O reajuste nas cotações dos bancos cotados está sendo a tendência geral nos dias de hoje e que está fazendo com que esses valores fiquem em um dos níveis mais baixos nos últimos anos. Isso foi revelado depois pelo banco de investimento internacional canadense RBC Capital Markets. Ao baixar os preços listados dos bancos listados no índice seletivo de ações espanholas, o Ibex 35.
O gatilho para esta revisão nas perspetivas dos bancos nacionais está no facto da mais recente decisão do Banco Central Europeu (BCE) de manter, pelo menos, até ao primeiro semestre de 2020 os taxas de juros nos níveis atuais. Como consequência desta ação, as diferentes empresas atualizaram as suas avaliações sobre as entidades espanholas. Em quase todos os casos, baixando seu preço-alvo e em alguns casos com grande intensidade nos cortes desses preços nos mercados acionários.
Esta situação causou o pressão de venda ser muito forte hoje em dia. A ponto de todos os títulos do importante setor bancário apresentarem forte tendência de queda. Até porque se destina a todos os prazos de permanência: curto, médio e longo. Sem as correções dando níveis ideais para desfazer posições de agora em diante. Num ambiente económico internacional precisamente pouco favorável aos interesses destes valores mobiliários que estão cotados no mercado contínuo nacional.
Redução de preço: Bankia
Sem dúvida, um dos piores valores sem emprego que resultaram dessa revisão de preços é o Bankia. Onde, não se pode esquecer que os analistas do banco canadense reduzem seu preço-alvo de 2,2 euros para 2,1 euros por ação. Na prática, isso supõe um ajuste próximo a 5% e o deixa sem potencial de reavaliação na bolsa de valores para a segunda parte deste ano. Não é estranho, então, que as ações do Bankia tenham caído nestes dias cerca de 4,5% em sua cotação no Ibex 35. Sendo um dos piores desempenhos da atualidade.
Neste momento, cuidado especial deve ser exercido com ações desse valor que têm maior probabilidade de venda do que de compra. Entre outras razões, porque está envolvido em uma tendência de baixa perigosa que pode levar a marcar os 1,50 euros a ação em um espaço de tempo bastante curto. Não é nem interessante desenvolver operações de trading, uma vez que apresenta mínimas semanais decrescentes. E esse fator indica que continuará a depreciar nos mercados de ações. Acima de outras considerações de natureza técnica e talvez também do ponto de vista de seus fundamentos.
BBVA, de 9 a 5 euros
Seu valor se desvalorizou significativamente nos últimos anos, perdendo quase a metade de seu valor nos mercados de ações. Porque sim, e apesar das novidades vindas do setor, algumas delas francamente positivas. Por exemplo, o fato de que após receber as autorizações regulatórias necessárias, o Grupo BBVA concluiu o venda para o Scotiabank de sua participação de 68,19% no BBVA Chile e em outras empresas do país.
O valor da venda é de aproximadamente 2.200 milhões de dólares. A operação irá gerar uma mais-valia líquida de cerca de 640 milhões de euros e um impacto positivo no rácio de capital CET1 totalmente carregado de cerca de 50 pontos base. Mesmo assim, sua situação na bolsa é realmente preocupante para os interesses dos pequenos e médios investidores, que viram suas poupanças na bolsa se reduzirem drasticamente. Embora seja do seu desejo que possam recuperá-los e, pelo menos, reduzi-los significativamente. Com uma dividend yield que é 5,4% hoje. Através de um pagamento fixo e garantido todos os anos e com conta à ordem.
Benefícios do banco
Os bancos espanhóis obtiveram um lucro atribuído de 3.538 milhões de euros no primeiro trimestre do exercício de 2019, o que significa um decréscimo de 11,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Com o pequeno crescimento do balanço, a ligeira melhoria da margem financeira e a redução de custos operacionais não têm sido suficientes para compensar os menores resultados obtidos na intermediação financeira. Num ambiente marcado por baixas taxas de juro na Europa, a margem financeira aumentou 2,7% até Março e atingiu os 14.822 milhões de euros, enquanto o resultado líquido com comissões diminuiu 0,5% neste período.
Por outro lado, não se pode esquecer que o margem bruta diminuiu 1,2% nos primeiros três meses do ano e cifrou-se em 20.896 milhões de euros, essencialmente devido à diminuição dos resultados em operações financeiras e à redução dos outros resultados operacionais líquidos. Apesar de o saldo médio ter aumentado mais de 1,5% ano-a-ano, as despesas operacionais diminuíram 1%, o que tem permitido manter o índice de eficiência em 49,2%, um dos melhores do sistema bancário como um todo. União Européia. Onde as provisões e provisões para imparidade de ativos aumentaram 7,1% nos primeiros três meses do ano, enquanto a rendibilidade dos capitais próprios (ROE) se situou em 7,01%, face aos 7,97% correspondentes ao período homólogo.
Aumento da inadimplência dos clientes
Outro fator que deve ser destacado dentro deste importante setor do mercado de capitais é o que diz respeito à inadimplência dos usuários. Nesse sentido, os dados são muito claros, pois mostram que o índice de inadimplência estava ligeiramente abaixo de 4% após uma redução de mais de meio ponto percentual em relação à taxa do ano anterior, com um nível de cobertura equivalente a 67,4% dos créditos de liquidação duvidosa, contra 68,7% no ano anterior.
Por outro lado, os dados do setor também indicam que o depósitos de clientes Cifraram-se em mais de 1,4 biliões de euros, mais 5,5% do que em março de 2018, o que já representa mais de 55% do balanço total e permite que o rácio crédito / depósitos se mantenha em 108%. Num cenário internacional, onde os benefícios que geraram neste período são menores em consequência do menor preço do dinheiro. E isso tem levado a que a taxa de juro na zona euro seja de 0%, ou seja, praticamente nula e que pesa sem dúvida nas margens de intermediação das instituições de crédito.
Um setor para evitar
Não há dúvida de que, neste momento, devem ser evitadas operações que tenham como epicentro as instituições financeiras. Entre outras razões, porque há mais a perder do que a ganhar devido ao gotejamento descendente que seus valores estão mostrando. O último a aderir a esta tendência foi Bankinter que a qualquer momento pode sair dos níveis de 6 euros por ação. Quando até poucos meses atrás ele era o que tinha o melhor aspecto técnico de todos. Mas agora ele contempla alguns riscos nas operações que podem ser muito altos para a tomada de posições.
Por outro lado, há também uma transferência de dinheiro dos investidores para os títulos que servem de refúgio em momentos de maior instabilidade dos mercados acionários. Como é no caso específico de companhias elétricas que na maioria deles eles estão na figura de ascensão livre. É o melhor de tudo porque eles já apresentam resistências de especial relevância acima de suas posições atuais. Portanto, podem subir ainda mais na conformação de seus preços para a segunda tranche do ano.
Fique esperando com os bancos
Dessa forma, pouco pode ser feito neste momento com os bancos que estão listados no mercado de ações. Caso contrário, a única estratégia de investimento válida é espere, espere e espere. Até que haja uma mudança definitiva de tendência que ajude a abrir posições para os próximos anos. Em todo o caso, o interesse por parte dos pequenos e médios investidores tem vindo a diminuir este ano e este é um factor a ter em consideração no desenvolvimento de uma estratégia de investimento.
Porque é verdade que pouquíssimas coisas podem ser feitas no setor bancário quando ele está imerso em uma tendência de baixa de grande intensidade. Embora pareça que ainda não tocou o solo e podem ser vistos preços mais baixos do que os cotados nesta parte do ano. Nesse sentido, você não precisa arriscar dinheiro de forma alguma. É o melhor de tudo porque eles já possuem resistências de especial relevância acima de suas posições atuais. Portanto, podem subir ainda mais na conformação de seus preços para a segunda tranche do ano.