în 2018. La rândul său, grupul care se remarcă prin influența pozitivă asupra ratei anuale este: agrement și cultură, care își situează rata la –0,4%, cu opt zecimi peste cea din luna mai, în principal ca urmare a creșterii prețurilor pachetelor turistice, mai mare decât în 2018. Pe de altă parte, Indicele armonizat al prețurilor de consum (IAPC) își situează rata anuală la 0,6%, scăzând astfel cu trei zecimi față de luna precedentă.
Creșterea ratelor dobânzii
Un alt factor care poate pedepsi în mod semnificativ piețele de capital este posibilul creșterea ratelor dobânzii în zona euro. În cazul în care, de la departamentul de analiză Bankinter, se subliniază că BCE va menține rata de referință, în prezent la 0,0% neschimbată până în 2021 și va întârzia creșterea ratei de depozit care se aplică băncilor de la -0,40, 0,20% curent până la -2021% în 2020, față de anul precedent 10. Pe de altă parte, în acest mediu, estimează că IRR al Bund-ului German la 2019 A va continua aproape de minimele sale istorice în 0,30 (-0,10% / - 0,10%) pentru a aluneca progresiv spre (-0,20% / + 2020 %) în 0,20 și (+ 0,40% / 2021%) în XNUMX.
Pe de altă parte, sectorul serviciilor evoluează satisfăcător, dar industria prezintă semne de slăbiciune. Inflația, departe de ținta BCE (~ 2,0%), în ciuda recuperării salariilor și a creșterii ofertei de bani (M3). Rata de bază - mai puțin volatilă - a fost în interval de doi ani (+ 1,0% / 1,4%), iar perspectivele inflației pe termen lung sunt la niveluri minime record (~ 1,2%). În orice caz, va fi unul dintre factorii de care trebuie să fiți conștienți pentru a arăta dacă este sau nu un moment bun pentru a intra pe piețele de acțiuni.
Comportamentul în ulei
Un alt aspect căruia îi va trebui acordată o atenție specială este evoluția prețului țițeiului. În acest sens, Barclays și-a redus previziunile privind prețul petrolului pentru 2020 și a declarat că se așteaptă la creșterea mai mică a cererii datorită unui context macroeconomic global mai slab decât se aștepta. Pentru că nu ar afecta doar valorile sectorului petrolier, ci și pe toate cele care alcătuiesc principalii indici ai burselor internaționale. Până la punctul în care poate deveni altul dintre cei mai determinanți factori în această perioadă.
"Cu toate acestea, credem că îngrijorările privind suprasolicitarea sunt exagerate și tendințele de stocare în Statele Unite și restul lumii rămân favorabile", au spus analiștii de la bancă, adăugând că "piața subestimează cererea și supraestimează creșterea ofertei la nivelurile actuale ale prețurilor" . Creșterea consumului ar încetini până la puțin peste 1 milion de barili pe zi de la an la an în 2020, deoarece „protecționismul în creștere pe fondul încetinirii industriale globale actuale” cântărește foarte mult cererea de petrol.
Relațiile comerciale China-SUA
Această telenovelă va continua fără îndoială în această nouă perioadă și, prin urmare, va determina direcția pe care o iau piețele de capital, într-un fel sau altul. Până la punctul în care se poate generează o volatilitate ridicată în conformitate cu prețurile, așa cum sa întâmplat în acest an curent. În orice caz, va trebui să ne obișnuim să trăim cu această problemă temporară, deoarece acest factor important în relațiile internaționale poate fi factorul declanșator pentru bănci și companii siderurgice care se vor prăbuși pe piața de valori în acest an.
Deși din același motiv, poate provoca creșterea semnificativă a soldului general din contul nostru de valori mobiliare. În orice caz, va fi un parametru de care va trebui să fiți foarte conștient și în mod regulat. Prin operații rapide care nu necesită niveluri excesiv de ridicate de permanență. Deoarece la sfârșitul zilei pot genera un efect nedorit din partea investitorilor mici și mijlocii. Cu diferențe foarte mari între prețurile maxime și minime. Un aspect care poate favoriza operațiunile de tranzacționare sau chiar efectuate în aceeași sesiune de tranzacționare.
Creșterea economiei
Panoul Funcas a inclus pentru prima dată prognoze pentru 2020, anul în care economia spaniolă va crește cu 1,9%, cu trei zecimi mai puțin decât în 2019. Prognoza pentru acest an rămâne la 2,2%, cu un profil trimestrial stabil, cu rate de 0,5% în cele patru trimestre, neschimbate față de grupul precedent. În ambii ani, rata medie de creștere așteptată de membrii panelului continuă să fie peste prognoza pentru zona euro.
Situația pieței imobiliare
În ceea ce privește acțiunile naționale, un alt aspect care va fi decisiv vor fi cele legate de piața imobiliară. În acest sens, trebuie amintit că numărul ipotecilor constituite asupra locuințelor Este cu 29.032, cu 0,1% mai puțin decât în aprilie 2018. Suma medie este de 124.655 euro, cu o creștere de 0,7%. Suma medie a creditelor ipotecare înregistrate în registrele imobiliare în luna aprilie (din actele publice anterioare) este de 142.440 de euro, cu 1,8% mai mare decât în aceeași lună din 2018, potrivit ultimelor date furnizate de Institutul Național de Statistică (INE).
Pe de altă parte, pentru ipotecile constituite pe totalul proprietăților în luna aprilie, rata medie a dobânzii la început este de 2,51% (5,1% mai mică decât în aprilie 2018) și termenul mediu de 23 de ani. 58,7% din credite ipotecare sunt la o rată a dobânzii variabilă și 41,3% la o rată fixă. Rata medie a dobânzii la început este de 2,23% pentru ipotecile cu rată variabilă (6,4% mai mică decât în aprilie 2018) și 3,07% pentru ipotecile cu rată fixă (4,8% mai mult sub).
Numărul total de credite ipotecare cu modificări ale condițiilor acestora înregistrate în registrele proprietății este de 4.814, cu 20,9% mai puțin decât în aprilie 2018. Având în vedere tipul de modificare a condițiilor, în aprilie au fost produse 3.932 de novări (sau modificări produse cu aceeași entitate financiară) , cu o scădere anuală de 19,3%. Pe de altă parte, numărul operațiunilor care schimbă entitatea (subrogări către creditor) a scăzut cu 27,8%, iar numărul de ipoteci în care s-a schimbat proprietarul imobilului ipotecat (subrogări către debitor) a scăzut cu 25,3%.
În ceea ce privește acțiunile naționale, un alt aspect care va fi decisiv vor fi cele legate de piața imobiliară. În acest sens, trebuie amintit că numărul ipotecilor constituite asupra locuințelor Este cu 29.032, cu 0,1% mai puțin decât în aprilie 2018. Suma medie este de 124.655 euro, cu o creștere de 0,7%. Suma medie a creditelor ipotecare înregistrate în registrele imobiliare în luna aprilie (din acte publice efectuate anterior) este de 142.440 euro, cu 1,8% mai mare decât în aceeași lună din 2018.