A escolha entre os produtos de renda fixa ou renda variável é uma das decisões que surgem para seus investimentos para o segundo semestre. Depois que o segundo passar com uma nota melhor do que o esperado o exame dos primeiros seis meses de exercício. Com suas surpresas lógicas e com muitas dúvidas ao longo do caminho. Mas no final das contas eles fecharam este período com um saldo favorável para as posições dos pequenos e médios investidores, que é o que se trata.
Neste sentido, os analistas do Renta 4 Banco são muito claros sobre as suas preferências uma vez que são notadamente mantidas por ações versus renda fixa em 2019. Não em vão, eles veem essa estratégia de investimento com avaliações mais atraentes em termos. Dentro de um cenário considerado de desaceleração, mas não de recessão. Fato que com certa frequência está sendo debatido nos mercados financeiros e que está incentivando grande parte dos investidores a não se posicionarem em ações. Por medo de um grande crash nas bolsas de valores. Algo que até agora não aconteceu, longe disso.
Por outro lado, as políticas monetárias seguirão com sua gradual normalização ao longo de 2019. Se assim for, conforme o esperado nos próximos meses, seria uma boa oportunidade para abrir posições em bolsa para obter lucro. Poupanças a partir de agora sobre. Além de outras considerações técnicas e talvez também de seus fundamentos. Ou pelo menos é um aspecto muito relevante que eles estão descontando os mercados financeiros. Não é de surpreender que esse fato nos convida a comprar valores muito seletivos em ações, tanto nacionalmente quanto fora de nossas fronteiras.
Desaceleração do ciclo econômico
De qualquer forma, o departamento de análise do Renta 4 Banco destaca que o desenvolvimento de qualquer estratégia de investimento para 2019 deverá ter em conta nos próximos meses que vivemos um cenário de abrandamento do ciclo económico global, embora mantendo níveis de atividade razoáveis. Do lado positivo, alguns condições financeiras ainda favoráveis e, como principal entrave ao crescimento, ao qual este analista financeiro também acrescenta "elevada dívida global". Será um aspecto a ter em consideração nos próximos dias ou meses.
Quanto à eterna dúvida do sim, é necessário destinar a poupança para renda fixa ou variável, eles também não têm dúvidas, pois mantêm uma clara preferência pelo segundo dos investimentos indicados. Onde esta estratégia de investimento pode ser favorecida na medida em que o atividade econômica continuará a apoiar a evolução dos resultados do negócio. Que de acordo com as estimativas desta instituição financeira acham que pode até atingir os dígitos. Em outras palavras, em alguns casos, o mercado de ações ainda teria um valor potencial de valorização em relação aos preços atuais.
Mais problemas em renda fixa
Ao contrário, a renda fixa não terá mais o apoio explícito dos bancos centrais. Como um sinal claro de que eles podem assumir uma série de riscos se no final essa decisão aparentemente mais conservadora ou defensiva for escolhida para pequenos e médios investidores. Onde, sem dúvida, muito dinheiro pode ser perdido ao longo do caminho devido à posição atual desses ativos financeiros. Não é de surpreender que, a qualquer momento, possa causar algum outro descontentamento aos usuários que se posicionam nesta parte do investimento.
Não é de se estranhar que, de acordo com este estudo, o investimento em ações seja ainda mais atraente nestas, mesmo falando em termos históricos. Com descontos que variam entre 10% e 30 %, e com PER próximo a 30 anos. Por outro lado, dentro da renda variável estima-se que o europeu pode ser mais benéfico do que o espanhol para os pequenos e médios investidores neste momento. A ponto de quebrar alguns suportes muito relevantes que estavam à sua frente em seu preço.
Aumento da volatilidade
Em qualquer caso, os analistas financeiros também têm um impacto no fato de que retornos esperados em ações não estarão isentos de volatilidade. Este é um aspecto que pudemos verificar durante os primeiros seis meses deste ano, com fortes diferenças entre os seus preços máximos e mínimos e que em alguns casos têm conduzido a diferenças superiores a 4% ou 5% na valorização da seus preços nos mercados de ações. Sendo um dos principais perigos para os poupadores nesta segunda parte de um ano tão especial. Principalmente se as políticas monetárias mudarem nos dois lados do Atlântico, algo que está sendo colocado na mesa nas bolsas de valores neste momento.
Por outro lado, devemos também levar em consideração os diversos riscos derivados do crescimento (atenção às negociações comerciais entre os EUA e a China) ou políticos (Itália, Brexit, eleições europeias e o conflito que pode reacender na Ucrânia, entre outros fatos relevantes ) De qualquer forma, este possível aumento na volatilidade irá gerar oportunidades de compra em todo prazo do próximo ano. Ou seja, com certeza, oportunidades de negócios serão geradas a partir de agora. Como quase sempre acontece com o complicado mundo do dinheiro.
Por que comprar renda fixa?
As posições favoráveis a essa classe de estratégias de investimento têm um posicionamento até agora baseado em um modelo de poupança mais tranquilo. Mas esse cenário pode, sem dúvida, mudar nos próximos dias ou semanas e o pior é como essas mudanças na percepção dos riscos podem ocorrer. Porque, de fato, a renda fixa está deixando de ser aquele ativo financeiro pacífico que ele gostou até este exato momento. Do contrário, pode se tornar um investimento muito mais perigoso do que a própria renda variável ou mesmo a partir de modelos de investimento considerados alternativos.
Claro, outro aspecto que deve ser valorizado em renda fixa é o baixa lucratividade que oferecem seus diferentes produtos financeiros no momento. Onde é muito complexo obter juros superiores a 3% ou 4%, como pudeste verificar nos últimos meses, tanto este ano como o anterior. Mesmo correndo o risco de te deixar alguns euros pelo caminho. Algo que tem se refletido em fundos de investimento baseados em mercados de renda fixa. Com depreciação nas respectivas carteiras de investimentos.
O que é melhor para investir agora?
Essa é a pergunta milionária que boa parte dos pequenos e médios investidores se colocam diante do panorama apresentado pelo setor monetário. Bem, tudo parece indicar que serão modelos de investimento baseados em ações. Porque para conseguir um maior retorno a poupança não terá escolha a não ser correr alguns riscos. Por outro lado, as expectativas no momento para ações são melhores do que para renda fixa. Pelo menos no que diz respeito ao que realmente vai acontecer na segunda metade do ano, onde o mercado de ações merece mais confiança para rentabilizar a poupança de forma mais satisfatória aos interesses dos poupadores.
Também deve ser enfatizado que o lado técnico dos mercados de ações não é ruim. Nem muito menos. Se não em alguns casos, manter uma tendência de alta muito bem definido e que pode ajudar pequenos e médios investidores a tomarem a decisão mais correta. Embora ao custo de assumir mais riscos nas operações que serão tomadas nos próximos dias ou semanas. Onde também é verdade que tudo pode acontecer como resultado de todas as questões pendentes que os mercados de ações têm.
Rendimento de dividendos
Por outro lado, não se pode esquecer que a rentabilidade média oferecida pelos dividendos das ações se situa em níveis muito próximos dos 5%. Ou seja, mais generosa que a taxa de juros dos principais produtos de renda fixa e que se trata de uma renda fixa e garantida a cada ano. Aconteça o que acontecer nos mercados de ações. E este é um fator que joga a favor do mercado de ações em os perfis de investimento mais conservadores ou defensivos.
Porque têm um rendimento muito relevante que de momento não é garantido por outros produtos financeiros de qualquer espécie. Em sociedades cotadas pertencentes a diferentes setores de atividade empresarial. De valores muito moderados a outros muito agressivos, mas que no final concordam neste fator: fornecem dinheiro aos acionistas. Com taxa de juros de até 8%.