În ciuda faptului că indicele selectiv al acțiunilor spaniole, Ibex 35, este încă peste sprijinul important pe care îl are în puncte 9.000 Există mai multe notificări despre ceea ce s-ar putea întâmpla anul viitor. Și în acest sens, știrile nu sunt foarte încurajatoare pentru interesele investitorilor mici și mijlocii. Dacă există un moment în care ar trebui să se acorde o atenție specială tranzacționării pe piața de valori, aceasta este cea actuală. Unde orice calcul sau eroare în mișcările deschise ne poate costa mulți euro, așa cum sa întâmplat în alte momente istorice.
Nu este doar prezența unui nouă recesiune economică. Dacă nu, și alte variabile sau date care ar putea indica faptul că cel mai bun lucru pe care îl putem face în acest moment este să ieșim de pe piețele de acțiuni, atât la nivel național, cât și în afara granițelor noastre. Deoarece ne temem că atunci când apare această tendință descendentă, piața de valori poate avea o lungă călătorie descendentă. Mult mai mult decât ar putea crede majoritatea investitorilor cu amănuntul. Cu riscul real ca Ibex 35 să ajungă la niveluri de 7.000 de puncte sau chiar mai mici.
Pentru ca nimeni să nu fie surprins, vom prezenta câteva dintre semnale care sunt tratate pe piețele financiare. Deși, pe de altă parte, nu există nicio îndoială că piețele de acțiuni oferă multe puncte slabe în aceste zile. Mai mult, nu se poate uita că piața bursieră spaniolă crește de mulți ani. Practic fără excepție din 2013 și cu aproape nicio pauză în conformarea prețurilor lor. Deși maximele sale nu au depășit 10.000 de puncte și foarte departe de cele deja istorice de 13.000 de puncte. Acolo unde economiile au fost profitabile mai eficient decât în alte produse financiare sau bancare.
Bursa spaniolă: reducerea PIB-ului
Prima notificare a fost dată în aceste zile de Banca Spaniei, deoarece s-a demonstrat că Produsul Intern Brut (PIB) va reveni cu 2% în 2019, cifră care contrastează cu 2,4% pe care BdE însuși l-a indicat în iunie. În practică, acest lucru înseamnă că într-un spațiu de timp foarte scurt a fost și-a redus estimarea cu patru zecimi. Aceasta este o revizuire foarte semnificativă și indică importanța acestor date. Deși în acest moment nu a avut un impact asupra piețelor de acțiuni. Un alt lucru foarte diferit este ceea ce se poate întâmpla în câteva săptămâni sau câteva luni.
Desigur reducerea dProdusul intern brut (PIB) nu este o veste bună pentru interesele investitorilor mici și mijlocii. Întrucât, mai devreme sau mai târziu, se va reflecta pe datele companiilor listate. Cu o scădere previzibilă a profiturilor lor și asta va presupune o ajustare semnificativă a configurației prețurilor. În acest caz, în jos, deși nu se știe sub ce intensitate în aceste mișcări. În acest context general, este necesar să subliniem că PIB-ul este un termometru pentru a afla care va fi evoluția pe piețele de acțiuni.
Delincvența revine puternic
Poate că acesta este unul dintre cei mai fiabili parametri pentru a determina dacă piața de valori va scădea sau nu în următoarele luni. Printre alte motive, deoarece indică starea economiei unei țări. Ei bine, în zilele noastre se știe că delincvența clienților spanioli este în creștere și acesta este un semn că recesiune economica ar putea fi mai puternică decât se aștepta de la analiștii financiari. Nu este surprinzător că această informație importantă a fost cea care a avertizat despre ceea ce urma să se întâmple de fapt în 2008. Deoarece înseamnă pur și simplu că clienții au anumite probleme în a-și achita datoria cu instituțiile de credit.
Pe de altă parte, este un semn că lucrurile nu merg bine între societate, din punct de vedere economic. Acesta este un semn clar că economia se va înrăutăți în lunile următoare și asta ne spune în ultimele săptămâni. De asemenea, anticipând o scădere a profiturilor companiilor listate în acțiuni. Printr-o cifră care a crescut puțin câte puțin din anul precedent. Cu o repercusiune enormă pe piețele financiare, așa cum este logic să se înțeleagă cu interpretarea sa.
Profiturile sunt lente
Este un alt avertisment pentru marinari despre ce se poate întâmpla de acum înainte. Pentru că analizează perfect starea reală a companiilor cotate la bursă. În măsura în care poate avea efect conturi de afaceri pentru următoarele trimestre și ajustați prețul cu care sunt cotate în acest moment. Este o nouă realitate pe care investitorii mici și mijlocii vor trebui, fără îndoială, să o asume de acum înainte. Nu este neobișnuit ca aceștia să își anuleze pozițiile din cauza pierderii de valoare a acțiunilor acestor companii. Nimic nu va fi în ultimii ani.
Pe de altă parte, nu puteți uita că încetinirea economică face ca profiturile companiilor de pe piața continuă spaniolă să scadă puțin câte puțin și de la sfârșitul anului trecut. În ceea ce constituie o realitate care nu poate trece neobservată de o bună parte a investitorilor mici și mijlocii. Pentru că, de fapt, s-ar putea ca anul viitor prețul său să fie mai ajustat. Cu alte cuvinte, vești bune pentru investitorii care sunt în prezent complet lichizi. Și rău, desigur, dacă sunteți investit pentru momentul în care ajunge acest moment, care poate fi început.
Corecții la excese
Desigur, excesele de acțiuni spaniole vor trebui corectate mai devreme decât mai târziu și se pare că ne aflăm în fața prolegomenelor acestui nou scenariu în relațiile noastre cu întotdeauna complicata lume a banilor. Din 2013 bursa spaniolă nu a încetat să urce, cu excepția excepțiilor rare, precum cea generată în anul precedent. Acest fapt poate determina scăderea pieței de valori să fie mai intensă decât de obicei în aceste cazuri. Pentru că, de fapt, aceasta poate fi o fază de reacție la ultimele creșteri generate pe piețele de acțiuni, atât la nivel național, cât și în afara granițelor noastre.
Pe de altă parte, nu puteți uita că nimic nu crește pentru totdeauna, cu atât mai puțin pe piața de valori. Aproape opt ani de creștere este o perioadă excepțională pentru investitori și una care nu s-a mai văzut de mult timp. Cu alte cuvinte, nu ar fi o dramă dacă piața bursieră spaniolă ar pierde 10% sau 20% din evaluarea sa actuală. Ar fi considerată mai mult decât orice o corecție punctuală a exceselor anterioare și, în acest sens, trebuie să înțelegeți aceste mișcări pe piețele de acțiuni. Un alt lucru foarte diferit este că Ibex 35 ar putea merge mai departe decât nivelurile de 7.000 de puncte și că, în acest caz, ar fi interpretat ca ceva mult mai serios.
Creșterea volatilității
Un alt numitor comun al acestui scenariu pe piața bursieră este acela că există o mai mare volatilitate în configurația prețurilor. Cu divergențe care ar putea fi mai importante între prețurile maxime și minime. Cu diferențe care pot perfect depășește nivelurile de 3% și chiar cu procente chiar mai mari. Deși sunt foarte utile pentru operațiuni de tranzacționare sau în aceeași zi. Acolo unde este esențial să ajustați foarte bine prețurile de cumpărare și vânzare, peste alte serii de considerații tehnice. În orice caz, este mult mai complex să direcționăm operațiunile pe termen mediu și lung, deoarece riscurile sunt semnificativ mai mari decât pe termen lung.
Un alt aspect care trebuie luat în considerare de acum înainte este cel care are legătură cu sumele tranzacțiilor efectuate pe piața bursieră. Trebuie să fie mult mai moderate decât până acum. Mai ales având în vedere riscul evident de a fi prins într-un scenariu care este foarte nefavorabil pentru interesele investitorilor mici și mijlocii. Este necesar să se anticipeze cheltuielile care vor fi suportate în următoarele luni sau ani. De exemplu, obligațiile fiscale, liniile de credit neamortizate sau plata facturilor gospodăriei (electricitate, apă, gaz etc.). Nu este surprinzător că este posibil să aveți alte surprize negative în această perioadă de timp.
În timp ce, în cele din urmă, trebuie de asemenea apreciat faptul că este foarte important să optați pentru titluri lichide care vă permit să intrați și să ieșiți pe poziții pe piața de valori la momentul dorit. În acest sens, aproape toți membrii Ibex 35 vă oferă această posibilitate, deoarece sunt titluri de capital foarte mari. Mută multe titluri în fiecare zi și la niveluri care trebuie clasificate ca fiind optime pentru o mare parte a investitorilor.